Xin chào, tôi có thể giúp gì cho bạn hôm nay?

Nghị quyết HĐQT thông qua hợp đồng cung cấp dịch vụ ký với bên liên quan (Liên doanh Việt - Nga Vietsopetro)

https://mobi.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1809507

Doanh nghiệp

PVE: Nghị quyết HĐQT thông qua hợp đồng cung cấp dịch vụ ký với bên liên quan (Liên doanh Việt - Nga Vietsopetro)

Nguyễn Thanh Hải 

Nghị quyết Hội đồng quản trị

https://mobi.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1808506

PVE: Nghị quyết Hội đồng quản trị

Châu Minh Trúc

Quyết định về việc duy trì diện cảnh báo

https://mobi.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1799548

PVE: Quyết định về việc duy trì diện cảnh báo

Tran Anh Huy

Quyết định về việc duy trì diện hạn chế giao dịch

https://mobi.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1799543

PVE: Quyết định về việc duy trì diện hạn chế giao dịch

Truương Đình Quý

https://mobi.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1796990

PVE: Báo cáo tài chính năm 2024

Vũ Thị Quyên

https://mobi.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1796370

PVE: Báo cáo tài chính năm 2023

Nguyễn Minh Cường

Giải trình liên quan Báo cáo tài chính kiểm toán năm 2023 (công ty mẹ)

https://mobi.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1779537

PVE: Giải trình liên quan Báo cáo tài chính kiểm toán năm 2023 (công ty mẹ)

Bùi Ngọc Lan

Giải trình liên quan Báo cáo tài chính kiểm toán năm 2024 (công ty mẹ)

https://mobi.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1779536

PVE: Giải trình liên quan Báo cáo tài chính kiểm toán năm 2024 (công ty mẹ)

Võ Thanh Thiên

Nghị quyết HĐQT thông qua nội dung chính của hợp đồng cung cấp dịch vụ tư vấn quản lý dự án ký với CTCP Lọc Hóa dầu Bình Sơn (bên có liên quan)

https://mobi.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1778737

PVE: Nghị quyết HĐQT thông qua nội dung chính của hợp đồng cung cấp dịch vụ tư vấn quản lý dự án ký với CTCP Lọc Hóa dầu Bình Sơn (bên có liên quan)

Bùi Đăng Hải

Báo cáo tài chính năm 2024 (Công ty mẹ)

https://mobi.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1778497

PVE: Báo cáo tài chính năm 2024 (Công ty mẹ)

Lê Ngọc Khôi

Báo cáo quản trị công ty năm 2024

https://mobi.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1744137

PVE: Báo cáo quản trị công ty năm 2024

Vovi

Ký hợp đồng kiểm toán báo cáo tài chính năm 2023, 2024

https://mobi.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1743470

PVE: Ký hợp đồng kiểm toán báo cáo tài chính năm 2023, 2024

Lê Trần Trung

Nghị quyết Hội đồng quản trị thông qua hợp đồng ký với người có liên quan

https://mobi.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1741377

PVE: Nghị quyết Hội đồng quản trị thông qua hợp đồng ký với người có liên quan

Đào Tuấn Anh

Tạ Đức Tiến - Chủ tịch HĐQT - đã mua 2.500.000 CP

PVE: Tạ Đức Tiến - Chủ tịch HĐQT - đã mua 2.500.000 CP

Bùi Điình Vinh

PVE vào năm 2023 đã diễn ra một "cuộc chiến được" đưa lên tòa án nhân dân TP.HCM.


Tạp chí Nhịp sống thị trường

Tạ Đức Tiến

PVE: Sau cuộc chiến 'vương quyền' cổ đông ngoại 'tháo chạy'

Phạm Lê Thái

Nga bắt tay Mỹ th&#236; gi&#225; dầu sẽ l&#234;n để b&#243;p chết Trung Quốc.

Nga bắt tay Mỹ thì giá dầu sẽ lên để bóp chết Trung Quốc.

Công Phượng

Hỡi chứng sĩ 3 qu&#226;n h&#227;y nghe T&#224;o ta n&#243;i 1 điều. Nếu đ&#227; tin y&#234;u h&#227;y full margin o&#225;nh cho chim lợn 1 trận tan t&#225;c. H&#227;y c&#249;ng T&#224;o ta đưa VNI h&#244;m nay l&#234;n 1 đỉnh cao mới&#127483;&#127475;

Hỡi chứng sĩ 3 quân hãy nghe Tào ta nói 1 điều. Nếu đã tin yêu hãy full margin oánh cho chim lợn 1 trận tan tác. Hãy cùng Tào ta đưa VNI hôm nay lên 1 đỉnh cao mới🇻🇳

Bò Và Gấu ✅

Cổ Phiếu PVT, Bạo Chi Để Mở Rộng @t_huystock
<a href="https://youtu.be/W57cmRJZAYk" title="Click vào đây để mở liên kết" target="&#95;blank">https://youtu.be/W57cmRJZAYk</a>

Cổ Phiếu PVT, Bạo Chi Để Mở Rộng @t_huystock
https://youtu.be/W57cmRJZAYk

Thanh Huy Stock

Cổ Phiếu PVS, Việc Nhiều Qu&#225; Tải, Chạy Hết C&#244;ng Suất @t_huystock
<a href="https://youtu.be/9HKOpaSqRNI" title="Click vào đây để mở liên kết" target="&#95;blank">https://youtu.be/9HKOpaSqRNI</a>

Cổ Phiếu PVS, Việc Nhiều Quá Tải, Chạy Hết Công Suất @t_huystock
https://youtu.be/9HKOpaSqRNI

PVS - Thu nhập bất thường th&#250;c đẩy lợi nhuận Q4/24 - B&#225;o c&#225;o KQKD

✅ Doanh thu Q4/2024 tăng mạnh nhờ hoạt động M&amp;C tăng tốc
Doanh thu Q4/2024 tăng 44,2% svck l&#234;n 9.777 tỷ đồng nhờ: • Doanh thu mảng kinh doanh cốt l&#245;i của PVS, mảng M&amp;C, tăng 76,3% svck l&#234;n 7.207 tỷ đồng, chủ yếu do một số dự &#225;n quan trọng như L&#244; B v&#224; Lạc Đ&#224; V&#224;ng bước v&#224;o giai đoạn chế tạo, đồng thời PVS bắt đầu b&#224;n giao ch&#226;n đế điện gi&#243; ngo&#224;i khơi cho dự &#225;n Great Changhua. • C&#225;c mảng dịch vụ kỹ thuật kh&#225;c ghi nhận kết quả tr&#225;i chiều trong Q4/2024. Trong khi doanh thu t&#224;u hỗ trợ ngo&#224;i khơi tăng 13% svck v&#224; doanh thu O&amp;M tăng 5% svck, doanh thu FSO/FPSO, cảng biển v&#224; khảo s&#225;t địa chấn đều ghi nhận tăng trưởng &#226;m, giảm lần lượt 9,6%, 9,8% v&#224; 43% svck.

✅ Bi&#234;n LN gộp thu hẹp trong Q4/24
D&#249; doanh thu tăng ấn tượng, lợi nhuận gộp Q4/24 giảm 35,7% svck xuống 300 tỷ đồng, tương ứng bi&#234;n LN gộp thu hẹp 3,8 điểm % svck xuống 3,1%. Nguy&#234;n nh&#226;n chủ yếu do lợi nhuận t&#224;u hỗ trợ ngo&#224;i khơi (-38% svck) v&#224; FSO/FPSO (-70% svck) giảm, trong khi lợi nhuận M&amp;C chỉ tăng nhẹ 12,4% svck.

✅ Thu nhập bất thường tăng mạnh gi&#250;p cải thiện lợi nhuận r&#242;ng Q4/2024
Trong khi chi ph&#237; SG&amp;A Q4/2024 tăng 35,5% svck l&#234;n 446 tỷ đồng do chi ph&#237; nh&#226;n sự tăng (+63% svck), thu nhập t&#224;i ch&#237;nh r&#242;ng tăng 17,3% svck l&#234;n 201 tỷ đồng v&#224; thu nhập từ c&#244;ng ty li&#234;n kết tăng mạnh 54% svck l&#234;n 215 tỷ đồng, hỗ trợ lợi nhuận Q4/2024. PVS ghi nhận 571 tỷ đồng thu nhập bất thường trong Q4/2024 (+gấp 10 lần svck), đến từ: 1) ho&#224;n nhập dự ph&#242;ng bảo tr&#236; (251 tỷ đồng) v&#224; 2) giảm nợ nh&#224; cung cấp (311 tỷ đồng), nhiều khả năng từ c&#244;ng ty con PTSC CGGV. Kết quả, LN r&#242;ng Q4/24 tăng 23,3% svck l&#234;n 551 tỷ đồng.

