Đến cuối quý 1/2025, Đất Xanh có tổng vay nợ tài chính tăng 15% lên hơn 7.500 tỷ đồng: Vay ngắn hạn ngân hàng trên 2.000 tỷ đồng, gấp 2,5 lần đầu năm; vay ngân hàng dài hạn 2.863 tỷ đồng; vay dài hạn ngân hàng đến hạn trả 1.209 tỷ đồng; trái phiếu ngắn hạn 949 tỷ đồng và trái phiếu dài hạn 442 tỷ đồng.

Trong báo cáo tài chính hợp nhất quý 1/2025, Công ty CP Tập đoàn Đất Xanh (HoSE: DXG) ghi nhận doanh thu thuần giảm 13% so với cùng kỳ năm trước, đạt gần 925 tỷ đồng. Sụt giảm chủ yếu đến từ hoạt động kinh doanh cốt lõi là chuyển nhượng bất động sản - vốn đóng vai trò trụ cột trong doanh thu của doanh nghiệp khi ghi nhận giảm 19% xuống 666 tỷ đồng, mảng xây lắp cũng ghi nhận "rơi" 29%.

Trong khi đó, các mảng dịch vụ khác như môi giới, quản lý - cho thuê và bất động sản đầu tư lại tăng trưởng nhẹ, giúp phần nào cân bằng cơ cấu doanh thu.

Trong kỳ, giá vốn hàng bán được kiểm soát tốt, giảm 30% xuống còn 414,6 tỷ đồng đã khiến lợi nhuận gộp của Đất Xanh vẫn ghi nhận tăng 8% lên hơn 510 tỷ đồng. Doanh thu tài chính trong kỳ tăng 39% lên 11 tỷ đồng.

Ngoài ra, các loại chi phí cũng gia tăng đáng kể. Cụ thể, chi phí tài chính tăng 11% lên 138 tỷ đồng, chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 8% lên 79 tỷ đồng, trong khi chi phí bán hàng vẫn giữ ở mức cao 146 tỷ đồng.

Dù vậy, Đất Xanh vẫn ghi nhận lợi nhuận sau thuế tăng nhẹ so với cùng kỳ, đạt hơn 78 tỷ đồng, một phần nhờ kiểm soát tốt chi phí giá vốn và tăng trưởng trong các mảng dịch vụ phụ trợ.

So với kế hoạch lợi nhuận sau thuế Đất Xanh dự trình lên ĐHĐCĐ sắp tới dự kiến là 368 tỷ đồng thì kết quả quý 1/2025, Công ty đã thực hiện 21% mục tiêu.

Số liệu: Báo cáo tài chính hợp nhất các năm do Đất Xanh công bố

1.000 tỷ trái phiếu đáo hạn trong năm 2025, Đất Xanh gom 5.200 tỷ tiền mặt “phòng thủ”

Tính đến ngày 31/3/2024, tổng tài sản của Đất Xanh ghi nhận tăng 15% sau 3 tháng, lên 33.660 tỷ đồng. Sự tăng trưởng vượt bậc này chủ yếu đến từ việc tăng nắm giữ tiền mặt gấp gần 4 lần, lên 5.191 tỷ đồng.

Hàng tồn kho giảm nhẹ còn 13.387 tỷ đồng, chiếm gần 40% tổng tài sản, tập trung chủ yếu ở bất động sản dở dang. Các khoản phải thu ngắn hạn chiếm gần 11.794 tỷ đồng.

Bên kia bảng cân đối, Đất Xanh có tổng nợ phải trả tăng 19% lên 16.578 tỷ đồng. Trong đó, doanh thu chưa thực hiện và người mua trả tiền trước lên đến 1.840 tỷ đồng.

Tổng vay nợ tài chính tăng 15% lên hơn 7.500 tỷ đồng bao gồm: Vay ngắn hạn ngân hàng trên 2.000 tỷ đồng, gấp 2,5 lần đầu năm; vay ngân hàng dài hạn 2.863 tỷ đồng; vay dài hạn ngân hàng đến hạn trả 1.209 tỷ đồng; trái phiếu ngắn hạn 949 tỷ đồng và trái phiếu dài hạn 442 tỷ đồng.

