Xin chào, tôi có thể giúp gì cho bạn hôm nay?

https://mobiv2.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1863812

Doanh nghiệp

BWS: Báo cáo tài chính năm 2025

Nguyễn Tuấn Khanh

Ngày đăng ký cuối cùng Tham dự Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2026

BWS: Ngày đăng ký cuối cùng Tham dự Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2026

Nguyễn Đức Quý

Trong bối cảnh sản lượng nước sạch thương phẩm tại Việt Nam có xu hướng tăng trưởng dài hạn và ổn định, nhiều doanh nghiệp ngành nước ghi nhận kết quả kinh doanh tích cực.



Tạp chí Diễn đàn doanh nghiệp

Nhu cầu nước sạch tăng cao, doanh nghiệp ngành nước làm ăn ra sao?

Phạm Huỳnh Tấn Lạt

Nghị quyết Hội đồng quản trị

https://mobiv2.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1861334

BWS: Nghị quyết Hội đồng quản trị

Châu Tấn Huê

Báo cáo quản trị công ty năm 2025

https://mobiv2.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1857031

BWS: Báo cáo quản trị công ty năm 2025

Thanh Bình Trần

https://mobiv2.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1854361

Nguyễn Quốc Ánh

Tổng hợp toàn bộ tin vắn nổi bật liên quan đến doanh nghiệp niêm yết trên sàn chứng khoán.


Thị trường

Tạp chí Nhịp sống thị trường

Lịch sự kiện và tin vắn chứng khoán ngày 25/11/2025

Phạm Phương Linh

Công đoàn CTCP Cấp nước Bà Rịa - Vũng Tàu - Công đoàn - đã bán 296.800 CP

BWS: Công đoàn CTCP Cấp nước Bà Rịa - Vũng Tàu - Công đoàn - đã bán 296.800 CP

Hoàng Nghĩa Anh

Ngày đăng ký cuối cùng trả cổ tức bằng tiền mặt

BWS: Ngày đăng ký cuối cùng trả cổ tức bằng tiền mặt

Bùi Điình Vinh

https://mobiv2.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1845331

Nguyễn Phước Thuấn

Thông báo ngày đăng ký cuối cùng chốt danh sách cổ đông nhận tạm ứng cổ tức đợt 2 năm 2025 bằng tiền

https://mobiv2.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1845153

BWS: Thông báo ngày đăng ký cuối cùng chốt danh sách cổ đông nhận tạm ứng cổ tức đợt 2 năm 2025 bằng tiền

Đặng Minh Huệ

Công đoàn CTCP Cấp nước Bà Rịa - Vũng Tàu - Công đoàn - đăng ký bán 296.800 CP

BWS: Công đoàn CTCP Cấp nước Bà Rịa - Vũng Tàu - Công đoàn - đăng ký bán 296.800 CP

Nguyễn Hoàng Diệu

Công đoàn CTCP Cấp nước Bà Rịa - Vũng Tàu - Công đoàn - đã bán 184.452 CP

BWS: Công đoàn CTCP Cấp nước Bà Rịa - Vũng Tàu - Công đoàn - đã bán 184.452 CP

Ngô Văn Hưng

Đính chính nội dung trên Thông báo giao dịch của Công đoàn CTCP Cấp nước Bà Rịa - Vũng Tàu

https://mobiv2.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1844749

BWS: Đính chính nội dung trên Thông báo giao dịch của Công đoàn CTCP Cấp nước Bà Rịa - Vũng Tàu

Vũ Khắc Tuấn

Lịch sự kiện và tin vắn chứng khoán ngày 8/10/2025

Trần Ngọc Quyên

THW mua t&#237;ch sản đầu tư d&#224;i hạn.

THW mua tích sản đầu tư dài hạn.

Bất Ngờ Giao Thông

Khi STB l&#234;n tiếng, thị trường phải lắng nghe.
Vị vua đ&#227; trở lại

Khi STB lên tiếng, thị trường phải lắng nghe.
Vị vua đã trở lại

Điệp Stock

Sắp c&#243; biến g&#236; m&#224; lượng mua đ&#244;ng qu&#225; vậy c&#225;c b&#225;c ?

Sắp có biến gì mà lượng mua đông quá vậy các bác ?

Hóa Lê

Lăn Vong

SGT nay c&#243; g&#236; m&#224; tăng thế c&#225;c B&#225;c?

SGT nay có gì mà tăng thế các Bác?

Tuan Viey

Đ&#226;y l&#224; chuỗi series Chứng kho&#225;n 5 ph&#250;t, nơi m&#224; m&#236;nh ứng dụng phần mềm Findicator trong qu&#225; tr&#236;nh đọc 1 cổ phiếu. V&#224; ng&#224;y h&#244;m nay m&#236;nh sẽ n&#243;i về m&#227; cổ phiếu BWE, liệu đ&#226;y c&#243; phải l&#224; một cơ hội đầu tư tiềm năng trong thời gian tới. Mọi người c&#249;ng theo d&#245;i video để c&#243; c&#226;u trả lời chi tiết nh&#233; !!!
<a href="https://www.youtube.com/watch?v=PQ4WBPDcrWw" title="Click vào đây để mở liên kết" target="&#95;blank">https://www.youtube.com/watch?v=PQ4WBPDcrWw</a>

&gt; Cổ phiếu BWE: Ph&#249; hợp cho xu hướng t&#237;ch sản - Vững v&#224;ng tăng trưởng !!

