Thị trường tiền điện tử sẽ chứng kiến hợp đồng quyền chọn Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) trị giá 3.98 tỷ USD hết hạn hôm nay. Sự hết hạn lớn này có thể ảnh hưởng đến biến động giá ngắn hạn, đặc biệt khi cả hai tài sản gần đây đều đã giảm giá.

Với hợp đồng quyền chọn Bitcoin trị giá 3.4 tỷ USD và Ethereum là 581.57 triệu USD, các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho khả năng biến động mạnh.

Những gì nhà giao dịch nên theo dõi hôm nay

Theo dữ liệu từ Deribit, hợp đồng quyền chọn Bitcoin hết hạn bao gồm 38,566 hợp đồng, so với 48,794 hợp đồng tuần trước. Tương tự, tổng số hợp đồng quyền chọn Ethereum hết hạn là 189,018 hợp đồng, giảm so với 294,380 hợp đồng tuần trước.

Đối với Bitcoin, hợp đồng quyền chọn hết hạn có điểm max pain là 79,500 USD và tỷ lệ Put to Call là 0.85. Điều này cho thấy tâm lý lạc quan chung mặc dù tài sản đã giảm giá gần đây. Ngược lại, hợp đồng quyền chọn Ethereum có điểm max pain là 3,000 USD và tỷ lệ Put to Call là 0.92, phản ánh một quan điểm thị trường tương tự.

Điểm max pain là một chỉ số quan trọng thường hướng dẫn hành vi thị trường. Nó đại diện cho mức giá mà hầu hết các hợp đồng quyền chọn hết hạn vô giá trị, gây ra “đau đớn” tài chính tối đa cho các nhà giao dịch.

Trong khi đó, tỷ lệ Put to Call dưới 1 đối với cả Bitcoin và Ethereum cho thấy sự lạc quan trên thị trường, với nhiều nhà giao dịch đặt cược vào sự tăng giá. Trong khi đó, hợp đồng quyền chọn bán (put options) đại diện cho các cược vào sự giảm giá, hợp đồng quyền chọn mua (call options) chỉ ra các cược vào sự tăng giá. Kết hợp lại, chỉ số này (tỷ lệ put-to-call) đo lường tâm lý thị trường.

Các nhà giao dịch và nhà đầu tư nhỏ lẻ nên chuẩn bị cho sự biến động, vì hết hạn quyền chọn thường gây ra biến động giá ngắn hạn, tạo ra sự không chắc chắn trên thị trường.

“Thị trường có thể rất biến động, vì vậy hãy giao dịch cẩn thận,”

nhà ảnh hưởng tiền điện tử hàng đầu châu Á Wise Advice cảnh báo.

Tuy nhiên, thị trường thường ổn định trở lại ngay sau đó khi các nhà giao dịch thích nghi với môi trường giá mới. Với sự hết hạn lớn hôm nay, các nhà giao dịch và nhà đầu tư có thể mong đợi kết quả tương tự, có thể ảnh hưởng đến xu hướng thị trường tiền điện tử trong tương lai. Khi hợp đồng quyền chọn Bitcoin và Ethereum sắp hết hạn, cả hai tài sản có thể tiếp cận với các mức giá thực hiện của chúng.

Điều này là kết quả của lý thuyết Max Pain, dự đoán rằng giá quyền chọn sẽ hội tụ quanh các mức giá thực hiện nơi số lượng lớn nhất các hợp đồng — cả mua và bán — hết hạn vô giá trị.

Nhiều khó khăn hơn với đáo hạn quyền chọn tiền điện tử cuối năm

Với thị trường vẫn lạc quan, tâm lý chung là tiềm năng tăng giá của Bitcoin vẫn còn, có thể đạt 100,000 USD trước cuối năm. Tuy nhiên, những vấn đề lớn hơn đang chờ đợi phía trước, với nhiều hợp đồng quyền chọn tiền điện tử sẽ hết hạn vào cuối tháng và, có thể, thậm chí nhiều hơn (khoảng 11.8 tỷ USD cho BTC) vào ngày 27/12.

Những ngày này đáng chú ý vì chu kỳ tăng giá của Bitcoin thường kết thúc chính xác vào cuối năm, giữa tháng 11 và tháng 12. Tuy nhiên, xét vì chúng chỉ bắt đầu từ tháng 10 đến tháng 11, chúng thường kéo dài vào những tháng đầu của năm mới.

Sự hết hạn của những hợp đồng quyền chọn Bitcoin này vào cuối năm có thể trở thành một yếu tố quan trọng. Nó có thể ảnh hưởng đến hành động giá ngay lập tức cũng như quỹ đạo vào năm mới, 2025. Với những người lạc quan nhìn vào sự hết hạn cuối năm như một cơ hội độc đáo để tiến vào lãnh thổ chưa được khám phá vượt quá 100,000 USD, những người bi quan cam kết hạn chế khám phá giá để bảo vệ vị trí của họ.

“Nhìn vào thị trường quyền chọn, thị trường rõ ràng là bị phân cực và giao dịch rất phân mảnh, với một số nhà giao dịch lớn hướng lên trời để đi dài, trong khi nhiều nhà giao dịch hiện đang ở phía ngắn của thị trường,”

Greeks.live chia sẻ.

Nếu cuộc chiến vị trí gia tăng vào cuối năm, hậu quả từ những hợp đồng quyền chọn này hết hạn có thể lan rộng ra ngoài tháng 12, thiết lập các tiêu chuẩn mới cho Bitcoin và Ethereum.

Dữ liệu mới nhất cho thấy giá trị giao dịch của Bitcoin đã giảm 2.46% xuống còn 87,813 USD. Tương tự, Ethereum đã giảm 5.43%, hiện đang giao dịch ở mức 3,053 USD.