Tại talkshow “Danh mục đầu tư Bính Ngọ 2026”, ông Nguyễn Minh Tuấn, CEO AFA Capital, nhấn mạnh năm 2026 mở ra chu kỳ tăng trưởng mới nhưng đi kèm nhiều biến động từ chính sách tiền tệ toàn cầu và dịch chuyển dòng vốn, do đó nhà đầu tư cần đặt quản trị rủi ro lên hàng đầu khi phân bổ tài sản.
Năm Bính Ngọ 2026 được các chuyên gia nhìn nhận là điểm khởi đầu của một chu kỳ tăng trưởng mới với nhiều mục tiêu tham vọng, từ tăng trưởng hai chữ số đến nâng hạng thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, đi cùng cơ hội là những biến động lớn về chính sách tiền tệ và dòng vốn toàn cầu.
Trong bối cảnh đó, bài toán phân bổ tài sản – giữa cổ phiếu, vàng và tiền mặt – trở thành vấn đề then chốt để nhà đầu tư vừa phòng thủ rủi ro, vừa nắm bắt cơ hội tăng trưởng.
Đầu tư năm Bính Ngọ: Phân bổ tài sản thế nào trước biến động lớn?.
Tại Talkshow "Danh mục đầu tư Bính Ngọ 2026", ông Nguyễn Minh Tuấn, CEO AFA Capital, nhìn lại các dấu mốc quan trọng gắn với những năm Ngọ trong tiến trình phát triển kinh tế Việt Nam. Theo ông, năm Canh Ngọ 1990 được xem là bước ngoặt của công cuộc Đổi mới, khi nền kinh tế chính thức rời cơ chế bao cấp để vận hành theo cơ chế thị trường, mở ra chặng đường tăng trưởng kéo dài hơn ba thập niên sau đó.
Tiếp nối dòng chảy ấy, năm Nhâm Ngọ 2002 ghi dấu sự ra đời của thị trường chứng khoán Việt Nam. Chia sẻ thêm tại chương trình, ông Long Phan, CEO AFA Group, cho biết thời điểm đó thị trường chỉ có vài mã cổ phiếu niêm yết, quy mô vốn hóa rất khiêm tốn.
Tuy nhiên, từ nền tảng ban đầu này đã hình thành một hệ thống tài chính ngày càng hoàn thiện, với hàng nghìn doanh nghiệp niêm yết và quy mô GDP quốc gia vượt 500 tỷ USD.
Gần đây hơn, năm Giáp Ngọ 2014 là giai đoạn kinh tế Việt Nam dần thoát khỏi tác động của khủng hoảng tài chính toàn cầu, đồng thời đẩy mạnh tái cơ cấu ngân hàng, thiết lập nền tảng ổn định vĩ mô kéo dài khoảng một thập kỷ.
Theo ông Long Phan, năm Bính Ngọ 2026 mang ý nghĩa đặc biệt khi mở đầu chu kỳ phát triển 5 năm 2026-2030. Đây là giai đoạn Việt Nam đặt mục tiêu tăng trưởng trên 10%, nâng GDP bình quân đầu người vượt 5.500 USD và hướng tới nâng hạng thị trường chứng khoán từ cận biên lên mới nổi. Việc khai trương Trung tâm Tài chính Quốc tế tại Việt Nam cùng các chính sách đáp ứng tiêu chí của FTSE, hướng tới MSCI được xem là tín hiệu cho một vận hội mới.
Trong bối cảnh đó, chiến lược phân bổ tài sản cần được tính toán bài bản. Ông Nguyễn Minh Tuấn nhấn mạnh yếu tố quản trị rủi ro phải đặt lên hàng đầu, nhất là khi môi trường tiền tệ toàn cầu đang có những thay đổi mang tính cấu trúc.
Bàn về thị trường quốc tế, ông Tuấn cho rằng các biến động nhân sự tại Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cùng điều chỉnh lãi suất có thể làm thay đổi dòng vốn toàn cầu. Ở trong nước, hiện tượng lãi suất ngắn hạn cao hơn dài hạn xuất hiện đầu năm được xem là tín hiệu cảnh báo rủi ro ngắn hạn, đòi hỏi nhà đầu tư thận trọng trong bảo toàn danh mục.
Về từng nhóm tài sản, vàng tiếp tục được đánh giá là kênh phòng thủ quan trọng với triển vọng tích cực cả trong và ngoài nước. Năm 2026 cũng ghi nhận sự ra đời của Trung tâm giao dịch vàng vật chất Việt Nam và việc sửa đổi Nghị định 24. Theo ông Tuấn, thị trường giao dịch tập trung sẽ góp phần thay đổi thói quen tích trữ vàng trong dân, chuyển sang các sản phẩm tài chính an toàn hơn và khai thác hiệu quả nguồn lực này cho nền kinh tế.
Đối với cổ phiếu, ông Long Phan nhận định đây là tài sản song hành giữa rủi ro và tăng trưởng. Đặc tính biến động mạnh của năm Ngọ đã thể hiện ngay trong những tháng đầu năm Bính Ngọ với nhiều nhịp rung lắc.
Ông dự báo nửa đầu năm 2026 thị trường sẽ diễn biến thất thường do tác động từ nhóm vốn hóa lớn và áp lực thanh khoản. Tuy nhiên, nửa cuối năm có thể tích cực hơn khi mặt bằng lãi suất ổn định dần và câu chuyện nâng hạng thị trường vào tháng 9 trở thành động lực hút vốn ngoại.
Các nhóm ngành được kỳ vọng gồm ngân hàng, chứng khoán, bán lẻ, thép, xây dựng và xuất nhập khẩu, trong khi bất động sản cần tiếp cận thận trọng hơn.
Bên cạnh vàng và cổ phiếu, các chuyên gia cũng khuyến nghị duy trì một tỷ trọng tiền gửi hợp lý. Theo ông Nguyễn Minh Tuấn, tiền mặt đóng vai trò “nguồn lực dự phòng”, giúp nhà đầu tư sẵn sàng nắm bắt cơ hội khi thị trường điều chỉnh sâu.
Ở tầm nhìn dài hạn, quản trị gia sản không đơn thuần là tìm kiếm lợi nhuận cao nhất mà là bài toán phân bổ hài hòa giữa an toàn và tăng trưởng. Hai chuyên gia cho rằng nhà đầu tư cần chuyển từ tư duy lướt sóng ngắn hạn sang cách tiếp cận quản trị gia sản chuyên nghiệp.
Trong một năm Bính Ngọ 2026 được ví như “ngựa phi nước đại” với nhiều biến động nhanh, những nhà đầu tư kiểm soát tốt rủi ro và tận dụng hiệu quả các công cụ tài chính chính thống sẽ có cơ hội gặt hái thành quả bền vững.
Kỳ Thư