Tổng quan về BWE

BWE l&#224; một doanh nghiệp hoạt động ch&#237;nh trong lĩnh vực sản xuất v&#224; cung cấp nước sạch, thu gom v&#224; xử l&#253; chất thải, v&#224; thu gom v&#224; xử l&#253; nước thải. Doanh thu từ sản xuất v&#224; cung cấp nước sạch chiếm tr&#234;n 65% tổng doanh thu của c&#244;ng ty. BWE c&#243; c&#244;ng suất cấp v&#224; xử l&#253; nước thuộc top 3 trong c&#225;c doanh nghiệp cấp nước ở Việt Nam v&#224; c&#243; tỷ lệ thất tho&#225;t nước thấp nhất ng&#224;nh, khoảng 5%.

Cơ hội v&#224; Tiềm năng tăng trưởng của BWE

Nhu cầu ti&#234;u thụ nước tăng trưởng: Nhu cầu ti&#234;u thụ nước dự kiến tăng 5-6% mỗi năm trong giai đoạn 2024-2030. Sự gia tăng n&#224;y được th&#250;c đẩy bởi nhu cầu nước sản xuất tại c&#225;c khu c&#244;ng nghiệp do gia tăng vốn đầu tư trực tiếp nước ngo&#224;i (FDI), d&#226;n số tiếp tục tăng nhanh với tốc độ 3,7%/năm cho đến năm 2030, v&#224; tỷ lệ đ&#244; thị h&#243;a cao k&#233;o theo lượng nước ti&#234;u thụ tăng do đời sống được cải thiện. Sản lượng nước sạch ở B&#236;nh Dương trong 9 th&#225;ng đầu năm 2024 đ&#227; tăng trưởng 8.8% so với c&#249;ng kỳ năm trước v&#224; cả năm 2024 c&#243; thể tăng 8%.
Mở rộng c&#244;ng suất cấp nước: BWE đang t&#237;ch cực đầu tư n&#226;ng cấp c&#244;ng suất cấp nước. Trong th&#225;ng 7, c&#244;ng suất nh&#224; m&#225;y nước Chơn Th&#224;nh đ&#227; tăng l&#234;n 60.000 m3/ng&#224;y đ&#234;m, nh&#224; m&#225;y Long An tăng l&#234;n 180.000 m3/ng&#224;y đ&#234;m. Thời gian tới, BWE dự kiến sẽ đầu tư để tăng c&#244;ng suất nh&#224; m&#225;y Nhị Th&#224;nh th&#234;m 60.000 m3/ng&#224;y đ&#234;m v&#224; nh&#224; m&#225;y Gia T&#226;n l&#234;n mức 40.000-50.000 m3/ng&#224;y đ&#234;m. C&#244;ng ty con Biwase Long An cũng đang xin giấy ph&#233;p để n&#226;ng c&#244;ng suất nh&#224; m&#225;y nước Nhị Th&#224;nh, c&#243; thể gi&#250;p tổng c&#244;ng suất BWE tăng 6% trong năm 2025. Dự kiến giai đoạn 2 của Nh&#224; m&#225;y Nước Nhị Th&#224;nh sẽ đi v&#224;o hoạt động v&#224;o nửa cuối năm 2025, bổ sung th&#234;m 60.000 m3/ng&#224;y.
Lộ tr&#236;nh tăng gi&#225; nước: Kỳ vọng lộ tr&#236;nh tăng gi&#225; nước sẽ được ph&#234; duyệt trong qu&#253; 4 năm 2024. Mặc d&#249; đề xuất tăng gi&#225; nước cũ đ&#227; kết th&#250;c v&#224;o năm 2022 v&#224; chưa được chấp thuận v&#224;o năm 2023, ban l&#227;nh đạo BWE dự kiến việc tăng gi&#225; nước th&#234;m 5% sẽ được tỉnh B&#236;nh Dương ph&#234; duyệt v&#224;o cuối năm 2024. Việc tăng gi&#225; b&#225;n nước sẽ gi&#250;p cải thiện bi&#234;n lợi nhuận gộp cho BWE. Tỉnh B&#236;nh Dương dự kiến sẽ ph&#234; duyệt việc tăng gi&#225; nước 5%/năm cho giai đoạn 2024-2028, v&#224; tại Long An, gi&#225; nước của BWE LA dự kiến tăng tr&#234;n 5%/năm. Tuy nhi&#234;n, cần lưu &#253; rằng c&#243; khả năng tr&#236; ho&#227;n việc tăng gi&#225; nước khoảng 6 th&#225;ng trong năm 2025.
Hoạt động M&amp;A hiệu quả: BWE đang t&#237;ch cực mở rộng địa b&#224;n hoạt động quanh khu vực Đồng bằng s&#244;ng Cửu Long (ĐBSCL) th&#244;ng qua c&#225;c hoạt động M&amp;A. Trong năm 2023, BWE đ&#227; ho&#224;n th&#224;nh 14 hoạt động M&amp;A với tổng gi&#225; trị đầu tư khoảng 1.350 tỷ đồng, nhắm đến c&#225;c doanh nghiệp c&#243; thị phần lớn tại c&#225;c khu vực c&#243; tốc độ đ&#244; thị h&#243;a cao. Sau M&amp;A, BWE đ&#227; tăng c&#244;ng suất l&#234;n 930.000 m3 ng&#224;y đ&#234;m (+12.4% trong năm 2023). Năm 2024, BWE dự kiến mua lại 41.9% CTCP Biwase Quảng B&#236;nh v&#224; đ&#227; thống nhất chủ trương mua tr&#234;n 50% cổ phần tại CTCP Cấp nước S&#224;i G&#242;n – Cần Thơ.
Tăng trưởng mảng xử l&#253; r&#225;c thải: BWE hiện đang đề nghị gi&#225; r&#225;c mới v&#236; sử dụng c&#244;ng nghệ đốt r&#225;c lấy điện. Sản lượng r&#225;c thải tiếp nhận v&#224; xử l&#253; dự kiến tăng trưởng khoảng 3% h&#224;ng năm. BWE cũng đang chuẩn bị hồ sơ để khởi c&#244;ng nh&#224; m&#225;y điện r&#225;c 13MW tại B&#236;nh Dương, dự kiến gi&#250;p giảm chi ph&#237; sản xuất v&#224; bảo vệ m&#244;i trường.
Hiệu quả hoạt động của c&#225;c c&#244;ng ty li&#234;n kết: Lợi nhuận sau thuế 9 th&#225;ng đầu năm 2024 của c&#225;c c&#244;ng ty li&#234;n kết đ&#227; đạt 144 tỷ VND, tăng 122% so với c&#249;ng kỳ năm trước. C&#244;ng ty Gia T&#226;n dự kiến sẽ h&#242;a vốn trong năm 2025 nhờ mở rộng c&#244;ng suất v&#224; mạng lưới đường ống. Lợi nhuận của C&#244;ng ty Cần Thơ (CTW) trong năm 2024 dự kiến tăng 190% so với năm trước nhờ tăng gi&#225; nước.
Dự &#225;n Xa lộ nước Long Th&#224;nh: BWE cho biết vẫn đang theo đuổi dự &#225;n Xa lộ nước Long Th&#224;nh.
Cổ tức hấp dẫn: BWE dự kiến chi trả cổ tức tiền mặt ở mức 13% cho năm 2024. C&#244;ng ty li&#234;n kết Nước T&#226;n Hiệp (THW) dự kiến sẽ chi trả cổ tức tiền mặt l&#224; 7.000 đồng/cổ phiếu trong năm 2025.
Rủi ro đối với BWE

