Xin chào, tôi có thể giúp gì cho bạn hôm nay?

Năm 2024 được xem l&agrave; một năm th&agrave;nh c&ocirc;ng của c&aacute;c quỹ mở đầu tư cổ phiếu với nhiều quỹ đạt hiệu suất 20% đến hơn 30%.

Hiệu suất thu h&uacute;t sự quan t&acirc;m của giới nh&agrave; đầu tư, trong bối cảnh đa số nh&agrave; đầu tư c&aacute; nh&acirc;n kh&aacute; chật vật để t&igrave;m kiếm lợi nhuận.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20250210/images/chung-chi-quy.jpg" style="height:576px; width:609px">

T&iacute;nh ri&ecirc;ng trong 2024 c&oacute; 20 quỹ c&oacute; hiệu suất vượt trội VN-Index trong số 25 quỹ đầu tư hoạt động tr&ecirc;n 1 năm hay 80% số quỹ tạo ra alpha.

Nhiều nh&agrave; đầu tư kỳ vọng chứng chỉ quỹ sẽ tiếp tục &ldquo;l&ecirc;n ng&ocirc;i&rdquo; như một lựa chọn hấp dẫn, d&ugrave; n&oacute; chưa thực sự phổ biến tại Việt Nam.

Quỹ mở - &ldquo;cỗ m&aacute;y&rdquo; tạo ra alpha 
Trước ti&ecirc;n, nh&agrave; đầu tư cần hiểu cụm từ alpha trong đầu tư &aacute;m chỉ khả năng m&agrave; một chiến lược, phương ph&aacute;p đầu tư gi&uacute;p nh&agrave; đầu tư tạo ra phần lợi nhuận vượt trội so với chỉ số tham chiếu, sau khi điều chỉnh rủi ro. Trong b&agrave;i viết n&agrave;y, để đơn giản h&oacute;a v&agrave; dễ so s&aacute;nh, alpha được hiểu l&agrave; khả năng c&aacute;c quỹ tạo ra hiệu suất vượt trội cho với chỉ số VN-Index.

Hiện nay, nh&agrave; đầu tư c&aacute; nh&acirc;n c&oacute; thể dễ d&agrave;ng mua c&aacute;c ETFs m&ocirc; phỏng c&aacute;c chỉ số chứng kho&aacute;n như VN30 hay VN100, qua đ&oacute; gi&uacute;p nh&agrave; đầu tư c&oacute; hiệu suất gần như thị trường chứng kho&aacute;n chung m&agrave; kh&ocirc;ng cần tốn nhiều chi ph&iacute; v&agrave; c&ocirc;ng sức. Do đ&oacute;, bản chất việc nh&agrave; đầu tư mua chứng chỉ quỹ mở hay tự đầu tư cổ phiếu ri&ecirc;ng lẻ l&agrave; mong muốn đạt được lợi nhuận vượt trội so với thị trường chung &ndash; hay n&oacute;i c&aacute;ch kh&aacute;c l&agrave; đang đi t&igrave;m kiếm alpha.

T&iacute;nh ri&ecirc;ng trong 2024 c&oacute; 20 quỹ c&oacute; hiệu suất vượt trội VN-Index trong số 25 quỹ đầu tư hoạt động tr&ecirc;n 1 năm hay 80% số quỹ tạo ra alpha. X&eacute;t giai đoạn 3 năm (2022-2024), c&oacute; đến 16/17 quỹ đạt hiệu suất vượt trội thị trường, trong đ&oacute; 10 quỹ đạt hiệu suất dương. Điều đ&aacute;ng ch&uacute; &yacute; trong đầu giai đoạn n&agrave;y, chứng kho&aacute;n đang ở v&ugrave;ng đỉnh lịch sử với định gi&aacute; tương đối cao, với 10 quỹ đ&atilde; c&oacute; hiệu suất dương tương đương đ&atilde; c&oacute; 59% số quỹ vượt đỉnh lịch sử năm 2022 v&agrave; nh&agrave; đầu tư nắm giữ d&ugrave; mua v&ugrave;ng thị trường c&oacute; dấu hiệu bong b&oacute;ng đến nay đ&atilde; c&oacute; l&atilde;i.

Nh&igrave;n trong khung thời gian 5 năm (2020-2024) khi thị trường chứng kho&aacute;n trải qua hơn 1 chu kỳ với c&aacute;c biến động kh&oacute; lường của dịch bệnh, c&aacute;c bất ổn địa ch&iacute;nh trị quốc tế, c&aacute;c biến động ti&ecirc;u cực của thị trường t&agrave;i ch&iacute;nh v&agrave; bất động sản trong nước th&igrave; c&oacute; đến 13/14 quỹ mở cổ phiếu hoạt động tr&ecirc;n 5 năm đạt hiệu suất vượt trội so với VN-Index, thậm ch&iacute; nhiều quỹ tạo ra l&atilde;i kh&eacute;p ấn tượng.