✅ LN r&#242;ng năm 2024 cao hơn kỳ vọng của ch&#250;ng t&#244;i
Năm 2024, doanh thu tăng 23,3% svck l&#234;n 23.900 tỷ đồng, trong khi LN r&#242;ng tăng 15,1% svck l&#234;n 1.200 tỷ đồng. LN r&#242;ng đạt 115% dự b&#225;o cả năm 2024 của ch&#250;ng t&#244;i, chủ yếu nhờ thu nhập bất thường tăng mạnh.



PVS - Thu nhập bất thường thúc đẩy lợi nhuận Q4/24 - Báo cáo KQKD

✅ Doanh thu Q4/2024 tăng mạnh nhờ hoạt động M&C tăng tốc
Doanh thu Q4/2024 tăng 44,2% svck lên 9.777 tỷ đồng nhờ: • Doanh thu mảng kinh doanh cốt lõi của PVS, mảng M&C, tăng 76,3% svck lên 7.207 tỷ đồng, chủ yếu do một số dự án quan trọng như Lô B và Lạc Đà Vàng bước vào giai đoạn chế tạo, đồng thời PVS bắt đầu bàn giao chân đế điện gió ngoài khơi cho dự án Great Changhua. • Các mảng dịch vụ kỹ thuật khác ghi nhận kết quả trái chiều trong Q4/2024. Trong khi doanh thu tàu hỗ trợ ngoài khơi tăng 13% svck và doanh thu O&M tăng 5% svck, doanh thu FSO/FPSO, cảng biển và khảo sát địa chấn đều ghi nhận tăng trưởng âm, giảm lần lượt 9,6%, 9,8% và 43% svck.

✅ Biên LN gộp thu hẹp trong Q4/24
Dù doanh thu tăng ấn tượng, lợi nhuận gộp Q4/24 giảm 35,7% svck xuống 300 tỷ đồng, tương ứng biên LN gộp thu hẹp 3,8 điểm % svck xuống 3,1%. Nguyên nhân chủ yếu do lợi nhuận tàu hỗ trợ ngoài khơi (-38% svck) và FSO/FPSO (-70% svck) giảm, trong khi lợi nhuận M&C chỉ tăng nhẹ 12,4% svck.

✅ Thu nhập bất thường tăng mạnh giúp cải thiện lợi nhuận ròng Q4/2024
Trong khi chi phí SG&A Q4/2024 tăng 35,5% svck lên 446 tỷ đồng do chi phí nhân sự tăng (+63% svck), thu nhập tài chính ròng tăng 17,3% svck lên 201 tỷ đồng và thu nhập từ công ty liên kết tăng mạnh 54% svck lên 215 tỷ đồng, hỗ trợ lợi nhuận Q4/2024. PVS ghi nhận 571 tỷ đồng thu nhập bất thường trong Q4/2024 (+gấp 10 lần svck), đến từ: 1) hoàn nhập dự phòng bảo trì (251 tỷ đồng) và 2) giảm nợ nhà cung cấp (311 tỷ đồng), nhiều khả năng từ công ty con PTSC CGGV. Kết quả, LN ròng Q4/24 tăng 23,3% svck lên 551 tỷ đồng.

✅ LN ròng năm 2024 cao hơn kỳ vọng của chúng tôi
Năm 2024, doanh thu tăng 23,3% svck lên 23.900 tỷ đồng, trong khi LN ròng tăng 15,1% svck lên 1.200 tỷ đồng. LN ròng đạt 115% dự báo cả năm 2024 của chúng tôi, chủ yếu nhờ thu nhập bất thường tăng mạnh.



Sói già VNDIRECT

PVD: LNST trước lợi &#237;ch CĐTS sơ bộ ph&#249; hợp với kỳ vọng

✅ Tổng CTCP Khoan v&#224; Dịch vụ khoan Dầu kh&#237; (PVD) c&#244;ng bố KQKD sơ bộ năm 2024 với doanh thu đạt 9,0 ngh&#236;n tỷ đồng (+55% YoY) v&#224; LNST trước lợi &#237;ch CĐTS đạt 630 tỷ đồng (+15% YoY). Ch&#250;ng t&#244;i ước t&#237;nh LNST sau lợi &#237;ch CĐTS l&#224; 637 tỷ đồng (+9% YoY). Doanh thu v&#224; LNST sau lợi &#237;ch CĐTS n&#224;y lần lượt tương đương 104% v&#224; 93% dự b&#225;o cả năm hiện tại của ch&#250;ng t&#244;i. Ch&#250;ng t&#244;i cho rằng điều n&#224;y phản &#225;nh c&#225;ch tiếp cận thận trọng của ban l&#227;nh đạo trong việc ước t&#237;nh chi ph&#237;. Trong 2 năm qua, lợi nhuận thực tế của PVD thường cao hơn con số sơ bộ từ 20%. Do đ&#243;, trong khi chờ b&#225;o c&#225;o t&#224;i ch&#237;nh chi tiết, ch&#250;ng t&#244;i kỳ vọng sẽ kh&#244;ng c&#243; thay đổi đ&#225;ng kể trong dự b&#225;o lợi nhuận, d&#249; cần th&#234;m đ&#225;nh gi&#225; chi tiết.

✅ PVD cũng đưa ra kế hoạch sơ bộ năm 2025, với kỳ vọng doanh thu đạt 7,2 ngh&#236;n tỷ đồng (-20% so với kết quả sơ bộ năm 2024; +16% so với kế hoạch 2024; tương đương 86% dự b&#225;o năm 2025 của ch&#250;ng t&#244;i) v&#224; LNST trước lợi &#237;ch CĐTS đạt 530 tỷ đồng (-16% so với kết quả sơ bộ năm 2024; +39% so với kế hoạch 2024; tương đương 52% dự b&#225;o năm 2025 của ch&#250;ng t&#244;i). Lợi nhuận thực tế của PVD thường cao hơn kế hoạch trung b&#236;nh gần 2 lần. Do đ&#243;, ch&#250;ng t&#244;i kỳ vọng sẽ kh&#244;ng c&#243; thay đổi đ&#225;ng kể trong dự b&#225;o lợi nhuận năm 2025, d&#249; cần th&#234;m đ&#225;nh gi&#225; chi tiết.

✅ Hiện tại, ch&#250;ng t&#244;i c&#243; khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu PVD, với gi&#225; mục ti&#234;u l&#224; 26.600 đồng/cổ phiếu.

&#128073; NĐT c&#243; nhu cầu hỗ trợ li&#234;n hệ zalo: 0913.581.942

PVD: LNST trước lợi ích CĐTS sơ bộ phù hợp với kỳ vọng

✅ Tổng CTCP Khoan và Dịch vụ khoan Dầu khí (PVD) công bố KQKD sơ bộ năm 2024 với doanh thu đạt 9,0 nghìn tỷ đồng (+55% YoY) và LNST trước lợi ích CĐTS đạt 630 tỷ đồng (+15% YoY). Chúng tôi ước tính LNST sau lợi ích CĐTS là 637 tỷ đồng (+9% YoY). Doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS này lần lượt tương đương 104% và 93% dự báo cả năm hiện tại của chúng tôi. Chúng tôi cho rằng điều này phản ánh cách tiếp cận thận trọng của ban lãnh đạo trong việc ước tính chi phí. Trong 2 năm qua, lợi nhuận thực tế của PVD thường cao hơn con số sơ bộ từ 20%. Do đó, trong khi chờ báo cáo tài chính chi tiết, chúng tôi kỳ vọng sẽ không có thay đổi đáng kể trong dự báo lợi nhuận, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

✅ PVD cũng đưa ra kế hoạch sơ bộ năm 2025, với kỳ vọng doanh thu đạt 7,2 nghìn tỷ đồng (-20% so với kết quả sơ bộ năm 2024; +16% so với kế hoạch 2024; tương đương 86% dự báo năm 2025 của chúng tôi) và LNST trước lợi ích CĐTS đạt 530 tỷ đồng (-16% so với kết quả sơ bộ năm 2024; +39% so với kế hoạch 2024; tương đương 52% dự báo năm 2025 của chúng tôi). Lợi nhuận thực tế của PVD thường cao hơn kế hoạch trung bình gần 2 lần. Do đó, chúng tôi kỳ vọng sẽ không có thay đổi đáng kể trong dự báo lợi nhuận năm 2025, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

✅ Hiện tại, chúng tôi có khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu PVD, với giá mục tiêu là 26.600 đồng/cổ phiếu.

