Giá vàng tăng vọt vượt qua mức 2.700 USD một ounce vào tháng 10 năm 2024 đánh dấu sự khởi đầu của một đợt tăng giá bền vững. Động lực này chỉ mạnh hơn vào năm 2025, khi các nhà đầu tư tiếp tục đẩy kim loại quý này lên mức giá cao mới.
Ảnh minh họa của Getty Images
Có nhiều lực thúc đẩy sự gia tăng đáng chú ý này, bao gồm lo ngại về lạm phát và hoạt động mua vào của Ngân hàng Trung ương.
Nhưng điều đặc biệt thú vị là mối quan hệ giữa vàng và đồng USD. Trong khi giá vàng thường giảm khi đồng USD mạnh lên, những tháng gần đây đã cho thấy mô hình này đang đi chệch hướng — khiến những người theo dõi thị trường bất ngờ.
Dưới đây, chúng tôi sẽ phân tích những điều mà các nhà đầu tư nên biết.
Giá vàng biến động như thế nào theo đồng USD?
Henry Yoshida, đồng sáng lập Rocket Dollar, nhấn mạnh rằng giá vàng và đồng USD theo truyền thống biến động ngược chiều nhau. Ông giải thích: "Một đồng USD mạnh hơn sẽ kìm hãm giá vàng, trong khi một đồng USD yếu hơn có thể sẽ đẩy giá vàng lên cao hơn do nhu cầu tăng".
Nhưng Michael Petch, đồng sáng lập kiêm Chủ tịch của Argo Digital Gold, chỉ ra rằng mối quan hệ này không phải là tuyệt đối. Ông cho biết: "[Khi có] bất ổn tài chính, vàng và đồng USD có thể tăng lên khi mọi người tìm kiếm tài sản trú ẩn an toàn".
Sự tương tác phức tạp giữa vàng và đồng USD
Giá vàng thường liên quan chặt chẽ đến các động thái của Ngân hàng Trung ương. Ảnh minh họa của Kitco
"Sự tích lũy của chính phủ trên quy mô lớn đã tạo thêm lực cầu có thể đẩy giá [vàng] lên cao hơn, ngay cả trong môi trường đồng USD mạnh", Petch nhấn mạnh. Ngoài ảnh hưởng này, Kevin Bryan, Giám đốc trải nghiệm khách hàng tại The Alloy Market, chỉ ra một số yếu tố thường bị bỏ qua tạo nên động lực tinh tế hơn:
Giới hạn nguồn cung: Các cuộc đình công khai thác mỏ và các quy định về môi trường có thể hạn chế sản xuất vàng. Do đó, giá vàng có thể tăng ngay cả khi đồng USD mạnh.
Rủi ro địa chính trị: Căng thẳng toàn cầu gia tăng và tranh chấp thương mại tạo ra sự bất ổn. Đương nhiên, điều này thúc đẩy mọi người đầu tư vào các tài sản trú ẩn an toàn như vàng — đôi khi thậm chí là cùng với thời điểm đồng USD mạnh.
Lo ngại về lạm phát: Các nhà đầu tư có thể chuyển sang kim loại quý bao gồm vàng và bạc để phòng ngừa lạm phát, bất kể sức mạnh hiện tại của đồng USD.
Các phương tiện đầu tư vàng kỹ thuật số: Các sản phẩm đầu tư như quỹ giao dịch trên sàn (ETF) đã giúp vàng dễ tiếp cận hơn nhưng cũng nhạy cảm hơn với tâm lý thị trường. Điều này tạo ra các mô hình mới trong mối quan hệ vàng-USD.
Những thay đổi về chính sách đối ngoại: Nhiều quốc gia đang giảm lượng nắm giữ USD để chuyển sang vàng, tạo ra nhu cầu ổn định.
Quỹ đạo giá vàng và các chỉ số chính cần theo dõi
Theo Yoshida, cơn sốt vàng có thể tiếp tục và chúng ta có thể chứng kiến mức cao kỷ lục mới vào năm 2025. Ông nhìn thấy triển vọng mạnh mẽ, đặc biệt là nếu giá duy trì mức hỗ trợ trên 2.700 USD.
Một số chỉ báo thị trường có thể giúp bạn theo dõi quỹ đạo giá vàng. Petch gợi ý nên xem xét ngoài các số liệu thông thường như tỷ lệ lạm phát và chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Sau đây là các tín hiệu mà các chuyên gia khuyên bạn nên theo dõi chặt chẽ:
Hoạt động mua của Ngân hàng Trung ương: Hoạt động mua liên tục của các ngân hàng quốc gia lớn báo hiệu nhu cầu dài hạn mạnh mẽ.
Lợi suất thực: Vàng có xu hướng tỏa sáng khi lãi suất điều chỉnh theo lạm phát giảm.
Chính sách tài khóa và thị trường Kho bạc Hoa Kỳ: Mối lo ngại ngày càng tăng về mức nợ của Hoa Kỳ có thể thúc đẩy nhiều nhà đầu tư hơn chuyển sang vàng.
Cung và cầu: Tỷ lệ cho thuê vàng và mức sản lượng khai thác giúp đánh giá sức mạnh của thị trường.
Căng thẳng địa chính trị: Chiến tranh thương mại, thuế quan và bất ổn toàn cầu thường làm tăng giá vàng.
Điểm mấu chốt
Hiểu được mối quan hệ của vàng với đồng USDcó thể giúp bạn đưa ra quyết định đầu tư thông minh hơn.
Thị trường vàng ngày nay cung cấp nhiều cách để đầu tư. Ví dụ, bạn có thể chọn vàng thỏi và tiền xu để nắm giữ tài sản hữu hình trong thời gian dài hoặc mua ETF vàng nếu bạn thích mua và bán dễ dàng hơn. Mở một IRA vàng có thể là một ý tưởng thông minh nếu bạn đang nghĩ đến việc lập kế hoạch nghỉ hưu.
Nhưng trước khi nhảy vào đầu tư vàng, hãy tham khảo ý kiến cố vấn tài chính của bạn về cách tiếp cận nào phù hợp nhất với mục tiêu và chiến lược danh mục đầu tư của bạn. Họ có thể giúp bạn cân nhắc các lựa chọn của mình và tạo ra một kế hoạch cá nhân hợp lý.