Những con số tr&ecirc;n cho thấy đa số c&aacute;c quỹ mở cổ phiếu kh&ocirc;ng những tạo ra alpha m&agrave; c&ograve;n chứng minh được khả năng duy tr&igrave; alpha bền vững trong trung hạn. Đ&acirc;y l&agrave; yếu tố quan trọng m&agrave; nh&agrave; đầu tư c&aacute; nh&acirc;n cần t&igrave;m kiếm, thay v&igrave; chỉ tập trung v&agrave;o hiệu suất ngắn hạn đang được quan t&acirc;m.

Lựa chọn tối ưu cho nh&agrave; đầu tư c&aacute; nh&acirc;n?

Thị trường quỹ mở Việt Nam đang ph&aacute;t triển mạnh mẽ trong v&agrave;i năm trở lại đ&acirc;y cả về số lượng v&agrave; chiến lược đầu tư. C&aacute;c quỹ l&acirc;u năm cũng đang cho thấy khả năng tạo ra alpha bền vững hơn so với trước năm 2020 nhờ v&agrave;o nguồn nh&acirc;n lực chất lượng hơn v&agrave; độ am hiểu c&aacute;c đặc th&ugrave; thị trường chứng kho&aacute;n Việt Nam tốt hơn. Điều n&agrave;y gi&uacute;p sản phẩm chứng kho&aacute;n n&agrave;y trở n&ecirc;n tốt hơn cho chiến lược đầu tư của c&aacute; nh&acirc;n tại Việt Nam.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20250210/images/chung-chi-quy(1).jpg" style="height:400px; width:600px">

Chứng chỉ quỹ với hiệu suất cao v&agrave; ổn định đang được NĐT quan t&acirc;m

Tại Việt Nam, c&aacute;c quỹ sẽ c&ograve;n ph&aacute;t huy hiệu quả tạo ra alpha v&agrave; gi&uacute;p giải ph&aacute;p n&agrave;y ở Việt Nam c&oacute; nhiều ưu điểm so với c&aacute;c chiến lược đầu tư thụ động ho&agrave;n to&agrave;n (như mua ETF chỉ số) đang thịnh h&agrave;nh ở c&aacute;c thị trường ph&aacute;t triển.

Tuy nhi&ecirc;n, việc đầu tư chứng chỉ quỹ n&oacute;i ri&ecirc;ng hay chứng kho&aacute;n n&oacute;i chung vẫn cần nh&agrave; đầu tư trang bị c&aacute;c kiến thức v&agrave; kế hoạch đầu tư cần thiết th&igrave; mới c&oacute; thể đạt được c&aacute;c th&agrave;nh quả xứng đ&aacute;ng, tr&aacute;nh thua lỗ hay quyết định sai lầm. Với kiến thức v&agrave; kinh nghiệm hoặc c&oacute; tư vấn đủ tốt th&igrave; chứng chỉ quỹ mới trở th&agrave;nh 1 c&ocirc;ng cụ đầu tư hiệu quả trong qu&aacute; tr&igrave;nh đầu tư v&agrave; x&acirc;y dựng gia sản.

Ngo&agrave;i ra, khi xem chứng chỉ quỹ như một c&ocirc;ng cụ đầu tư th&igrave; nh&agrave; đầu tư cũng c&oacute; thể so s&aacute;nh để chọn giải ph&aacute;p tối ưu cho m&igrave;nh v&agrave; đ&aacute;nh gi&aacute; việc đầu tư cổ phiếu ri&ecirc;ng lẻ - vốn cần đầu tư nhiều thời gian v&agrave; c&ocirc;ng sức hơn - đang mang lại hiệu quả tốt hơn. C&aacute;c chiến lược kết hợp giữa đầu tư chứng chỉ quỹ v&agrave; cổ phiếu ri&ecirc;ng lẻ cũng c&oacute; thể gi&uacute;p tận dụng được độ am hiểu một số cổ phiếu c&oacute; c&acirc;u chuyện ri&ecirc;ng v&agrave; t&iacute;nh đa dạng, ổn định hơn của chứng chỉ quỹ. Đ&acirc;y cũng l&agrave; một lựa chọn m&agrave; c&aacute;c nh&agrave; đầu tư c&aacute; nh&acirc;n chuy&ecirc;n nghiệp c&oacute; thể sử dụng để tối ưu h&oacute;a danh mục.

Huỳnh Ho&agrave;ng Phương

<a href="https://diendandoanhnghiep.vn/chung-chi-quy-len-ngoi-10149993.html">Link gốc</a>

Năm 2024 được xem là một năm thành công của các quỹ mở đầu tư cổ phiếu với nhiều quỹ đạt hiệu suất 20% đến hơn 30%.