Rủi ro tỷ gi&#225;: BWE l&#224; doanh nghiệp vay tương đối nhiều bằng ngoại tệ, chủ yếu l&#224; đồng USD. T&#237;nh đến cuối qu&#253; 1 năm 2024, nợ vay bằng nguồn vốn nước ngo&#224;i chiếm tới 58% tổng nợ vay. Lượng tiền vay bằng ngoại tệ lớn tiềm ẩn rủi ro lỗ tỷ gi&#225; v&#224; chi ph&#237; l&#227;i vay tăng cao. Khoản lỗ tỷ gi&#225; 6 th&#225;ng đầu năm 2024 đ&#227; l&#234;n tới 74,8 tỷ VND. Trong qu&#253; 3 năm 2024, lỗ tỷ gi&#225; từ việc đ&#225;nh gi&#225; lại c&#225;c khoản vay bằng USD l&#224; -64 tỷ đồng so với -2,8 tỷ đồng c&#249;ng kỳ. Chi ph&#237; t&#224;i ch&#237;nh trong qu&#253; 4 năm 2024 cũng tăng 11% so với c&#249;ng kỳ do lỗ tỷ gi&#225;.
Rủi ro l&#227;i suất: M&#244;i trường l&#227;i suất tăng trở lại c&#243; thể ảnh hưởng đến chi ph&#237; t&#224;i ch&#237;nh của BWE.
Tr&#236; ho&#227;n ph&#234; duyệt lộ tr&#236;nh tăng gi&#225; nước: Mặc d&#249; kỳ vọng việc tăng gi&#225; nước sẽ được ph&#234; duyệt, sự chậm trễ trong qu&#225; tr&#236;nh n&#224;y c&#243; thể ảnh hưởng đến tăng trưởng kết quả kinh doanh của BWE.
Hiệu quả hoạt động của c&#225;c c&#244;ng ty con/c&#244;ng ty li&#234;n kết cải thiện chậm: Kết quả kinh doanh v&#224; tỷ lệ thất tho&#225;t nước của c&#225;c c&#244;ng ty con v&#224; c&#244;ng ty li&#234;n kết cải thiện chậm c&#243; thể ảnh hưởng đến tiến độ h&#242;a vốn của c&#225;c khoản đầu tư t&#224;i ch&#237;nh.
Rủi ro thanh khoản: Tiền v&#224; tiền gửi ng&#226;n h&#224;ng của BWE kh&#225; &#237;t trong cơ cấu t&#224;i sản, cho thấy mức độ thanh khoản tức thời tương đối hạn chế.
Kinh tế tỉnh B&#236;nh Dương phục hồi yếu hơn dự b&#225;o: Sự phục hồi kinh tế chậm hơn dự kiến của tỉnh B&#236;nh Dương c&#243; thể ảnh hưởng đến nhu cầu ti&#234;u thụ nước.
Rủi ro ph&#225;p l&#253; v&#224; thủ tục h&#224;nh ch&#237;nh: C&#225;c vấn đề ph&#225;p l&#253; v&#224; thủ tục h&#224;nh ch&#237;nh chậm trễ c&#243; thể ảnh hưởng đến việc tăng gi&#225; nước v&#224; ghi nhận doanh thu từ mảng xử l&#253; r&#225;c thải v&#224; nước thải. Trong năm 2023, việc đ&#224;m ph&#225;n gi&#225; dịch vụ xử l&#253; nước thải đ&#227; tr&#236; ho&#227;n việc ghi nhận 43 tỷ VND doanh thu sang năm 2024.
Đ&#225;nh gi&#225; chung

