BeInCrypto đã ngồi lại với các thành viên của đội ngũ LBank để phân tích khả năng hồi sinh của thị trường meme coin như một câu chuyện hàng đầu trong lĩnh vực tiền điện tử và sự kết hợp của chúng với trí tuệ nhân tạo (AI) có thể ảnh hưởng đến tầm với của chúng như thế nào.
LBank cũng đã thảo luận về tác động của quy định Markets in Crypto-Assets (MiCA) đã có bốn tháng tuổi đối với hoạt động của họ trên khắp châu Âu. Họ mô tả một sự thay đổi cơ bản trong niềm tin của nhà đầu tư trong bối cảnh có sự rõ ràng hơn về quy định và khả năng tiếp cận đơn giản hơn.
Đỉnh cao của Meme Coin đã nhường chỗ cho những đáy tàn khốc?
Trong những năm gần đây, thị trường meme coin chủ yếu được đặc trưng bởi những đỉnh cao áp đảo và những đáy tàn khốc. Những tháng đầu năm 2025 đã xác nhận thêm tính chất biến động của các token này, đến mức một phần lớn của cộng đồng tiền điện tử tin rằng những đáy gần đây đã đánh dấu sự kết thúc của vòng đời meme coin.
Những tuyên bố này không phải là không có cơ sở, đặc biệt là khi Tổng thống Mỹ đã trở thành một người chơi meme coin. Khi Trump ra mắt meme coin của mình vào giữa tháng 01, TRUMP đã đạt được vốn hóa thị trường gần 8.8 tỷ USD, một con số chưa từng thấy trước đây bởi một lần ra mắt meme coin.
Sự phát triển vốn hóa thị trường của TRUMP meme coin. Nguồn: CoinGecko.
Khi các nhà giao dịch nội gián tận dụng sự tăng vọt để bán tháo cổ phần của họ và giữ lại hàng triệu đô la lợi nhuận, các nhà đầu tư nhỏ lẻ đã chịu gánh nặng của đợt bán tháo lớn, chịu tổn thất hàng trăm nghìn đô la.
“Sự suy giảm trong vốn hóa thị trường meme coin kể từ tháng 01 có thể được quy cho sự kết hợp của động lực thị trường và sự thay đổi tâm lý. Một yếu tố chính là sự tăng nhanh và sau đó là sự sụp đổ của token TRUMP, thu hút vốn thị trường đáng kể do sức hấp dẫn lan truyền của nó nhưng đã sụp đổ mạnh, làm xói mòn niềm tin của nhà đầu tư và kích hoạt tâm lý rủi ro rộng hơn,” Eric He, Cán bộ Thiên thần Cộng đồng và Cố vấn Kiểm soát Rủi ro tại LBank nói với BeInCrypto.
Sau những trải nghiệm tương tự với token MELANIA và sự ra mắt của LIBRA, một số nhà đầu tư nhỏ lẻ này nhận ra rằng meme coin —vì không được kiểm soát và không thể đoán trước— có thể không phải là khoản đầu tư tốt nhất.
Cơn sốt meme coin có đang dừng lại?
Trước những tác động tàn phá mà những sự kiện này đã gây ra cho thị trường meme coin, giao dịch đã giảm đáng kể. Cộng đồng tiền điện tử dường như đã bão hòa với tin tức về các kế hoạch bơm và xả và các vụ lừa đảo, có khả năng góp phần vào việc dừng lại của cơn sốt meme coin.
Tổng vốn hóa thị trường meme coin đã rơi tự do kể từ đỉnh điểm tháng 01 sau khi các token tổng thống được ra mắt. Hiện tại, mức độ của nó giống như tháng 09/2024. Sự suy thoái kinh tế lớn hơn mà các thị trường truyền thống và tiền điện tử đã trải qua trong vài tuần qua chỉ làm tồi tệ thêm triển vọng.
“Meme coin phụ thuộc nhiều vào giá trị memetic, hoặc giá trị được thúc đẩy bởi sự liên quan văn hóa và sự cường điệu do cộng đồng thúc đẩy.—và sự giảm nhiệt tình của nhà đầu tư nhỏ lẻ trong bối cảnh áp lực kinh tế vĩ mô, chẳng hạn như lãi suất tăng, đã giảm động lực. Cuối cùng, sự rút lui của “normies” (nhà đầu tư nhỏ lẻ bình thường) trong giai đoạn giảm giá này đã làm cạn kiệt thêm thanh khoản và sự chú ý, làm trầm trọng thêm sự suy giảm,” He giải thích.