👉 NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ zalo: 0913.581.942

Xin mời cả họ nh&#224; P l&#234;n tiếng &#128516;.

Xin mời cả họ nhà P lên tiếng 😄.

&quot;Gi&#225; dầu giảm do lo ngại nhu cầu yếu từ Trung Quốc v&#224; kỳ vọng ch&#237;nh s&#225;ch l&#227;i suất của Mỹ.&quot;



"Giá dầu giảm do lo ngại nhu cầu yếu từ Trung Quốc và kỳ vọng chính sách lãi suất của Mỹ."



Phan Hữu Chương HCT.VN

Nh&#226;n ng&#224;y tiết trời H&#224; Nội sang đ&#244;ng, t&#244;i ph&#226;n t&#237;ch PVD cho cả nh&#224; c&#243; động lực gồng l&#227;i, lu&#244;n nhắc nhở ae kh&#244;ng được đ&#225;nh rơi h&#224;ng.
1.T&#237;n hiệu kỹ thuật
	•	RSI (14): 49.55 – chưa v&#224;o v&#249;ng qu&#225; mua hay qu&#225; b&#225;n, cho thấy thị trường vẫn đang c&#226;n bằng.
	•	Stochastic RSI (14, 3): Đang ở v&#249;ng qu&#225; mua (87.80), khả năng gi&#225; sẽ điều chỉnh ngắn hạn nếu &#225;p lực b&#225;n gia tăng.
	•	MACD: Đường MACD v&#224; Signal đang tiến gần nhau, t&#237;n hiệu hồi phục c&#243; thể xuất hiện nếu histogram chuyển sang dương.
2. Kh&#225;ng cự, hỗ trợ
	•	Kh&#225;ng cự gần nhất: 24.3. Đ&#226;y l&#224; v&#249;ng  quan trọng cần vượt qua để cổ phiếu c&#243; đ&#224; tăng mạnh hơn.
	•	Hỗ trợ mạnh: 23.1. Nếu gi&#225; rơi dưới mức n&#224;y, rủi ro điều chỉnh sẽ tăng cao.
3. Xu hướng trung v&#224; d&#224;i hạn
        Kh&#225;ng cự quan trọng: 28 (v&#249;ng đỉnh th&#225;ng 8/2024) v&#224; 30 (v&#249;ng t&#226;m l&#253;).
	•	Hỗ trợ mạnh: 22.5. Nếu gi&#225; giảm về v&#249;ng n&#224;y, c&#243; thể c&#226;n nhắc gia tăng tỷ trọng.
4. Kết luận:
	•	Ngắn hạn: PVD ph&#249; hợp để lướt s&#243;ng nếu vượt được 24.3 với thanh khoản cao. Ngược lại, c&#226;n nhắc chốt lời hoặc giảm tỷ trọng khi gi&#225; break 23.
	•	Trung hạn: Theo d&#245;i v&#249;ng 23.5-26. Vượt 26 với vol lớn sẽ phản &#225;nh r&#245; trend tăng, cơ hội tăng tiếp đến v&#249;ng 28. Cắt lỗ nếu gi&#225; rơi dưới 22
5.Chiến lược đầu tư:
	•	Gi&#225; đang t&#237;ch lũy tại v&#249;ng 23.8-24.2. Nếu vượt qua 24.3 k&#232;m theo vol lớn, PVD c&#243; thể hướng đến mốc 25x-26x.
	•	Tuy nhi&#234;n, Stochastic RSI đang v&#224;o v&#249;ng qu&#225; mua, n&#234;n c&#226;n nhắc chốt lời nếu đạt mục ti&#234;u.
       Hiện tại, T&#244;i đang nắm giữ ở mức gi&#225; 24.1 v&#224; theo d&#245;i v&#249;ng 24.3, nếu cắt l&#234;n khỏi v&#249;ng gi&#225; n&#224;y, t&#244;i tiếp tục mua th&#234;m. Mục ti&#234;u ngắn hạn gi&#225; đạt 26x trở l&#234;n. Ngược lại, nếu gi&#225; rơi dưới 23.5, t&#244;i cắt lỗ để bảo to&#224;n vốn.

Nhân ngày tiết trời Hà Nội sang đông, tôi phân tích PVD cho cả nhà có động lực gồng lãi, luôn nhắc nhở ae không được đánh rơi hàng.
1.Tín hiệu kỹ thuật
	•	RSI (14): 49.55 – chưa vào vùng quá mua hay quá bán, cho thấy thị trường vẫn đang cân bằng.
	•	Stochastic RSI (14, 3): Đang ở vùng quá mua (87.80), khả năng giá sẽ điều chỉnh ngắn hạn nếu áp lực bán gia tăng.
	•	MACD: Đường MACD và Signal đang tiến gần nhau, tín hiệu hồi phục có thể xuất hiện nếu histogram chuyển sang dương.
2. Kháng cự, hỗ trợ
	•	Kháng cự gần nhất: 24.3. Đây là vùng  quan trọng cần vượt qua để cổ phiếu có đà tăng mạnh hơn.
	•	Hỗ trợ mạnh: 23.1. Nếu giá rơi dưới mức này, rủi ro điều chỉnh sẽ tăng cao.
3. Xu hướng trung và dài hạn
        Kháng cự quan trọng: 28 (vùng đỉnh tháng 8/2024) và 30 (vùng tâm lý).
	•	Hỗ trợ mạnh: 22.5. Nếu giá giảm về vùng này, có thể cân nhắc gia tăng tỷ trọng.
4. Kết luận:
	•	Ngắn hạn: PVD phù hợp để lướt sóng nếu vượt được 24.3 với thanh khoản cao. Ngược lại, cân nhắc chốt lời hoặc giảm tỷ trọng khi giá break 23.
	•	Trung hạn: Theo dõi vùng 23.5-26. Vượt 26 với vol lớn sẽ phản ánh rõ trend tăng, cơ hội tăng tiếp đến vùng 28. Cắt lỗ nếu giá rơi dưới 22
5.Chiến lược đầu tư:
	•	Giá đang tích lũy tại vùng 23.8-24.2. Nếu vượt qua 24.3 kèm theo vol lớn, PVD có thể hướng đến mốc 25x-26x.
	•	Tuy nhiên, Stochastic RSI đang vào vùng quá mua, nên cân nhắc chốt lời nếu đạt mục tiêu.
       Hiện tại, Tôi đang nắm giữ ở mức giá 24.1 và theo dõi vùng 24.3, nếu cắt lên khỏi vùng giá này, tôi tiếp tục mua thêm. Mục tiêu ngắn hạn giá đạt 26x trở lên. Ngược lại, nếu giá rơi dưới 23.5, tôi cắt lỗ để bảo toàn vốn.