Năm 2024 được xem l&agrave; một năm th&agrave;nh c&ocirc;ng của c&aacute;c quỹ mở đầu tư cổ phiếu với nhiều quỹ đạt hiệu suất 20% đến hơn 30%.

Hiệu suất thu h&uacute;t sự quan t&acirc;m của giới nh&agrave; đầu tư, trong bối cảnh đa số nh&agrave; đầu tư c&aacute; nh&acirc;n kh&aacute; chật vật để t&igrave;m kiếm lợi nhuận.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20250210/images/chung-chi-quy.jpg" style="height:576px; width:609px" />

T&iacute;nh ri&ecirc;ng trong 2024 c&oacute; 20 quỹ c&oacute; hiệu suất vượt trội VN-Index trong số 25 quỹ đầu tư hoạt động tr&ecirc;n 1 năm hay 80% số quỹ tạo ra alpha.

Nhiều nh&agrave; đầu tư kỳ vọng chứng chỉ quỹ sẽ tiếp tục &ldquo;l&ecirc;n ng&ocirc;i&rdquo; như một lựa chọn hấp dẫn, d&ugrave; n&oacute; chưa thực sự phổ biến tại Việt Nam.

Quỹ mở - &ldquo;cỗ m&aacute;y&rdquo; tạo ra alpha 
Trước ti&ecirc;n, nh&agrave; đầu tư cần hiểu cụm từ alpha trong đầu tư &aacute;m chỉ khả năng m&agrave; một chiến lược, phương ph&aacute;p đầu tư gi&uacute;p nh&agrave; đầu tư tạo ra phần lợi nhuận vượt trội so với chỉ số tham chiếu, sau khi điều chỉnh rủi ro. Trong b&agrave;i viết n&agrave;y, để đơn giản h&oacute;a v&agrave; dễ so s&aacute;nh, alpha được hiểu l&agrave; khả năng c&aacute;c quỹ tạo ra hiệu suất vượt trội cho với chỉ số VN-Index.

Hiện nay, nh&agrave; đầu tư c&aacute; nh&acirc;n c&oacute; thể dễ d&agrave;ng mua c&aacute;c ETFs m&ocirc; phỏng c&aacute;c chỉ số chứng kho&aacute;n như VN30 hay VN100, qua đ&oacute; gi&uacute;p nh&agrave; đầu tư c&oacute; hiệu suất gần như thị trường chứng kho&aacute;n chung m&agrave; kh&ocirc;ng cần tốn nhiều chi ph&iacute; v&agrave; c&ocirc;ng sức. Do đ&oacute;, bản chất việc nh&agrave; đầu tư mua chứng chỉ quỹ mở hay tự đầu tư cổ phiếu ri&ecirc;ng lẻ l&agrave; mong muốn đạt được lợi nhuận vượt trội so với thị trường chung &ndash; hay n&oacute;i c&aacute;ch kh&aacute;c l&agrave; đang đi t&igrave;m kiếm alpha.

T&iacute;nh ri&ecirc;ng trong 2024 c&oacute; 20 quỹ c&oacute; hiệu suất vượt trội VN-Index trong số 25 quỹ đầu tư hoạt động tr&ecirc;n 1 năm hay 80% số quỹ tạo ra alpha. X&eacute;t giai đoạn 3 năm (2022-2024), c&oacute; đến 16/17 quỹ đạt hiệu suất vượt trội thị trường, trong đ&oacute; 10 quỹ đạt hiệu suất dương. Điều đ&aacute;ng ch&uacute; &yacute; trong đầu giai đoạn n&agrave;y, chứng kho&aacute;n đang ở v&ugrave;ng đỉnh lịch sử với định gi&aacute; tương đối cao, với 10 quỹ đ&atilde; c&oacute; hiệu suất dương tương đương đ&atilde; c&oacute; 59% số quỹ vượt đỉnh lịch sử năm 2022 v&agrave; nh&agrave; đầu tư nắm giữ d&ugrave; mua v&ugrave;ng thị trường c&oacute; dấu hiệu bong b&oacute;ng đến nay đ&atilde; c&oacute; l&atilde;i.

Nh&igrave;n trong khung thời gian 5 năm (2020-2024) khi thị trường chứng kho&aacute;n trải qua hơn 1 chu kỳ với c&aacute;c biến động kh&oacute; lường của dịch bệnh, c&aacute;c bất ổn địa ch&iacute;nh trị quốc tế, c&aacute;c biến động ti&ecirc;u cực của thị trường t&agrave;i ch&iacute;nh v&agrave; bất động sản trong nước th&igrave; c&oacute; đến 13/14 quỹ mở cổ phiếu hoạt động tr&ecirc;n 5 năm đạt hiệu suất vượt trội so với VN-Index, thậm ch&iacute; nhiều quỹ tạo ra l&atilde;i kh&eacute;p ấn tượng.