Tuy nhiên, bất chấp áp lực giảm này, thị trường vẫn có mức độ hoạt động cao. Nó có khối lượng giao dịch 14.5 tỷ USD và vốn hóa thị trường 57 tỷ USD.
Tổng vốn hóa thị trường meme coin. Nguồn: CoinGecko.
Theo nhóm LBank, ngành công nghiệp meme coin đang chuẩn bị cho một sự hồi sinh.
Niềm tin của LBank vào sự hồi sinh của thị trường meme coin
Mặc dù sự suy giảm trong hiệu suất của meme coin là đáng kể, nhóm LBank cho rằng những tình huống này không phải là điều bất ngờ. Meme coin vốn dĩ gắn liền với sự ủng hộ của cộng đồng và động lực xã hội.
Khối lượng giao dịch duy trì và vốn hóa thị trường lớn là những chỉ số rõ ràng cho thấy, ngay cả trong thời kỳ suy thoái, thị trường vẫn có sự tham gia tích cực của cộng đồng và thanh khoản. Các nhà đầu tư vẫn thấy giá trị trong sức hấp dẫn văn hóa và đầu cơ của các token này.
“Chúng tôi thấy đây là một sự điều chỉnh thị trường lành mạnh hơn là một sự thay đổi cơ bản. Meme coin luôn biến động, nhưng thực tế là khối lượng giao dịch vẫn cao cho thấy sự quan tâm vẫn tiếp tục. Những gì đang xảy ra bây giờ không phải là sự kết thúc của xu hướng—chỉ là một sự điều chỉnh trước khi làn sóng tiếp theo,” Mario Iemma, Trưởng phòng Thị trường Tây Ban Nha tại LBank, nói với BeInCrypto.
Thực tế, Iemma tin rằng meme coin sẽ không sớm biến mất.
“Meme coin sẽ ở lại. Các con số tự nói lên—có thanh khoản sâu và sự ủng hộ mạnh mẽ từ cộng đồng. Sự bền bỉ của chúng cho thấy chúng đang trở thành một phần vĩnh viễn của hệ sinh thái,” ông nói.
Iemma cũng dự đoán những lĩnh vực nào sẽ thúc đẩy cơn sốt meme coin tiếp theo.
“Meme coin thường bùng nổ khi các câu chuyện phù hợp—dù đó là một khoảnh khắc lan truyền, một tweet của người nổi tiếng, hay một phong trào cộng đồng mới. Chúng tôi tin rằng chất xúc tác lớn tiếp theo có thể đến từ tích hợp game, các trường hợp sử dụng thực tế, hoặc đơn giản là sự trở lại của sự quan tâm từ nhà đầu tư nhỏ lẻ trong chu kỳ tăng giá tiếp theo,” Iemma nói thêm.
Sự tích hợp nhanh chóng của công nghệ AI cũng đã trở thành một phát triển cần theo dõi kỹ lưỡng.
Tiềm năng của AI trong việc tạo Token
Một số dự án tiền điện tử hiện nay sử dụng trí tuệ nhân tạo để cải thiện sản phẩm và tăng cường tiện ích cho người dùng.
Các tác nhân AI đại diện cho sự thay đổi đáng kể đầu tiên trong sự phát triển của ngành công nghiệp tiền điện tử. Những hệ thống tự động này đã chứng minh rằng chúng có thể tự đưa ra quyết định và thực hiện các nhiệm vụ. Công nghệ này nâng cao trí thông minh, khả năng thích ứng và công bằng trong các cơ chế tài chính.
Hiện nay, các nhà phát triển đã mở khóa tiềm năng của trí tuệ nhân tạo trên các token. Các hệ thống như Grok đã gây chú ý bằng cách sử dụng AI để tự động và độc lập thiết kế và ra mắt token.
Những hệ thống này không chỉ phân tích hay giao dịch token; chúng còn tham gia tích cực vào việc tạo ra và triển khai chúng mà không cần sự can thiệp trực tiếp của con người.
Đối với LBank, có tiềm năng lớn trong sự phát triển này.