BWE c&#243; tiềm năng tăng trưởng đ&#225;ng kể nhờ nhu cầu nước sạch gia tăng, c&#225;c dự &#225;n mở rộng c&#244;ng suất, v&#224; chiến lược M&amp;A hiệu quả. Việc ph&#234; duyệt lộ tr&#236;nh tăng gi&#225; nước v&#224; sự cải thiện hiệu quả hoạt động của c&#225;c c&#244;ng ty li&#234;n kết cũng l&#224; những yếu tố hỗ trợ t&#237;ch cực. Tuy nhi&#234;n, BWE cũng đối mặt với c&#225;c rủi ro li&#234;n quan đến tỷ gi&#225;, l&#227;i suất, sự chậm trễ trong ph&#234; duyệt ch&#237;nh s&#225;ch, v&#224; hiệu quả hoạt động của c&#225;c khoản đầu tư. Nh&#224; đầu tư cần c&#226;n nhắc kỹ lưỡng c&#225;c yếu tố n&#224;y trước khi đưa ra quyết định đầu tư v&#224;o cổ phiếu BWE.

Đây là chuỗi series Chứng khoán 5 phút, nơi mà mình ứng dụng phần mềm Findicator trong quá trình đọc 1 cổ phiếu. Và ngày hôm nay mình sẽ nói về mã cổ phiếu BWE, liệu đây có phải là một cơ hội đầu tư tiềm năng trong thời gian tới. Mọi người cùng theo dõi video để có câu trả lời chi tiết nhé !!!
https://www.youtube.com/watch?v=PQ4WBPDcrWw

> Cổ phiếu BWE: Phù hợp cho xu hướng tích sản - Vững vàng tăng trưởng !!

Tổng quan về BWE

BWE là một doanh nghiệp hoạt động chính trong lĩnh vực sản xuất và cung cấp nước sạch, thu gom và xử lý chất thải, và thu gom và xử lý nước thải. Doanh thu từ sản xuất và cung cấp nước sạch chiếm trên 65% tổng doanh thu của công ty. BWE có công suất cấp và xử lý nước thuộc top 3 trong các doanh nghiệp cấp nước ở Việt Nam và có tỷ lệ thất thoát nước thấp nhất ngành, khoảng 5%.