Chứng Sỹ Zíc Zắc

POW – C&#211; N&#202;N ĐẦU TƯ?
* Ph&#226;n t&#237;ch t&#224;i ch&#237;nh 
- C&#243; một số chỉ số nổi bật v&#224; kh&#225;c biệt khi so s&#225;nh với c&#225;c c&#244;ng ty c&#249;ng ng&#224;nh;
+ P/E của POW l&#224; 21.2, cao hơn so với REE (17.6), nhưng thấp hơn so với VSH (31.5) --&gt; Điều n&#224;y c&#243; thể phản &#225;nh kỳ vọng về lợi nhuận trong tương lai.
+ Tuy nhi&#234;n, PEG của POW &#226;m (-10.7) cho thấy tăng trưởng lợi nhuận kh&#244;ng tương xứng với gi&#225; cổ phiếu , cho thấy khả năng tăng trưởng đ&#225;ng lo ngại.
- Về cơ cấu vốn, chỉ số P/B của POW l&#224; 0.9 cho thấy cổ phiếu đang được giao dịch dưới gi&#225; trị sổ s&#225;ch, ngược lại với REE (1.8) v&#224; PGV (1.5), c&#243; thể tạo ra cơ hội cho NĐT.
- ROE thấp (4.4%) v&#224; ROA cũng kh&#244;ng cao (1.9%) cho thấy khả năng sinh lời chưa thực sự mạnh mẽ.
- Trong Q3/2024, lợi nhuận r&#242;ng đạt 453 triệu, c&#243; sự tăng trưởng mạnh mẽ 3.795% so với năm trước, mặc d&#249; doanh thu chỉ tăng nhẹ 6.7%  so với c&#249;ng kỳ.
--&gt; Điều n&#224;y cho thấy, hiệu quả hoạt động của c&#244;ng ty đ&#227; được cải thiện, nhưng tăng trưởng doanh thu lại kh&#244;ng ổn định (với sự sụt giảm 35.4% trong qu&#253; so với qu&#253; trước)
- Chi ph&#237; h&#224;ng h&#243;a b&#225;n ra giảm đ&#225;ng kể từ 8,647 triệu xuống c&#242;n 5,765 triệu, cho thấy c&#244;ng ty đ&#227; tối ưu h&#243;a chi ph&#237;.
- Về tương lai 1-3 năm tới, nếu POW tiếp tục cải thiện bi&#234;n lợi nhuận v&#224; kiểm so&#225;t chi ph&#237;, c&#243; thể kỳ vọng doanh thu sẽ dần phục hồi.
* Ph&#226;n t&#237;ch kỹ thuật
- M&#227; CP POW gần đ&#226;y đ&#227; cho thấy một xu hướng giảm gi&#225; r&#245; rệt, với mức gi&#225; đ&#243;ng cửa đang giao dịch quanh mức 11.000 v&#224; thấp hơn đường hỗ trợ 11.200.
- Đường MA20 v&#224; MA30 kh&#244;ng thể hiện t&#237;n hiệu tăng trưởng r&#245; rang, cho thấy &#225;p lực b&#225;n vẫn chiếm ưu thế.
- Chỉ số RSI cho thấy gi&#225; hiện tại c&#243; thể đang ở trong v&#249;ng qu&#225; b&#225;n --&gt; c&#243; thể chỉ ra rằng một sự điều chỉnh kỹ thuật c&#243; thể xảy ra nếu lực mua gia tăng.
- Tại mức hỗ trợ 11.200, nếu kh&#244;ng bị ph&#225; vỡ, c&#243; thể tạo cơ hội mua v&#224;o với dự kiến gi&#225; sẽ hồi phục l&#234;n kh&#225;ng cự 13.200.
- Về chỉ số MACD đang nằm dưới đường t&#237;n hiệu --&gt; điều n&#224;y cho thấy t&#237;n hiệu giảm gi&#225; tiếp tục chi phối CP.
- Khối lượng giao dịch gần đ&#226;y c&#243; thể kh&#244;ng đủ mạnh để hỗ trợ một sức phục hồi, tuy nhi&#234;n nếu gi&#225; c&#243; thể giữ vững tr&#234;n mức hỗ trợ trong thời gian ngắn tới --&gt; Đ&#226;y c&#243; thể l&#224; một t&#237;n hiệu t&#237;ch cực cho những NĐT c&#243; chiến lược đầu tư d&#224;i hạn.
==&gt; T&#243;m lại, sự ph&#225;t triển của gi&#225; POW sẽ phụ thuộc nhiều v&#224;o việc thực hiện c&#225;c mức gi&#225; quan trọng trong những phi&#234;n giao dịch sắp tới v&#224; đ&#226;y c&#243; thể l&#224; điểm cẫn theo d&#245;i cho c&#225;c NĐT.


POW – CÓ NÊN ĐẦU TƯ?
* Phân tích tài chính 
- Có một số chỉ số nổi bật và khác biệt khi so sánh với các công ty cùng ngành;
+ P/E của POW là 21.2, cao hơn so với REE (17.6), nhưng thấp hơn so với VSH (31.5) --> Điều này có thể phản ánh kỳ vọng về lợi nhuận trong tương lai.
+ Tuy nhiên, PEG của POW âm (-10.7) cho thấy tăng trưởng lợi nhuận không tương xứng với giá cổ phiếu , cho thấy khả năng tăng trưởng đáng lo ngại.
- Về cơ cấu vốn, chỉ số P/B của POW là 0.9 cho thấy cổ phiếu đang được giao dịch dưới giá trị sổ sách, ngược lại với REE (1.8) và PGV (1.5), có thể tạo ra cơ hội cho NĐT.
- ROE thấp (4.4%) và ROA cũng không cao (1.9%) cho thấy khả năng sinh lời chưa thực sự mạnh mẽ.
- Trong Q3/2024, lợi nhuận ròng đạt 453 triệu, có sự tăng trưởng mạnh mẽ 3.795% so với năm trước, mặc dù doanh thu chỉ tăng nhẹ 6.7%  so với cùng kỳ.
--> Điều này cho thấy, hiệu quả hoạt động của công ty đã được cải thiện, nhưng tăng trưởng doanh thu lại không ổn định (với sự sụt giảm 35.4% trong quý so với quý trước)
- Chi phí hàng hóa bán ra giảm đáng kể từ 8,647 triệu xuống còn 5,765 triệu, cho thấy công ty đã tối ưu hóa chi phí.
- Về tương lai 1-3 năm tới, nếu POW tiếp tục cải thiện biên lợi nhuận và kiểm soát chi phí, có thể kỳ vọng doanh thu sẽ dần phục hồi.
* Phân tích kỹ thuật
- Mã CP POW gần đây đã cho thấy một xu hướng giảm giá rõ rệt, với mức giá đóng cửa đang giao dịch quanh mức 11.000 và thấp hơn đường hỗ trợ 11.200.
- Đường MA20 và MA30 không thể hiện tín hiệu tăng trưởng rõ rang, cho thấy áp lực bán vẫn chiếm ưu thế.
- Chỉ số RSI cho thấy giá hiện tại có thể đang ở trong vùng quá bán --> có thể chỉ ra rằng một sự điều chỉnh kỹ thuật có thể xảy ra nếu lực mua gia tăng.
- Tại mức hỗ trợ 11.200, nếu không bị phá vỡ, có thể tạo cơ hội mua vào với dự kiến giá sẽ hồi phục lên kháng cự 13.200.
- Về chỉ số MACD đang nằm dưới đường tín hiệu --> điều này cho thấy tín hiệu giảm giá tiếp tục chi phối CP.
- Khối lượng giao dịch gần đây có thể không đủ mạnh để hỗ trợ một sức phục hồi, tuy nhiên nếu giá có thể giữ vững trên mức hỗ trợ trong thời gian ngắn tới --> Đây có thể là một tín hiệu tích cực cho những NĐT có chiến lược đầu tư dài hạn.
==> Tóm lại, sự phát triển của giá POW sẽ phụ thuộc nhiều vào việc thực hiện các mức giá quan trọng trong những phiên giao dịch sắp tới và đây có thể là điểm cẫn theo dõi cho các NĐT.


Nguyễn Thị Tú Anh

PVS - Triển vọng kinh doanh t&#237;ch cực kh&#244;ng đổi

✅ Triển vọng gi&#225; dầu thấp hơn đ&#232; nặng l&#234;n t&#226;m l&#253; TT đối với nh&#243;m dầu kh&#237;
Gi&#225; dầu đang trong xu hướng giảm v&#224; hiện giao dịch ở mức thấp nhất kể từ 2022. Triển vọng gi&#225; dầu năm 2025 dường như kh&#244;ng mấy khả quan khi thỏa thuận cắt giảm của OPEC+ sắp hết hạn v&#224; ch&#237;nh quyền Tổng thống Trump muốn th&#250;c đẩy sản lượng tại Mỹ cũng như chấm dứt xung đột Ukraine - Nga. D&#249; gi&#225; dầu thấp hơn sẽ kh&#244;ng t&#225;c động trực tiếp tới HĐKD của PVS, nhưng triển vọng gi&#225; dầu giảm sẽ ảnh hưởng đến t&#226;m l&#253; chung của thị trường đối với nh&#243;m cổ phiếu dầu kh&#237; v&#224; PVS.

