Bài viết mang quan điểm cá nhân. Bạn đọc chỉ nên xem xét đây là một ý kiến để tham khảo thêm trong quá trình ra quyết định đầu tư phù hợp cho riêng mình.

I. Điểm qua tình hình nền kinh tế và thị trường chứng khoán năm 2024

- Năm 2024 đã trôi qua với nhiều biến động đầy kịch tính trên thế giới, khi những thay đổi về quyền lực, sự phân cực chính trị đan xen cùng các tác động sâu rộng từ biến đổi khí hậu và công nghệ. Đây là một năm đầy thách thức nhưng cũng mang đến những cơ hội, đòi hỏi những quyết định táo bạo và sáng tạo để thích ứng với những biến đổi.

- Năm 2024 Chính phủ đã tiếp tục chính sách điều hành nền kinh tế linh hoạt, ban hành nhiều chính sách, nhiều văn bản pháp luật quan trọng, văn bản chỉ đạo để điều hành, tháo gỡ các nút thắt, khó khăn, giảm bớt những rủi ro do ảnh hưởng của kinh tế thế giới đến Việt Nam, tạo động lực cho phát triển kinh tế của đất nước. 

- Năm 2024 đối với thị trường chứng khoán là một năm với nhiều thăng trầm, từ những phiên sôi động thanh khoản tỷ USD trong giai đoạn nửa đầu năm đến áp lực bán ròng của khối ngoại, dòng tiền trên thị trường yếu, những lần thử thách ngưỡng 1.300 điểm cho tới nhịp điều chỉnh gây ảnh hưởng tâm lý bi quan, chán nản cho nhà đầu tư. Chốt phiên 31/12/2024, VNINDEX đóng cửa tại 1266.78 điểm, tăng + 136.85 điểm tương ứng tăng + 12.11% so với năm 2023. Thanh khoản thị trường gần bằng và đạt 98,7% so với thanh khoản năm 2023. Thị trường năm 2024 là một thị trường phân hóa rất mạnh với những cổ phiếu trồi sụt, thủng đáy nhưng cũng có những cổ phiếu tăng mạnh vượt đỉnh tạo nên lợi nhuận không nhỏ cho những nhà đầu tư có sự lựa chọn đúng đắn. 

II. Chiến lược đầu tư năm 2025

1. Tình hình thế giới và Việt Nam

- Năm 2025 tình hình thế giới vẫn tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, có thể thấy như chiến tranh Nga - Ukraine vẫn tiếp diễn và lan rộng, tình hình Trung đông, Đông Á vẫn diễn biến bất ổn, khủng hoảng kinh tế của một số nước ở châu Âu,… Ngoài ra còn phải kể tới chính sách của FED về điều hành lãi suất còn phức tạp và chính sách bảo hộ cũng như thuế quan của Chính phủ mới ở Mỹ sẽ ảnh hưởng không nhỏ đến nền kinh tế thế giới, cũng như Việt Nam.

- Về tình hình trong nước thì Chính phủ đã nhất quán trong việc điều hành nền kinh tế, tiếp tục ban hành rất nhiều chính sách để khơi thông, gỡ nút thắt cho nền kinh tế, điều hành tỷ giá ở mức hợp lý, tiếp tục gỡ khó cho Doanh nghiệp, tạo môi trường chuyển đổi số mạnh mẽ theo xu thế để tạo cơ hội, tạo cạnh tranh thông thoáng hơn, lành mạnh hơn. Thị trường chứng khoán cũng được thanh lọc, ban hành nhiều quy định mới để hướng tới mục tiêu nâng hạng cho thị trường chứng khoán Việt Nam năm 2025.

2. Thời điểm, chiến lược đầu tư và các ngành cổ phiếu lựa chọn

- XU HƯỚNG: 

+ Xu hướng dài hạn trên biểu đồ tháng: thị trường vẫn đang giữ được xu hướng tăng dài hạn khi MACD vẫn nằm trên đường tín hiệu và chỉ số đóng cửa tháng 12/2024 vẫn đang nằm trên MA10 (tại thời điểm viết bài tại ngày 04/01/2025 thì chưa đóng nến tháng 1/2025). 

+ Xu hướng trung hạn trên biểu đồ tuần: thị trường vẫn đang trong pha điều chỉnh trung hạn khi MACD vẫn nằm dưới đường tín hiệu, chỉ số từ tháng 4/2024 đến nay vẫn điều chỉnh lên xuống xung quanh đường MA10.