Dù nợ vay tăng nhưng công ty vẫn trả lương cho người đứng ở mức cao hơn so với cùng kỳ năm trước. Cụ thể, ông Bùi Ngọc Đức, Tổng Giám đốc Đất Xanh trong quý 1 nhận mức lương hơn 1,2 tỷ đồng (tương ứng hơn 300 triệu đồng/tháng), tăng 20% so với quý 1/2024.

Ảnh chụp màn hình: Thuyết minh báo cáo tài chính quý 1/2025 của Đất Xanh

Trên báo cáo tài chính, vốn chủ sở hữu của Đất Xanh đã tăng thêm 12% trong quý 1/2025, lên 17.082 tỷ đồng. Điều này giúp hệ số nợ phải trả/vốn chủ sở hữu ở mức thấp, chỉ 0,97 lần - ngưỡng khá an toàn.

Động thái "ôm" tiền diễn ra trong bối cảnh số dư nợ trái phiếu 949 tỷ đồng đến hạn thanh toán từ tháng 4 - 12/2025. Đây là 3 lô trái phiếu do VPBank và Chứng khoán VietinBank làm trái chủ.

Nguồn: Thuyết minh báo cáo tài chính hợp nhất quý 1/2025.

Trên toàn thị trường trái phiếu, năm 2025, không chỉ Đất Xanh mà toàn bộ doanh nghiệp Việt Nam đều đang chứng kiến áp lực đáo hạn kỷ lục của thị trường trái phiếu doanh nghiệp, đặc biệt trong lĩnh vực bất động sản.

Chính sự tích tụ của các khoản nợ đến hạn, kết hợp với dòng tiền yếu và môi trường pháp lý chặt chẽ hơn, đã tạo ra một bức tranh đầy thách thức cho các doanh nghiệp và nhà đầu tư ở thời điểm hiện tại.

Theo dữ liệu từ FiinGroup, tổng giá trị trái phiếu doanh nghiệp đáo hạn trong năm 2025 ước tính khoảng 224.000 tỷ đồng, trong đó nhóm bất động sản chiếm hơn 130.000 tỷ đồng, tương đương 58% tổng giá trị đáo hạn.

Đặc biệt, quý 3/2025 được dự báo là thời điểm áp lực đáo hạn lớn nhất, với khoảng 63.000 tỷ đồng trái phiếu đến hạn, tăng 40% so với cùng kỳ năm trước.

1.000 tỷ trái phiếu đáo hạn trong năm 2025, Đất Xanh gom 5.200 tỷ tiền mặt “phòng thủ”.

Tại diễn biến khác, theo tài liệu họp ĐHĐCĐ thường niên 2025 dự kiến tổ chức 9/5 tới đây, HĐQT Đất Xanh kỳ vọng 2025 là thời điểm thị trường bất động sản bước vào chu kỳ phục hồi sau giai đoạn trầm lắng kéo dài do ảnh hưởng từ siết tín dụng, biến động pháp lý và tâm lý thị trường. Với các tín hiệu tích cực từ chính sách vĩ mô, lãi suất duy trì ở mức thấp, khung pháp lý bất động sản mới có hiệu lực và đầu tư công tiếp tục được thúc đẩy mạnh mẽ, môi trường kinh doanh đang dần được cải thiện rõ rệt.

Một số nhóm nhiệm vụ trọng tâm sẽ triển khai trong năm nay có thể đến như tăng tốc triển khai các dự án có pháp lý hoàn chỉnh và vị trí chiến lược (The Privé - tên cũ Gem Riverside, Gem Sky World,...); tái cấu trúc và đẩy mạnh hoạt động dịch vụ, ứng dụng công nghệ; tiếp cận cơ hội M&A dự án, quỹ đất...

Chia sẻ trên báo cáo thường niên 2024, ông Lương Trí Thìn, nhà sáng lập kiêm Chủ tịch Hội đồng Chiến lược cho biết, công ty sẽ tiếp tục tập trung vào 2 mảng ngành kinh doanh cốt lõi là phát triển dự án và dịch vụ bất động sản.

Link gốc