Cơ hội và Tiềm năng tăng trưởng của BWE

Nhu cầu tiêu thụ nước tăng trưởng: Nhu cầu tiêu thụ nước dự kiến tăng 5-6% mỗi năm trong giai đoạn 2024-2030. Sự gia tăng này được thúc đẩy bởi nhu cầu nước sản xuất tại các khu công nghiệp do gia tăng vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI), dân số tiếp tục tăng nhanh với tốc độ 3,7%/năm cho đến năm 2030, và tỷ lệ đô thị hóa cao kéo theo lượng nước tiêu thụ tăng do đời sống được cải thiện. Sản lượng nước sạch ở Bình Dương trong 9 tháng đầu năm 2024 đã tăng trưởng 8.8% so với cùng kỳ năm trước và cả năm 2024 có thể tăng 8%.
Mở rộng công suất cấp nước: BWE đang tích cực đầu tư nâng cấp công suất cấp nước. Trong tháng 7, công suất nhà máy nước Chơn Thành đã tăng lên 60.000 m3/ngày đêm, nhà máy Long An tăng lên 180.000 m3/ngày đêm. Thời gian tới, BWE dự kiến sẽ đầu tư để tăng công suất nhà máy Nhị Thành thêm 60.000 m3/ngày đêm và nhà máy Gia Tân lên mức 40.000-50.000 m3/ngày đêm. Công ty con Biwase Long An cũng đang xin giấy phép để nâng công suất nhà máy nước Nhị Thành, có thể giúp tổng công suất BWE tăng 6% trong năm 2025. Dự kiến giai đoạn 2 của Nhà máy Nước Nhị Thành sẽ đi vào hoạt động vào nửa cuối năm 2025, bổ sung thêm 60.000 m3/ngày.
Lộ trình tăng giá nước: Kỳ vọng lộ trình tăng giá nước sẽ được phê duyệt trong quý 4 năm 2024. Mặc dù đề xuất tăng giá nước cũ đã kết thúc vào năm 2022 và chưa được chấp thuận vào năm 2023, ban lãnh đạo BWE dự kiến việc tăng giá nước thêm 5% sẽ được tỉnh Bình Dương phê duyệt vào cuối năm 2024. Việc tăng giá bán nước sẽ giúp cải thiện biên lợi nhuận gộp cho BWE. Tỉnh Bình Dương dự kiến sẽ phê duyệt việc tăng giá nước 5%/năm cho giai đoạn 2024-2028, và tại Long An, giá nước của BWE LA dự kiến tăng trên 5%/năm. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng có khả năng trì hoãn việc tăng giá nước khoảng 6 tháng trong năm 2025.
Hoạt động M&A hiệu quả: BWE đang tích cực mở rộng địa bàn hoạt động quanh khu vực Đồng bằng sông Cửu Long (ĐBSCL) thông qua các hoạt động M&A. Trong năm 2023, BWE đã hoàn thành 14 hoạt động M&A với tổng giá trị đầu tư khoảng 1.350 tỷ đồng, nhắm đến các doanh nghiệp có thị phần lớn tại các khu vực có tốc độ đô thị hóa cao. Sau M&A, BWE đã tăng công suất lên 930.000 m3 ngày đêm (+12.4% trong năm 2023). Năm 2024, BWE dự kiến mua lại 41.9% CTCP Biwase Quảng Bình và đã thống nhất chủ trương mua trên 50% cổ phần tại CTCP Cấp nước Sài Gòn – Cần Thơ.
Tăng trưởng mảng xử lý rác thải: BWE hiện đang đề nghị giá rác mới vì sử dụng công nghệ đốt rác lấy điện. Sản lượng rác thải tiếp nhận và xử lý dự kiến tăng trưởng khoảng 3% hàng năm. BWE cũng đang chuẩn bị hồ sơ để khởi công nhà máy điện rác 13MW tại Bình Dương, dự kiến giúp giảm chi phí sản xuất và bảo vệ môi trường.
Hiệu quả hoạt động của các công ty liên kết: Lợi nhuận sau thuế 9 tháng đầu năm 2024 của các công ty liên kết đã đạt 144 tỷ VND, tăng 122% so với cùng kỳ năm trước. Công ty Gia Tân dự kiến sẽ hòa vốn trong năm 2025 nhờ mở rộng công suất và mạng lưới đường ống. Lợi nhuận của Công ty Cần Thơ (CTW) trong năm 2024 dự kiến tăng 190% so với năm trước nhờ tăng giá nước.
Dự án Xa lộ nước Long Thành: BWE cho biết vẫn đang theo đuổi dự án Xa lộ nước Long Thành.
Cổ tức hấp dẫn: BWE dự kiến chi trả cổ tức tiền mặt ở mức 13% cho năm 2024. Công ty liên kết Nước Tân Hiệp (THW) dự kiến sẽ chi trả cổ tức tiền mặt là 7.000 đồng/cổ phiếu trong năm 2025.
Rủi ro đối với BWE