Như vậy có thể thấy xu hướng thị trường trung hạn và dài hạn đang ngược pha nhau (dài hạn lên, trung hạn đang điều chỉnh). Việc này cho thấy hiện tại là giai đoạn đầu tư khó khăn, nhà đầu tư dễ mất tiền vì sự biến động của thị trường.

- DẤU HIỆU THỊ TRƯỜNG TẠO ĐÁY VÀ ĐIỂM MUA CỔ PHIẾU

Dấu hiệu thị trường kết thúc pha điều chỉnh để bắt đầu đi lên một pha trung hạn mới là khi đóng nến tuần của VNINDEX mà MACD cắt lên đường tín hiệu trên biểu đồ tuần đồng thời MACD trên biểu đồ tháng chưa cắt xuống đường tín hiệu. Tức là MACD trên biểu đồ tuần và MACD trên biểu đồ tháng đồng pha đều cắt lên và nằm trên đường tín hiệu thì lúc đó thị trường sẽ xác nhận cho một pha tăng trung hạn mới. Lúc đó những cổ phiếu có sự đồng pha giữa MACD tuần và MACD tháng và cùng pha lên với thị trường ở trên sẽ cho chúng ta một tín hiệu kỹ thuật để mua và nắm giữ cổ phiếu cho một pha tăng trung hạn.

- CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ VÀ ĐIỂM CHỐT LỜI: 

+ Ưu tiên chọn cổ phiếu có sóng ngành hưởng lợi, cổ phiếu có cơ bản tốt, tại vùng đảo chiều xu hướng từ giảm chuyển sang xu hướng tăng thì cổ phiếu có sự đột biến về thanh khoản đi kèm với giá tăng. Vì dòng tiền yếu nên việc mua ở điểm break cần được cân nhắc kỹ lưỡng.

+ Tỷ trọng vốn: Vì hiện tại dòng tiền vào thị trường và cổ phiếu yếu nên ưu tiên chỉ đầu tư bằng tiền có sẵn (việc dùng margin hay không tùy vào mức độ chịu đựng rủi ro của nhà đầu tư), có điểm Stoploss rõ ràng để quản trị rủi ro.

+ Thời gian tăng của 1 xu hướng trung hạn của cổ phiếu từ lúc bắt đầu xu hướng tăng đến lúc kết thúc xu hướng tăng trung bình sẽ kéo dài khoảng 3-9 tháng. Do đó, việc nắm giữ cổ phiếu này được thực hiện cho đến khi thị trường cũng như cổ phiếu kết thúc xu hướng tăng trung hạn đó là thời điểm đóng phiên tuần mà giá cổ phiếu nằm dưới MA10 tuần và MACD cắt xuống đường tín hiệu trên biểu đồ tuần thì chúng ta cần chốt lời để hiện thực hóa lợi nhuận. Điểm chốt lời tối ưu là bán ½ số lượng cổ phiếu khi giá đóng cửa phiên ngày nằm dưới MA10 trên biểu đồ ngày, ½ số lượng cổ phiếu còn lại bán hết khi giá đóng cửa phiên tuần đóng cửa nằm dưới MA10 trên biểu đồ tuần.

Đối với những cổ phiếu tăng trưởng có tiềm năng tốt trong 3-5 năm tới mà nhà đầu tư đã có kinh nghiệm giao dịch và nghiên cứu kỹ cổ phiếu thì có thể không cần chốt lời hết mà chỉ cần chốt lời một phần để tạo lợi thế cho việc gia tăng thêm cổ phiếu ở những pha điều chỉnh sau này. Việc này cần có kế hoạch rõ ràng và phân bổ vốn hợp lý.

- CÁC NGÀNH CỔ PHIẾU CÓ THỂ QUAN TÂM LỰA CHỌN: 

Các ngành cổ phiếu có thể lựa chọn đầu tư là Đầu tư công (chú ý nhóm vật liệu xây dựng), Dầu khí, Bất động sản có dòng tiền và có dự án đang triển khai, Bất động sản Khu công nghiệp, các cổ phiếu Nông nghiệp, một số cổ phiếu Xuất khẩu được hưởng lợi từ tỷ giá tăng,…

- TỔNG KẾT: 

Chiến lược đầu tư năm 2025 cần tuân thủ kỷ luật chặt chẽ, ưu tiên việc đầu tư trung hạn. Cần kiên nhẫn chờ đợi pha tăng được xác nhận để mua vào và cần chốt lời dứt khoát khi có dấu hiệu kết thúc xu hướng tăng trung hạn nhằm quản trị rủi ro trước những biến động mạnh của thị trường có thể xảy ra.