Những con số tr&ecirc;n cho thấy đa số c&aacute;c quỹ mở cổ phiếu kh&ocirc;ng những tạo ra alpha m&agrave; c&ograve;n chứng minh được khả năng duy tr&igrave; alpha bền vững trong trung hạn. Đ&acirc;y l&agrave; yếu tố quan trọng m&agrave; nh&agrave; đầu tư c&aacute; nh&acirc;n cần t&igrave;m kiếm, thay v&igrave; chỉ tập trung v&agrave;o hiệu suất ngắn hạn đang được quan t&acirc;m.

Lựa chọn tối ưu cho nh&agrave; đầu tư c&aacute; nh&acirc;n?

Thị trường quỹ mở Việt Nam đang ph&aacute;t triển mạnh mẽ trong v&agrave;i năm trở lại đ&acirc;y cả về số lượng v&agrave; chiến lược đầu tư. C&aacute;c quỹ l&acirc;u năm cũng đang cho thấy khả năng tạo ra alpha bền vững hơn so với trước năm 2020 nhờ v&agrave;o nguồn nh&acirc;n lực chất lượng hơn v&agrave; độ am hiểu c&aacute;c đặc th&ugrave; thị trường chứng kho&aacute;n Việt Nam tốt hơn. Điều n&agrave;y gi&uacute;p sản phẩm chứng kho&aacute;n n&agrave;y trở n&ecirc;n tốt hơn cho chiến lược đầu tư của c&aacute; nh&acirc;n tại Việt Nam.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20250210/images/chung-chi-quy(1).jpg" style="height:400px; width:600px" />

Chứng chỉ quỹ với hiệu suất cao v&agrave; ổn định đang được NĐT quan t&acirc;m

Tại Việt Nam, c&aacute;c quỹ sẽ c&ograve;n ph&aacute;t huy hiệu quả tạo ra alpha v&agrave; gi&uacute;p giải ph&aacute;p n&agrave;y ở Việt Nam c&oacute; nhiều ưu điểm so với c&aacute;c chiến lược đầu tư thụ động ho&agrave;n to&agrave;n (như mua ETF chỉ số) đang thịnh h&agrave;nh ở c&aacute;c thị trường ph&aacute;t triển.

Tuy nhi&ecirc;n, việc đầu tư chứng chỉ quỹ n&oacute;i ri&ecirc;ng hay chứng kho&aacute;n n&oacute;i chung vẫn cần nh&agrave; đầu tư trang bị c&aacute;c kiến thức v&agrave; kế hoạch đầu tư cần thiết th&igrave; mới c&oacute; thể đạt được c&aacute;c th&agrave;nh quả xứng đ&aacute;ng, tr&aacute;nh thua lỗ hay quyết định sai lầm. Với kiến thức v&agrave; kinh nghiệm hoặc c&oacute; tư vấn đủ tốt th&igrave; chứng chỉ quỹ mới trở th&agrave;nh 1 c&ocirc;ng cụ đầu tư hiệu quả trong qu&aacute; tr&igrave;nh đầu tư v&agrave; x&acirc;y dựng gia sản.

Ngo&agrave;i ra, khi xem chứng chỉ quỹ như một c&ocirc;ng cụ đầu tư th&igrave; nh&agrave; đầu tư cũng c&oacute; thể so s&aacute;nh để chọn giải ph&aacute;p tối ưu cho m&igrave;nh v&agrave; đ&aacute;nh gi&aacute; việc đầu tư cổ phiếu ri&ecirc;ng lẻ - vốn cần đầu tư nhiều thời gian v&agrave; c&ocirc;ng sức hơn - đang mang lại hiệu quả tốt hơn. C&aacute;c chiến lược kết hợp giữa đầu tư chứng chỉ quỹ v&agrave; cổ phiếu ri&ecirc;ng lẻ cũng c&oacute; thể gi&uacute;p tận dụng được độ am hiểu một số cổ phiếu c&oacute; c&acirc;u chuyện ri&ecirc;ng v&agrave; t&iacute;nh đa dạng, ổn định hơn của chứng chỉ quỹ. Đ&acirc;y cũng l&agrave; một lựa chọn m&agrave; c&aacute;c nh&agrave; đầu tư c&aacute; nh&acirc;n chuy&ecirc;n nghiệp c&oacute; thể sử dụng để tối ưu h&oacute;a danh mục.

Huỳnh Ho&agrave;ng Phương

<a href="https://diendandoanhnghiep.vn/chung-chi-quy-len-ngoi-10149993.html">Link gốc</a>