Rủi ro tỷ giá: BWE là doanh nghiệp vay tương đối nhiều bằng ngoại tệ, chủ yếu là đồng USD. Tính đến cuối quý 1 năm 2024, nợ vay bằng nguồn vốn nước ngoài chiếm tới 58% tổng nợ vay. Lượng tiền vay bằng ngoại tệ lớn tiềm ẩn rủi ro lỗ tỷ giá và chi phí lãi vay tăng cao. Khoản lỗ tỷ giá 6 tháng đầu năm 2024 đã lên tới 74,8 tỷ VND. Trong quý 3 năm 2024, lỗ tỷ giá từ việc đánh giá lại các khoản vay bằng USD là -64 tỷ đồng so với -2,8 tỷ đồng cùng kỳ. Chi phí tài chính trong quý 4 năm 2024 cũng tăng 11% so với cùng kỳ do lỗ tỷ giá.
Rủi ro lãi suất: Môi trường lãi suất tăng trở lại có thể ảnh hưởng đến chi phí tài chính của BWE.
Trì hoãn phê duyệt lộ trình tăng giá nước: Mặc dù kỳ vọng việc tăng giá nước sẽ được phê duyệt, sự chậm trễ trong quá trình này có thể ảnh hưởng đến tăng trưởng kết quả kinh doanh của BWE.
Hiệu quả hoạt động của các công ty con/công ty liên kết cải thiện chậm: Kết quả kinh doanh và tỷ lệ thất thoát nước của các công ty con và công ty liên kết cải thiện chậm có thể ảnh hưởng đến tiến độ hòa vốn của các khoản đầu tư tài chính.
Rủi ro thanh khoản: Tiền và tiền gửi ngân hàng của BWE khá ít trong cơ cấu tài sản, cho thấy mức độ thanh khoản tức thời tương đối hạn chế.
Kinh tế tỉnh Bình Dương phục hồi yếu hơn dự báo: Sự phục hồi kinh tế chậm hơn dự kiến của tỉnh Bình Dương có thể ảnh hưởng đến nhu cầu tiêu thụ nước.
Rủi ro pháp lý và thủ tục hành chính: Các vấn đề pháp lý và thủ tục hành chính chậm trễ có thể ảnh hưởng đến việc tăng giá nước và ghi nhận doanh thu từ mảng xử lý rác thải và nước thải. Trong năm 2023, việc đàm phán giá dịch vụ xử lý nước thải đã trì hoãn việc ghi nhận 43 tỷ VND doanh thu sang năm 2024.
Đánh giá chung

BWE có tiềm năng tăng trưởng đáng kể nhờ nhu cầu nước sạch gia tăng, các dự án mở rộng công suất, và chiến lược M&A hiệu quả. Việc phê duyệt lộ trình tăng giá nước và sự cải thiện hiệu quả hoạt động của các công ty liên kết cũng là những yếu tố hỗ trợ tích cực. Tuy nhiên, BWE cũng đối mặt với các rủi ro liên quan đến tỷ giá, lãi suất, sự chậm trễ trong phê duyệt chính sách, và hiệu quả hoạt động của các khoản đầu tư. Nhà đầu tư cần cân nhắc kỹ lưỡng các yếu tố này trước khi đưa ra quyết định đầu tư vào cổ phiếu BWE.

Đầu tư tăng trưởng

BWE - Tăng trưởng lợi nhuận năm 2025 được hỗ trợ t&#237;ch cực bởi gi&#225; nước &amp; gi&#225; xử l&#253; r&#225;c thải sinh hoạt tăng, l&#227;i suất vay giảm

✅ KQKD sơ bộ năm 2024 ph&#249; hợp với kỳ vọng: BWE vẫn tự tin đạt được kế hoạch LNST c&#244;ng ty mẹ năm 2024 l&#224; 700 tỷ đồng với giả định tỷ gi&#225; USD/VND l&#224; 25.000. Điều n&#224;y tương ứng với LNST hợp nhất đạt 735 tỷ đồng, tương đương 103% dự b&#225;o cả năm của ch&#250;ng t&#244;i. T&#237;nh đến 9T 2024, LNST c&#244;ng ty mẹ đạt 461 tỷ đồng (-6% YoY; ho&#224;n th&#224;nh 66% kế hoạch cả năm của BWE). Điều n&#224;y chủ yếu l&#224; do doanh thu v&#224; LNST tương ứng l&#224; 274 tỷ đồng/27 tỷ đồng từ mảng xử l&#253; r&#225;c thải v&#224; nước thải chưa được ghi nhận (do ho&#224;n thiện thủ tục giấy tờ). BWE dự kiến c&#225;c khoản n&#224;y sẽ được ghi nhận trong qu&#253; 4. Nếu bao gồm khoản n&#224;y, LNST c&#244;ng ty mẹ 9T 2024 đạt 488 tỷ đồng (-1% YoY; ho&#224;n th&#224;nh 70% kế hoạch cả năm).

✅Gi&#225; nước sẽ tăng trong nửa đầu năm 2025: Do thay đổi trong quy tr&#236;nh ph&#234; duyệt, cần nhiều thời gian hơn để ho&#224;n tất thủ tục giấy tờ để tr&#236;nh l&#234;n cơ quan c&#243; thẩm quyền cấp tỉnh. BWE cho biết tỷ lệ thất tho&#225;t nước được quy định 15% l&#224; rất thuận lợi để BWE y&#234;u cầu tăng gi&#225; nước. Ban l&#227;nh đạo cũng nhận thấy kh&#244;ng c&#243; rủi ro giảm gi&#225; nước v&#224; c&#243; đủ cơ sở để thuyết phục cơ quan c&#243; thẩm quyền cấp tỉnh tăng gi&#225; nước. BWE đang y&#234;u cầu tăng gi&#225; nước 5%/năm cho giai đoạn 2025-2028, nhưng tự tin hơn trong việc đảm bảo mức tăng 3%/năm. C&#244;ng ty kỳ vọng việc tăng gi&#225; nước sẽ được ph&#234; duyệt trong nửa đầu năm 2025, điều n&#224;y hỗ trợ dự b&#225;o hiện tại của ch&#250;ng t&#244;i về mức tăng 3%/năm bắt đầu từ ng&#224;y 1/7/2025.