✅ C&#225;c lễ khởi c&#244;ng li&#234;n tiếp diễn ra b&#225;o hiệu thời điểm ghi nhận DT đến gần
PVS đ&#227; li&#234;n tiếp tổ chức lễ khởi c&#244;ng cho hai dự &#225;n thượng nguồn rọng điểm của m&#236;nh l&#224; L&#244; B v&#224; Lạc Đ&#224; V&#224;ng trong v&#224;i th&#225;ng qua, đ&#225;nh dấu mốc bắt đầu giai đoạn thi c&#244;ng cũng như việc lượng DT đ&#225;ng kể c&#243; thể bắt đầu được ghi nhận từ Q4/24 trở đi. Lượng backlog khổng lồ ~1,65 tỷ USD từ L&#244; B v&#224; Lạc Đ&#224; V&#224;ng sẽ l&#224; động lực ch&#237;nh hỗ trợ doanh thu M&amp;C đạt tăng trưởng k&#233;p 58,9% trong năm 2025-26.

✅ Điện gi&#243; ngo&#224;i khơi vẫn l&#224; chiến lược ph&#225;t triển d&#224;i hạn
Trong khi c&#225;c lĩnh vực dầu kh&#237; truyền thống hỗ trợ cho triển vọng trung hạn, điện gi&#243; ngo&#224;i khơi sẽ l&#224; lĩnh vực triển vọng nhất trong d&#224;i hạn đối với PVS nhờ xu hướng chuyển dịch năng lượng to&#224;n cầu trong vai tr&#242; vừa l&#224; nh&#224; thầu M&amp;C vừa l&#224; nh&#224; đầu tư dự &#225;n điện gi&#243; ngo&#224;i khơi. PVS hiện đang triển khai một loạt c&#225;c dự &#225;n điện gi&#243; ngo&#224;i khơi trong mảng M&amp;C (gi&#225; trị ước đạt 800 triệu USD) v&#224; đầu tư dự &#225;n Xuất khẩu năng lượng t&#225;i tạo (đang trong giai đoạn khảo s&#225;t).

✅ Định gi&#225; hấp dẫn so với triển vọng tăng trưởng t&#237;ch cực của doanh nghiệp
Gi&#225; cổ phiếu PVS đ&#227; giảm 24% kể từ v&#249;ng đỉnh th&#225;ng 6 do xu hướng gi&#225; dầu giảm c&#249;ng với việc thiếu c&#225;c th&#244;ng tin hỗ trợ trong khi LN kh&#244;ng đạt kỳ vọng của TT do sự chậm trễ của c&#225;c dự &#225;n lớn. P/E trượt 15,0x hiện thấp hơn so với P/E trung b&#236;nh 5 năm v&#224; chưa phản &#225;nh đầy đủ triển vọng t&#237;ch cực của c&#244;ng ty với tốc độ tăng trưởng k&#233;p LN r&#242;ng l&#224; 28,3% trong năm 2025-2026.

&#128073;NĐT c&#243; nhu cầu hỗ trợ li&#234;n hệ zalo: 0913.581.942​

PVS - Triển vọng kinh doanh tích cực không đổi

✅ Triển vọng giá dầu thấp hơn đè nặng lên tâm lý TT đối với nhóm dầu khí
Giá dầu đang trong xu hướng giảm và hiện giao dịch ở mức thấp nhất kể từ 2022. Triển vọng giá dầu năm 2025 dường như không mấy khả quan khi thỏa thuận cắt giảm của OPEC+ sắp hết hạn và chính quyền Tổng thống Trump muốn thúc đẩy sản lượng tại Mỹ cũng như chấm dứt xung đột Ukraine - Nga. Dù giá dầu thấp hơn sẽ không tác động trực tiếp tới HĐKD của PVS, nhưng triển vọng giá dầu giảm sẽ ảnh hưởng đến tâm lý chung của thị trường đối với nhóm cổ phiếu dầu khí và PVS.

✅ Các lễ khởi công liên tiếp diễn ra báo hiệu thời điểm ghi nhận DT đến gần
PVS đã liên tiếp tổ chức lễ khởi công cho hai dự án thượng nguồn rọng điểm của mình là Lô B và Lạc Đà Vàng trong vài tháng qua, đánh dấu mốc bắt đầu giai đoạn thi công cũng như việc lượng DT đáng kể có thể bắt đầu được ghi nhận từ Q4/24 trở đi. Lượng backlog khổng lồ ~1,65 tỷ USD từ Lô B và Lạc Đà Vàng sẽ là động lực chính hỗ trợ doanh thu M&C đạt tăng trưởng kép 58,9% trong năm 2025-26.

✅ Điện gió ngoài khơi vẫn là chiến lược phát triển dài hạn
Trong khi các lĩnh vực dầu khí truyền thống hỗ trợ cho triển vọng trung hạn, điện gió ngoài khơi sẽ là lĩnh vực triển vọng nhất trong dài hạn đối với PVS nhờ xu hướng chuyển dịch năng lượng toàn cầu trong vai trò vừa là nhà thầu M&C vừa là nhà đầu tư dự án điện gió ngoài khơi. PVS hiện đang triển khai một loạt các dự án điện gió ngoài khơi trong mảng M&C (giá trị ước đạt 800 triệu USD) và đầu tư dự án Xuất khẩu năng lượng tái tạo (đang trong giai đoạn khảo sát).

✅ Định giá hấp dẫn so với triển vọng tăng trưởng tích cực của doanh nghiệp
Giá cổ phiếu PVS đã giảm 24% kể từ vùng đỉnh tháng 6 do xu hướng giá dầu giảm cùng với việc thiếu các thông tin hỗ trợ trong khi LN không đạt kỳ vọng của TT do sự chậm trễ của các dự án lớn. P/E trượt 15,0x hiện thấp hơn so với P/E trung bình 5 năm và chưa phản ánh đầy đủ triển vọng tích cực của công ty với tốc độ tăng trưởng kép LN ròng là 28,3% trong năm 2025-2026.

👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ zalo: 0913.581.942​

PLX - PHỤC HỒI

✅ CẬP NHẬT KQKD Q3:
Doanh thu Qu&#253; 3 k&#233;m t&#237;ch cực so với c&#249;ng kỳ, đạt 64,3 ngh&#236;n tỷ đồng (-11% yoy) v&#224; LNST đạt 130,5 tỷ đồng (-82% yoy) do (1) gi&#225; dầu li&#234;n tục giảm khiến gi&#225; b&#225;n xăng dầu li&#234;n tiếp giảm, (2) nhu cầu ti&#234;u thụ xăng giảm do ảnh hưởng của b&#227;o Yagi tại khu vực ph&#237;a Bắc v&#224; (3) thu nhập t&#224;i ch&#237;nh giảm 58% yoy do c&#249;ng kỳ năm ngo&#225;i c&#243; khoản lợi nhuận tho&#225;i vốn 645 tỷ từ PGB v&#224; chi ph&#237; SG&amp;A tăng 8% yoy để khắc phục thiệt hại từ ảnh hưởng của b&#227;o đối với c&#225;c cửa h&#224;ng xăng dầu. Lũy kế 9 th&#225;ng: Doanh thu của PLX đ&#227; đạt 213 ngh&#236;n tỷ đồng (+4% yoy), LNTT đạt 3,2 ngh&#236;n tỷ đồng (+4% yoy), LNST đạt 2.6 ngh&#236;n tỷ đồng (+12% yoy), lần lượt ho&#224;n th&#224;nh 113% v&#224; 110% KHKD doanh thu v&#224; LNTT của doanh nghiệp.

✅ Triển vọng t&#237;ch cực nhờ nhu cầu xăng dầu ng&#224;y c&#224;ng tăng tại Việt Nam. 
Tổng nguồn cung xăng dầu được đảm bảo. Kỳ vọng gi&#225; dầu biến động ổn định sẽ gi&#250;p cải thiện BLNG. Bi&#234;n lợi nhuận cải thiện khi chi ph&#237; định mức được cải thiện từ th&#225;ng 7/2024. 

Những điểm mới của Dự thảo Nghị định (số 4) về kinh doanh xăng dầu c&#243; t&#225;c động t&#237;ch cực đối với c&#225;c thương nh&#226;n kinh doanh v&#224; ph&#226;n phối xăng dầu như PLX. Dự thảo Nghị định mới kỳ vọng sẽ được th&#244;ng qua v&#224;o cuối năm 2024 v&#224; c&#243; hiệu lực từ đầu năm 2025 c&#243; t&#225;c động t&#237;ch cực đối với c&#225;c thương nh&#226;n kinh doanh v&#224; ph&#226;n phối xăng dầu. 