Các token do AI tạo ra có thể ảnh hưởng đến ngành công nghiệp crypto như thế nào
Theo Iemma và He, các token được tạo ra bởi AI mang lại cơ hội lớn cho ngành công nghiệp tiền điện tử. Tính tự động của chúng có thể đặc biệt ảnh hưởng đến sự đổi mới và hiệu quả.
“Việc tạo token dựa trên AI có thể mở ra làn sóng thử nghiệm mới, giúp nhanh chóng xây dựng các nền kinh tế token mới, cấu trúc quản trị hoặc tài sản lai. Điều này có thể dẫn đến các nguyên mẫu DeFi mới hoặc các dự án do cộng đồng điều hành,” Ông nói, thêm rằng “Tự động hóa đơn giản hóa quá trình tạo token, giảm thời gian, chi phí và rào cản kỹ thuật cho các nhà phát triển và cộng đồng. AI có thể điều chỉnh động phần thưởng staking để cân bằng thanh khoản và nhu cầu.”
Đối với Iemma, những lợi thế này cho thấy tiềm năng to lớn cho tương lai của các token được tạo ra bởi AI.
“Nó có thể bắt đầu như một ngách nhỏ, nhưng tiềm năng là rất lớn. Giống như các meme coin bắt đầu như một trò đùa và trở thành một lực lượng, các token AI có thể định nghĩa lại cách chúng ta nghĩ về việc tạo token. Nó có tiềm năng loại bỏ rào cản kỹ thuật và dân chủ hóa việc token hóa. Hãy tưởng tượng các nhà sáng tạo phát hành token mà không cần viết một dòng mã nào,” ông nói.
Tuy nhiên, với một công nghệ mới như AI, đội ngũ LBank nhấn mạnh sự cần thiết của việc triển khai có trách nhiệm và kỹ lưỡng để đảm bảo thành công lâu dài của các token được tạo ra bởi AI. Thành công này phụ thuộc vào hai yếu tố đặc biệt: khả năng tiếp cận và an ninh.
Thách thức về bảo mật và khả năng tiếp cận cho AI-Generated Tokens
Khái niệm về an ninh thường được liên kết với bất kỳ công nghệ mới nào. Trí tuệ nhân tạo không phải là ngoại lệ, đặc biệt là trong một ngành công nghiệp chưa được quản lý như tiền điện tử.
Theo ông, mức độ an ninh và minh bạch của các dự án token được tạo ra bởi AI sẽ quyết định sự thành công của chúng.
“Tốc độ tạo ra bởi AI có thể vượt qua tốc độ giám sát của cộng đồng hoặc các cơ quan quản lý, dẫn đến các vụ lừa đảo hoặc các dự án chất lượng thấp tràn ngập thị trường. Ngoài ra, bản chất ‘hộp đen’ của việc ra quyết định AI có thể làm xói mòn niềm tin, đặc biệt khi thiếu minh bạch trong kinh tế token hoặc logic quản trị,” Ông nói với BeInCrypto.
Iemma đồng ý, thêm rằng nếu các token được tạo ra bởi AI trở nên phổ biến, sự phát triển này cũng sẽ yêu cầu các lớp giám sát bổ sung.
“Khả năng tiếp cận đó đòi hỏi các bộ lọc tốt hơn, kiểm tra và kiểm toán an ninh dựa trên AI – những lĩnh vực mà các sàn giao dịch như LBank đã đầu tư tài nguyên,” ông nói.
Khi suy ngẫm về các rủi ro an ninh liên quan đến trí tuệ nhân tạo và những vi phạm niềm tin của người tiêu dùng mà các meme coin đã gây ra cho cộng đồng tiền điện tử, đội ngũ LBank cũng nhấn mạnh sự cần thiết của việc quản lý chặt chẽ hơn trong ngành.
Sự phát triển của các quy định về tiền điện tử khác nhau đáng kể trên toàn cầu. Đáng chú ý, Liên minh châu Âu đã thực hiện các quy tắc toàn diện gần năm tháng trước, trong khi các thị trường quan trọng như Hoa Kỳ vẫn đang thiết lập các khung pháp lý phù hợp.