&#128073;NĐT c&#243; nhu cầu hỗ trợ li&#234;n hệ 13.581.942

BWE - Tăng trưởng lợi nhuận năm 2025 được hỗ trợ tích cực bởi giá nước & giá xử lý rác thải sinh hoạt tăng, lãi suất vay giảm

✅ KQKD sơ bộ năm 2024 phù hợp với kỳ vọng: BWE vẫn tự tin đạt được kế hoạch LNST công ty mẹ năm 2024 là 700 tỷ đồng với giả định tỷ giá USD/VND là 25.000. Điều này tương ứng với LNST hợp nhất đạt 735 tỷ đồng, tương đương 103% dự báo cả năm của chúng tôi. Tính đến 9T 2024, LNST công ty mẹ đạt 461 tỷ đồng (-6% YoY; hoàn thành 66% kế hoạch cả năm của BWE). Điều này chủ yếu là do doanh thu và LNST tương ứng là 274 tỷ đồng/27 tỷ đồng từ mảng xử lý rác thải và nước thải chưa được ghi nhận (do hoàn thiện thủ tục giấy tờ). BWE dự kiến các khoản này sẽ được ghi nhận trong quý 4. Nếu bao gồm khoản này, LNST công ty mẹ 9T 2024 đạt 488 tỷ đồng (-1% YoY; hoàn thành 70% kế hoạch cả năm).

✅Giá nước sẽ tăng trong nửa đầu năm 2025: Do thay đổi trong quy trình phê duyệt, cần nhiều thời gian hơn để hoàn tất thủ tục giấy tờ để trình lên cơ quan có thẩm quyền cấp tỉnh. BWE cho biết tỷ lệ thất thoát nước được quy định 15% là rất thuận lợi để BWE yêu cầu tăng giá nước. Ban lãnh đạo cũng nhận thấy không có rủi ro giảm giá nước và có đủ cơ sở để thuyết phục cơ quan có thẩm quyền cấp tỉnh tăng giá nước. BWE đang yêu cầu tăng giá nước 5%/năm cho giai đoạn 2025-2028, nhưng tự tin hơn trong việc đảm bảo mức tăng 3%/năm. Công ty kỳ vọng việc tăng giá nước sẽ được phê duyệt trong nửa đầu năm 2025, điều này hỗ trợ dự báo hiện tại của chúng tôi về mức tăng 3%/năm bắt đầu từ ngày 1/7/2025.

👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ 13.581.942

Sói già VNDIRECT

TDM - Tăng trưởng sản lượng thương phẩm ổn định trong 9 th&#225;ng đầu năm 2024 hỗ trợ LNST của mảng sản xuất nước, ph&#249; hợp với dự b&#225;o của ch&#250;ng t&#244;i&#160;

✅ CTCP Nước Thủ Dầu Một (TDM) đ&#227; c&#244;ng bố KQKD 9 th&#225;ng đầu năm 2024 với doanh thu đạt 400 tỷ đồng (+17% YoY) v&#224; LNST sau lợi &#237;ch CĐTS đạt 147 tỷ đồng (-39% YoY). C&#225;c kết quả n&#224;y lần lượt tương đương với 78% v&#224; 74% dự b&#225;o cả năm của ch&#250;ng t&#244;i v&#224; ph&#249; hợp với ước t&#237;nh sơ bộ m&#224; TDM c&#244;ng bố v&#224;o ng&#224;y 07/10/2024. Ch&#250;ng t&#244;i ước t&#237;nh rằng LNST 9 th&#225;ng đầu năm 2024 của mảng sản xuất nước l&#224; 130 tỷ đồng (+2% YoY), ho&#224;n th&#224;nh 74% dự b&#225;o cả năm của ch&#250;ng t&#244;i v&#224; ph&#249; hợp với kỳ vọng của ch&#250;ng t&#244;i. Do đ&#243;, ch&#250;ng t&#244;i nhận thấy kh&#244;ng c&#243; thay đổi đ&#225;ng kể đối với dự b&#225;o hiện tại của ch&#250;ng t&#244;i, d&#249; cần th&#234;m đ&#225;nh gi&#225; chi tiết.