Với kịch bản gi&#225; dầu trung b&#236;nh năm 2024 ở mức 81 USD/th&#249;ng, ch&#250;ng t&#244;i điều chỉnh giảm dự b&#225;o LNST năm 2024 so với dự b&#225;o trước đ&#243; do giả định thấp hơn về gi&#225; dầu (-4%), sản lượng ti&#234;u thụ của PLX (-1%) v&#224; BLNG (- 0,4 điểm%). Cụ thể, DT v&#224; LNST lần lượt đạt 279.758 tỷ đồng (+2%) v&#224; 3.333 tỷ đồng (+8% yoy). Cho năm 2025, ch&#250;ng t&#244;i dự b&#225;o DT v&#224; LNST đạt 283.565 tỷ đồng (+1% yoy) v&#224; 4.316 tỷ đồng (+30% yoy) dựa tr&#234;n kịch bản gi&#225; dầu năm 2025 ở mức 76 USD/th&#249;ng.

&#128073;NĐT c&#243; nhu cầu hỗ trợ li&#234;n hệ 13.581.942

PLX - PHỤC HỒI

✅ CẬP NHẬT KQKD Q3:
Doanh thu Quý 3 kém tích cực so với cùng kỳ, đạt 64,3 nghìn tỷ đồng (-11% yoy) và LNST đạt 130,5 tỷ đồng (-82% yoy) do (1) giá dầu liên tục giảm khiến giá bán xăng dầu liên tiếp giảm, (2) nhu cầu tiêu thụ xăng giảm do ảnh hưởng của bão Yagi tại khu vực phía Bắc và (3) thu nhập tài chính giảm 58% yoy do cùng kỳ năm ngoái có khoản lợi nhuận thoái vốn 645 tỷ từ PGB và chi phí SG&A tăng 8% yoy để khắc phục thiệt hại từ ảnh hưởng của bão đối với các cửa hàng xăng dầu. Lũy kế 9 tháng: Doanh thu của PLX đã đạt 213 nghìn tỷ đồng (+4% yoy), LNTT đạt 3,2 nghìn tỷ đồng (+4% yoy), LNST đạt 2.6 nghìn tỷ đồng (+12% yoy), lần lượt hoàn thành 113% và 110% KHKD doanh thu và LNTT của doanh nghiệp.

✅ Triển vọng tích cực nhờ nhu cầu xăng dầu ngày càng tăng tại Việt Nam. 
Tổng nguồn cung xăng dầu được đảm bảo. Kỳ vọng giá dầu biến động ổn định sẽ giúp cải thiện BLNG. Biên lợi nhuận cải thiện khi chi phí định mức được cải thiện từ tháng 7/2024. 

Những điểm mới của Dự thảo Nghị định (số 4) về kinh doanh xăng dầu có tác động tích cực đối với các thương nhân kinh doanh và phân phối xăng dầu như PLX. Dự thảo Nghị định mới kỳ vọng sẽ được thông qua vào cuối năm 2024 và có hiệu lực từ đầu năm 2025 có tác động tích cực đối với các thương nhân kinh doanh và phân phối xăng dầu. 

Với kịch bản giá dầu trung bình năm 2024 ở mức 81 USD/thùng, chúng tôi điều chỉnh giảm dự báo LNST năm 2024 so với dự báo trước đó do giả định thấp hơn về giá dầu (-4%), sản lượng tiêu thụ của PLX (-1%) và BLNG (- 0,4 điểm%). Cụ thể, DT và LNST lần lượt đạt 279.758 tỷ đồng (+2%) và 3.333 tỷ đồng (+8% yoy). Cho năm 2025, chúng tôi dự báo DT và LNST đạt 283.565 tỷ đồng (+1% yoy) và 4.316 tỷ đồng (+30% yoy) dựa trên kịch bản giá dầu năm 2025 ở mức 76 USD/thùng.

👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ 13.581.942

PVD - C&#225;c hợp đồng khoan đ&#227; k&#253; đảm bảo cho tăng trưởng

✅ Triển vọng gi&#225; dầu thấp hơn đ&#232; nặng l&#234;n t&#226;m l&#253; TT đối với nh&#243;m dầu kh&#237;
Gi&#225; dầu Brent đ&#227; giảm từ giữa năm 2024 v&#224; hiện đang giao dịch ở mức thấp nhất kể từ năm 2022. Triển vọng gi&#225; dầu năm 2025 dường như kh&#244;ng mấy khả quan trong bối cảnh thỏa thuận cắt giảm của OPEC+ sắp hết hạn v&#224; việc ch&#237;nh quyền Tổng thống Trump đặt mục ti&#234;u th&#250;c đẩy sản lượng khai th&#225;c tại Mỹ cũng như chấm dứt xung đột Ukraine - Nga. Mặc d&#249; t&#225;c động của gi&#225; dầu l&#224; kh&#225;c nhau t&#249;y thuộc v&#224;o đặc th&#249; của mỗi doanh nghiệp (DN) dầu kh&#237;, nhưng triển vọng gi&#225; dầu giảm sẽ ảnh hưởng đến t&#226;m l&#253; chung của thị trường (TT) đối với nh&#243;m cổ phiếu dầu kh&#237;.

✅ Triển vọng TT gi&#224;n tự n&#226;ng vẫn t&#237;ch cực bất chấp những kh&#243; khăn ngắn hạn
TT gi&#224;n khoan Đ&#244;ng Nam &#193; cho thấy một số t&#237;n hiệu ti&#234;u cực với việc gi&#225; thu&#234; ng&#224;y gi&#224;n JU 361-400 IC giảm mạnh trong th&#225;ng 9 do t&#225;c động của việc Aramco tạm dừng mở rộng. Trong trung hạn, triển vọng thị trường JU vẫn kh&#225; t&#237;ch cực, được hỗ trợ bởi triển vọng cung/cầu gi&#224;n khoan JU, gi&#250;p gi&#225; thu&#234; ng&#224;y trung b&#236;nh phục hồi l&#234;n 100.000 USD trong những th&#225;ng tới. Tuy nhi&#234;n, dư địa tăng gi&#225; c&#243; thể bị giới hạn do gi&#225; dầu giảm sẽ phần n&#224;o hạn chế ng&#226;n s&#225;ch cho hoạt động khoan.

✅ Triển vọng lợi nhuận của PVD được đảm bảo nhờ c&#225;c hợp đồng đ&#227; k&#253;
Hầu hết c&#225;c gi&#224;n JU của PVD hiện đ&#227; c&#243; hợp đồng khoan đến năm 2026 với gi&#225; thu&#234; c&#243; xu hướng tăng cho giai đoạn gia hạn (+19,4%/12%/3% trong năm 2024-26). Điều n&#224;y gi&#250;p c&#244;ng ty loại bỏ được c&#225;c t&#225;c động ngắn hạn của sự biến động tr&#234;n thị trường JU, đảm bảo cho tăng trưởng LN trong hai năm tới. Đ&#226;y cũng l&#224; cơ sở cho dự ph&#243;ng LN r&#242;ng của PVD đạt mức tăng trưởng k&#233;p l&#224; 40% trong năm 2024-26.

✅ Định gi&#225; hấp dẫn khi x&#233;t đến triển vọng tăng trưởng vững chắc của DN
Việc gi&#225; cổ phiếu giảm mạnh trong thời gian qua đưa P/B hiện tại của PVD về mức 0,82x, thấp hơn nhiều so với P/B trung b&#236;nh lịch sử l&#224; 1,0x. Mức định gi&#225; n&#224;y chưa phản &#225;nh đ&#250;ng triển vọng tăng trưởng LN vững chắc của DN cũng như tiềm năng ROE tăng gấp đ&#244;i trong hai năm tới.

&#128073;NĐT c&#243; nhu cầu hỗ trợ li&#234;n hệ 13.581.942

PVD - Các hợp đồng khoan đã ký đảm bảo cho tăng trưởng

✅ Triển vọng giá dầu thấp hơn đè nặng lên tâm lý TT đối với nhóm dầu khí
Giá dầu Brent đã giảm từ giữa năm 2024 và hiện đang giao dịch ở mức thấp nhất kể từ năm 2022. Triển vọng giá dầu năm 2025 dường như không mấy khả quan trong bối cảnh thỏa thuận cắt giảm của OPEC+ sắp hết hạn và việc chính quyền Tổng thống Trump đặt mục tiêu thúc đẩy sản lượng khai thác tại Mỹ cũng như chấm dứt xung đột Ukraine - Nga. Mặc dù tác động của giá dầu là khác nhau tùy thuộc vào đặc thù của mỗi doanh nghiệp (DN) dầu khí, nhưng triển vọng giá dầu giảm sẽ ảnh hưởng đến tâm lý chung của thị trường (TT) đối với nhóm cổ phiếu dầu khí.