Ảnh hưởng của MiCA đến thị trường tiền điện tử châu Âu
Tháng 12 năm ngoái, với việc thực hiện quy định Thị trường trong Tài sản Tiền điện tử (MiCA), Liên minh châu Âu đã trở thành khu vực pháp lý đầu tiên thiết lập một khung pháp lý toàn diện và thống nhất cho tài sản tiền điện tử trên tất cả các quốc gia thành viên, đánh dấu một cột mốc quan trọng.
Sau đó, các công ty nổi bật như Standard Chartered, MoonPay, BitStaete, Crypto.com và OKX đã nhận được giấy phép, cho phép họ tiếp cận thị trường châu Âu rộng lớn.
Theo đội ngũ LBank, MiCA cung cấp cho người dùng và các tổ chức một khung pháp lý đáng tin cậy. Sự phát triển này đã chứng minh là rất quan trọng cho sự phát triển của ngành trong khu vực.
“MiCA đã buộc các công ty phải trở nên minh bạch và tuân thủ hơn, điều này là tốt cho niềm tin lâu dài. Chúng tôi đã thấy các sàn giao dịch đẩy nhanh việc nâng cấp pháp lý và hoạt động của họ. Đối với người dùng, nó tạo ra một môi trường an toàn và dễ dự đoán hơn,” Iemma nói, và thêm rằng, “Với các quy tắc rõ ràng hơn, các ngân hàng và công ty đầu tư sẵn sàng khám phá các quan hệ đối tác crypto, giải pháp lưu ký và thậm chí là tài sản token hóa. Quy định giảm thiểu rủi ro uy tín, và MiCA đang giúp thu hẹp khoảng cách đó.”
Tuy nhiên, trải nghiệm này phần lớn có thể được quy cho các công ty đã thành lập trong ngành và các nhà đầu tư có nguồn lực đáng kể. Các đối tượng khác, tuy nhiên, đã gặp khó khăn trong việc thu thập các yêu cầu để xin giấy phép MiCA.
Chỗ ở tương lai cho các doanh nghiệp tiền điện tử nhỏ hơn
Khi thảo luận về tác động của MiCA kể từ khi được ban hành vào tháng 12 năm ngoái, Ông đã nêu bật cách các đối tượng trong ngành đã phản ứng với quy định quan trọng này. Ông lưu ý rằng các startup gặp khó khăn nhất trong việc xin giấy phép hoạt động.
“Các startup xem MiCA như một cánh cửa để tiếp cận thị trường châu Âu một cách tự tin hơn, mặc dù một số vẫn thận trọng về chi phí tuân thủ và nghĩa vụ báo cáo trong giai đoạn phát triển ban đầu. Các nhà đầu tư tổ chức, ngược lại, rất hoan nghênh quy định này – họ đánh giá cao tính dự đoán và xem MiCA như một tín hiệu xanh để triển khai vốn vào lĩnh vực này,” Ông nói với BeInCrypto.
Khi đánh giá tính hiệu quả về chi phí của giấy phép hoạt động, kết luận của Ông có lý.
MiCA là một quy định đắt đỏ. Nó yêu cầu các yêu cầu vốn tối thiểu dựa trên các dịch vụ crypto được cung cấp. Các yêu cầu này dao động từ 50,000 EUR cho các dịch vụ tư vấn và liên quan đến đơn hàng đến 125,000 EUR cho các nền tảng giao dịch và trao đổi và lên đến 150,000 EUR cho các dịch vụ lưu ký. Các doanh nghiệp phải duy trì số vốn này như một biện pháp bảo vệ tài chính.
Ngoài các yêu cầu vốn tối thiểu, các công ty phải tính đến phí chính phủ và pháp lý, chi phí hiện diện địa phương, thiết lập ngân hàng và chi phí hoạt động liên tục. Nhưng đối với các sàn giao dịch lớn như LBank, lợi ích vượt trội hơn chi phí.
“Kinh nghiệm của LBank nhấn mạnh rằng việc chấp nhận quy định một cách chiến lược có thể mở ra các cơ hội thị trường đáng kể,” Ông kết luận.
Các cập nhật MiCA trong tương lai có thể giải quyết chi phí tuân thủ cao cho các doanh nghiệp nhỏ. Trong khi đó, các khu vực khác đang phát triển quy định crypto của họ nên xem xét khía cạnh này để tránh tạo ra các rào cản tương tự.