✅ Triển vọng TT giàn tự nâng vẫn tích cực bất chấp những khó khăn ngắn hạn
TT giàn khoan Đông Nam Á cho thấy một số tín hiệu tiêu cực với việc giá thuê ngày giàn JU 361-400 IC giảm mạnh trong tháng 9 do tác động của việc Aramco tạm dừng mở rộng. Trong trung hạn, triển vọng thị trường JU vẫn khá tích cực, được hỗ trợ bởi triển vọng cung/cầu giàn khoan JU, giúp giá thuê ngày trung bình phục hồi lên 100.000 USD trong những tháng tới. Tuy nhiên, dư địa tăng giá có thể bị giới hạn do giá dầu giảm sẽ phần nào hạn chế ngân sách cho hoạt động khoan.

✅ Triển vọng lợi nhuận của PVD được đảm bảo nhờ các hợp đồng đã ký
Hầu hết các giàn JU của PVD hiện đã có hợp đồng khoan đến năm 2026 với giá thuê có xu hướng tăng cho giai đoạn gia hạn (+19,4%/12%/3% trong năm 2024-26). Điều này giúp công ty loại bỏ được các tác động ngắn hạn của sự biến động trên thị trường JU, đảm bảo cho tăng trưởng LN trong hai năm tới. Đây cũng là cơ sở cho dự phóng LN ròng của PVD đạt mức tăng trưởng kép là 40% trong năm 2024-26.

✅ Định giá hấp dẫn khi xét đến triển vọng tăng trưởng vững chắc của DN
Việc giá cổ phiếu giảm mạnh trong thời gian qua đưa P/B hiện tại của PVD về mức 0,82x, thấp hơn nhiều so với P/B trung bình lịch sử là 1,0x. Mức định giá này chưa phản ánh đúng triển vọng tăng trưởng LN vững chắc của DN cũng như tiềm năng ROE tăng gấp đôi trong hai năm tới.

👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ 13.581.942

Ng&#224;nh Dầu Kh&#237;: Hạ dự b&#225;o gi&#225; dầu do rủi ro gia tăng đối với thương mại to&#224;n cầu

* C&#225;c ch&#237;nh s&#225;ch thương mại cứng rắn hơn của Mỹ đối với Trung Quốc v&#224; khả năng trả đũa c&#243; thể sẽ t&#225;i khởi động một cuộc chiến tranh thương mại c&#243; khả năng g&#226;y &#225;p lực l&#234;n thương mại to&#224;n cầu v&#224; mức ti&#234;u thụ dầu: Khả năng từ việc T&#226;n Tổng thống Mỹ Donald Trump sẽ &#225;p mức thuế 60% l&#234;n h&#224;ng h&#243;a của Trung Quốc sẽ l&#224;m gia tăng nguy cơ về một cuộc chiến thương mại mới với Trung Quốc. Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) dự b&#225;o rằng nếu thuế quan tăng v&#224; ảnh hưởng đến “một v&#249;ng rộng đ&#225;ng kể” trong thương mại to&#224;n cầu v&#224;o giữa năm 2025, th&#236; sản lượng to&#224;n cầu c&#243; thể sẽ giảm 0,8% trong năm 2025 v&#224; 1,3% trong năm 2026. Một nh&#224; kinh tế của UBS ước t&#237;nh rằng mức thuế quan 60% đối với h&#224;ng nhập khẩu Trung Quốc sẽ l&#224;m giảm 2,5 điểm % tốc độ tăng trưởng GDP của Trung Quốc sau 1 năm. Woodmac v&#224; Goldman ước t&#237;nh rằng c&#225;c mức thuế cao hơn c&#243; thể sẽ l&#224;m giảm nhu cầu dầu to&#224;n cầu ở mức từ 500.000-760.000 th&#249;ng/ng&#224;y (1/3 đến 1/2 mức tăng dự kiến hiện tại cho năm 2025) v&#224; khiến gi&#225; dầu giảm từ 5-7 USD/th&#249;ng so với mức hiện tại (mức ng&#224;y 11/11)

* Ch&#237;nh s&#225;ch năng lượng trước đ&#226;y của &#244;ng Trump c&#243; thể sẽ tiếp tục được &#225;p dụng trong nhiệm kỳ thứ 2. Ch&#237;nh quyền sắp tới của Mỹ c&#243; thể sẽ tiếp tục th&#250;c đẩy độc lập năng lượng th&#244;ng qua việc tăng cường sản xuất v&#224; xuất khẩu dầu. C&#225;c động th&#225;i n&#224;y c&#243; thể sẽ th&#250;c đẩy nguồn cung dầu to&#224;n cầu v&#224; g&#226;y &#225;p lực giảm đối với gi&#225; dầu. 

* Ch&#250;ng t&#244;i tiếp tục duy tr&#236; giả định gi&#225; dầu Brent trung b&#236;nh năm 2024 ở mức 80 USD/th&#249;ng: T&#237;nh đến ng&#224;y 13/11, gi&#225; dầu Brent trung b&#236;nh từ đầu năm l&#224; 81 USD/th&#249;ng v&#224; gi&#225; dầu Brent hiện tại l&#224; 72 USD/th&#249;ng. C&#225;c mức gi&#225; n&#224;y nh&#236;n chung ph&#249; hợp với dự b&#225;o trung b&#236;nh cả năm của ch&#250;ng t&#244;i (80 USD/th&#249;ng). 

&#128073;NĐT c&#243; nhu cầu hỗ trợ li&#234;n hệ 13.581.942

Ngành Dầu Khí: Hạ dự báo giá dầu do rủi ro gia tăng đối với thương mại toàn cầu

* Các chính sách thương mại cứng rắn hơn của Mỹ đối với Trung Quốc và khả năng trả đũa có thể sẽ tái khởi động một cuộc chiến tranh thương mại có khả năng gây áp lực lên thương mại toàn cầu và mức tiêu thụ dầu: Khả năng từ việc Tân Tổng thống Mỹ Donald Trump sẽ áp mức thuế 60% lên hàng hóa của Trung Quốc sẽ làm gia tăng nguy cơ về một cuộc chiến thương mại mới với Trung Quốc. Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) dự báo rằng nếu thuế quan tăng và ảnh hưởng đến “một vùng rộng đáng kể” trong thương mại toàn cầu vào giữa năm 2025, thì sản lượng toàn cầu có thể sẽ giảm 0,8% trong năm 2025 và 1,3% trong năm 2026. Một nhà kinh tế của UBS ước tính rằng mức thuế quan 60% đối với hàng nhập khẩu Trung Quốc sẽ làm giảm 2,5 điểm % tốc độ tăng trưởng GDP của Trung Quốc sau 1 năm. Woodmac và Goldman ước tính rằng các mức thuế cao hơn có thể sẽ làm giảm nhu cầu dầu toàn cầu ở mức từ 500.000-760.000 thùng/ngày (1/3 đến 1/2 mức tăng dự kiến hiện tại cho năm 2025) và khiến giá dầu giảm từ 5-7 USD/thùng so với mức hiện tại (mức ngày 11/11)

* Chính sách năng lượng trước đây của ông Trump có thể sẽ tiếp tục được áp dụng trong nhiệm kỳ thứ 2. Chính quyền sắp tới của Mỹ có thể sẽ tiếp tục thúc đẩy độc lập năng lượng thông qua việc tăng cường sản xuất và xuất khẩu dầu. Các động thái này có thể sẽ thúc đẩy nguồn cung dầu toàn cầu và gây áp lực giảm đối với giá dầu. 

* Chúng tôi tiếp tục duy trì giả định giá dầu Brent trung bình năm 2024 ở mức 80 USD/thùng: Tính đến ngày 13/11, giá dầu Brent trung bình từ đầu năm là 81 USD/thùng và giá dầu Brent hiện tại là 72 USD/thùng. Các mức giá này nhìn chung phù hợp với dự báo trung bình cả năm của chúng tôi (80 USD/thùng). 

👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ 13.581.942

PLC - Đầu tư c&#244;ng th&#250;c đẩy lợi nhuận năm 2025

✅ Đẩy mạnh đầu tư CSHT giao th&#244;ng sẽ th&#250;c đẩy ti&#234;u thụ nhựa đường
Ch&#250;ng t&#244;i tin rằng nhu cầu nhựa đường sẽ tăng trưởng mạnh trong những năm tới, th&#250;c đẩy bởi kế hoạch ho&#224;n th&#224;nh 5.000 km cao tốc v&#224;o 2030 của Ch&#237;nh phủ. Với c&#244;ng suất thiết kế đạt 400.000 tấn/năm (dẫn đầu thị trường), PLC sẽ hưởng lợi nhiều nhất từ chu kỳ đầu tư của Ch&#237;nh phủ v&#224;o CSHT giao th&#244;ng đường bộ khi DN dẫn đầu với 30% thị phần ti&#234;u thụ nội địa. Ch&#250;ng t&#244;i kỳ vọng lượng backlog lớn v&#224;o 2025 sẽ th&#250;c đẩy sản lượng ti&#234;u thụ nhựa đường của PLC tăng 35% svck.

✅ Ti&#234;u thụ dầu nhờn tăng trưởng dưới TB ng&#224;nh do &#225;p lực cạnh tranh cao
Nhu cầu dầu nhờn trong nước được dự b&#225;o tăng trưởng với CAGR 5,3% trong 2024-26, th&#250;c đẩy bởi thị trường &#244; t&#244; v&#224; xe tải. PLC c&#243; lợi thế cạnh tranh lớn với 65% sản lượng ti&#234;u thụ dầu nhờn th&#244;ng qua Petrolimex (PLX). Tuy nhi&#234;n, do &#225;p lực cạnh tranh lớn trong ng&#224;nh, ch&#250;ng t&#244;i dự ph&#243;ng sản lượng ti&#234;u thụ dầu nhờn của PLC chỉ tăng 2%/năm trong giai đoạn 2024-26, thấp hơn mức trung b&#236;nh ng&#224;nh.

✅ Triển vọng khi&#234;m tốn cho DN thương mại h&#243;a chất do cạnh tranh khốc liệt
Thị trường h&#243;a chất Việt Nam được dự b&#225;o tăng trưởng 10-11%/năm trong giai đoạn 2020-30 nhờ nhu cầu sản xuất c&#244;ng nghiệp. Tuy nhi&#234;n, sự cạnh tranh khốc liệt v&#224; thực trạng ph&#226;n mảnh của thị trường sẽ hạn chế khả năng tăng trưởng sản lượng ti&#234;u thụ h&#243;a chất của PLC với m&#244; h&#236;nh một doanh nghiệp thương mại. Ch&#250;ng t&#244;i dự b&#225;o sản lượng ti&#234;u thụ h&#243;a chất của PLC chỉ tăng 2%/năm trong 2025-26. Bi&#234;n LN gộp ho&#225; chất c&#243; thể bị thu hẹp hơn trong tương lai do cạnh tranh về gi&#225;.

✅ Duy tr&#236; tỷ lệ đ&#242;n bẩy cao g&#226;y &#225;p lực l&#234;n lợi nhuận
PLC li&#234;n tục duy tr&#236; đ&#242;n bẩy cao khi tỷ lệ nợ/VCSH trong Q3/24 đ&#227; tăng mạnh 13,7% svck, l&#234;n mức 1,0x. Hầu hết c&#225;c khoản vay của PLC l&#224; vay ngắn hạn để t&#224;i trợ cho vốn lưu động của mảng nhựa đường v&#224; h&#243;a chất. Ch&#250;ng t&#244;i tin rằng việc duy tr&#236; tỷ lệ đ&#242;n bẩy cao sẽ tiếp tục g&#226;y &#225;p lực l&#234;n chi ph&#237; t&#224;i ch&#237;nh v&#224; l&#224;m x&#243;i m&#242;n lợi nhuận của c&#244;ng ty trong thời gian tới.

&#128073;NĐT c&#243; nhu cầu hỗ trợ li&#234;n hệ 13.581.942

PLC - Đầu tư công thúc đẩy lợi nhuận năm 2025

✅ Đẩy mạnh đầu tư CSHT giao thông sẽ thúc đẩy tiêu thụ nhựa đường
Chúng tôi tin rằng nhu cầu nhựa đường sẽ tăng trưởng mạnh trong những năm tới, thúc đẩy bởi kế hoạch hoàn thành 5.000 km cao tốc vào 2030 của Chính phủ. Với công suất thiết kế đạt 400.000 tấn/năm (dẫn đầu thị trường), PLC sẽ hưởng lợi nhiều nhất từ chu kỳ đầu tư của Chính phủ vào CSHT giao thông đường bộ khi DN dẫn đầu với 30% thị phần tiêu thụ nội địa. Chúng tôi kỳ vọng lượng backlog lớn vào 2025 sẽ thúc đẩy sản lượng tiêu thụ nhựa đường của PLC tăng 35% svck.

✅ Tiêu thụ dầu nhờn tăng trưởng dưới TB ngành do áp lực cạnh tranh cao
Nhu cầu dầu nhờn trong nước được dự báo tăng trưởng với CAGR 5,3% trong 2024-26, thúc đẩy bởi thị trường ô tô và xe tải. PLC có lợi thế cạnh tranh lớn với 65% sản lượng tiêu thụ dầu nhờn thông qua Petrolimex (PLX). Tuy nhiên, do áp lực cạnh tranh lớn trong ngành, chúng tôi dự phóng sản lượng tiêu thụ dầu nhờn của PLC chỉ tăng 2%/năm trong giai đoạn 2024-26, thấp hơn mức trung bình ngành.

✅ Triển vọng khiêm tốn cho DN thương mại hóa chất do cạnh tranh khốc liệt
Thị trường hóa chất Việt Nam được dự báo tăng trưởng 10-11%/năm trong giai đoạn 2020-30 nhờ nhu cầu sản xuất công nghiệp. Tuy nhiên, sự cạnh tranh khốc liệt và thực trạng phân mảnh của thị trường sẽ hạn chế khả năng tăng trưởng sản lượng tiêu thụ hóa chất của PLC với mô hình một doanh nghiệp thương mại. Chúng tôi dự báo sản lượng tiêu thụ hóa chất của PLC chỉ tăng 2%/năm trong 2025-26. Biên LN gộp hoá chất có thể bị thu hẹp hơn trong tương lai do cạnh tranh về giá.

✅ Duy trì tỷ lệ đòn bẩy cao gây áp lực lên lợi nhuận
PLC liên tục duy trì đòn bẩy cao khi tỷ lệ nợ/VCSH trong Q3/24 đã tăng mạnh 13,7% svck, lên mức 1,0x. Hầu hết các khoản vay của PLC là vay ngắn hạn để tài trợ cho vốn lưu động của mảng nhựa đường và hóa chất. Chúng tôi tin rằng việc duy trì tỷ lệ đòn bẩy cao sẽ tiếp tục gây áp lực lên chi phí tài chính và làm xói mòn lợi nhuận của công ty trong thời gian tới.

👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ 13.581.942

Tham chiếu
Mở cửa
Thấp - Cao	-
Khối lượng
Giá trị
KLTB 10 ngày	5,090
Beta	-0.13
Thị giá vốn	57.5 tỷ
Số lượng CPLH	25,000,000
P/E	40.40
EPS	57

THÔNG TIN CƠ BẢN
Mã SIC	PVE
Mã ngành ICB	2791
Năm thành lập	10/04/1998
Vốn điều lệ	250.0 tỷ
Số lượng nhân sự	34

THÔNG TIN NIÊM YẾT
Ngày niêm yết	04/06/2020
Nơi niêm yết	UPCOM
Giá chào sàn (VNĐ)	2,600
Ngày phát hành cuối	29/10/2012
KL đang niêm yết	25,000,000

CÔNG TY CON	VỐN ĐIỀU LỆ	TỶ LỆ (%)
CTCP Tư vấn Quản lý dự án Dầu khí PVE	34.0 tỷ	71.61
CTCP Tư vấn Khảo sát Dầu khí PVE	20.0 tỷ	59.82
Petrovietnam Engineering (Malaysia) SDN.BHD	5.3 tỷ	100.00