✅ Doanh thu 9 th&#225;ng đầu năm tăng trưởng mạnh chủ yếu nhờ (1) sản lượng thương phẩm tăng 3,1% YoY v&#224; (2) khoản thu 48 tỷ đồng từ mảng kinh doanh nguy&#234;n vật liệu (m&#224; năm trước kh&#244;ng ghi nhận khoản thu n&#224;o từ mảng n&#224;y). Ngo&#224;i ra, sự sụt giảm của LNST l&#224; do (1) TDM nhận được cổ tức cổ phiếu từ BWE trong năm nay thay v&#236; cổ tức tiền mặt như trong&#160;năm 2023 v&#224; (2) c&#244;ng ty phải tr&#237;ch lập dự ph&#242;ng cho c&#225;c khoản lỗ tiềm năng của c&#225;c c&#244;ng ty con l&#224; c&#244;ng ty nước Gia T&#226;n v&#224; Biwase Quảng B&#236;nh, v&#224; c&#225;c điều tr&#234;n đ&#227; l&#224;m giảm t&#225;c động t&#237;ch cực của (3) khoản thu nhập cổ tức 18 tỷ đồng từ CTCP Cấp nước Đồng Nai (DNW).

✅ Về KQKD qu&#253; 3 của TDM, doanh thu ghi nhận ở mức 106 tỷ đồng (đi ngang so với c&#249;ng kỳ năm trước), LNST sau lợi &#237;ch CĐTS b&#225;o c&#225;o đạt 57 tỷ đồng (+1% YoY), v&#224; LNST từ mảng cung cấp nước l&#224; 40 tỷ đồng (+6% YoY). C&#225;c kết quả tr&#234;n chủ yếu đến từ việc chi ph&#237; t&#224;i ch&#237;nh giảm xuống mức 1 tỷ đồng (-73% YoY), trong khi sản lượng thương phẩm đạt 15,3 triệu m3 (đi ngang so với c&#249;ng kỳ năm trước).

&#128073;NĐT c&#243; nhu cầu hỗ trợ li&#234;n hệ zalo: 0913.581.942

TDM - Tăng trưởng sản lượng thương phẩm ổn định trong 9 tháng đầu năm 2024 hỗ trợ LNST của mảng sản xuất nước, phù hợp với dự báo của chúng tôi 

✅ CTCP Nước Thủ Dầu Một (TDM) đã công bố KQKD 9 tháng đầu năm 2024 với doanh thu đạt 400 tỷ đồng (+17% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 147 tỷ đồng (-39% YoY). Các kết quả này lần lượt tương đương với 78% và 74% dự báo cả năm của chúng tôi và phù hợp với ước tính sơ bộ mà TDM công bố vào ngày 07/10/2024. Chúng tôi ước tính rằng LNST 9 tháng đầu năm 2024 của mảng sản xuất nước là 130 tỷ đồng (+2% YoY), hoàn thành 74% dự báo cả năm của chúng tôi và phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi. Do đó, chúng tôi nhận thấy không có thay đổi đáng kể đối với dự báo hiện tại của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

✅ Doanh thu 9 tháng đầu năm tăng trưởng mạnh chủ yếu nhờ (1) sản lượng thương phẩm tăng 3,1% YoY và (2) khoản thu 48 tỷ đồng từ mảng kinh doanh nguyên vật liệu (mà năm trước không ghi nhận khoản thu nào từ mảng này). Ngoài ra, sự sụt giảm của LNST là do (1) TDM nhận được cổ tức cổ phiếu từ BWE trong năm nay thay vì cổ tức tiền mặt như trong năm 2023 và (2) công ty phải trích lập dự phòng cho các khoản lỗ tiềm năng của các công ty con là công ty nước Gia Tân và Biwase Quảng Bình, và các điều trên đã làm giảm tác động tích cực của (3) khoản thu nhập cổ tức 18 tỷ đồng từ CTCP Cấp nước Đồng Nai (DNW).

✅ Về KQKD quý 3 của TDM, doanh thu ghi nhận ở mức 106 tỷ đồng (đi ngang so với cùng kỳ năm trước), LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo đạt 57 tỷ đồng (+1% YoY), và LNST từ mảng cung cấp nước là 40 tỷ đồng (+6% YoY). Các kết quả trên chủ yếu đến từ việc chi phí tài chính giảm xuống mức 1 tỷ đồng (-73% YoY), trong khi sản lượng thương phẩm đạt 15,3 triệu m3 (đi ngang so với cùng kỳ năm trước).

👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ zalo: 0913.581.942

BWE: LNST cốt l&#245;i 9T 2024 ho&#224;n th&#224;nh 67% dự b&#225;o cả năm, ph&#249; hợp với kỳ vọng

* CTCP - Tổng C&#244;ng ty Nước - M&#244;i trường B&#236;nh Dương (BWE) ghi nhận doanh thu 9T 2024 đạt 2,9 ngh&#236;n tỷ đồng (+11% YoY) v&#224; LNST c&#244;ng ty mẹ đạt 468 tỷ đồng (-5% YoY). Doanh thu trong 9T tăng mạnh chủ yếu do sản lượng nước thương phẩm tăng 8,8% YoY. Ch&#250;ng t&#244;i lưu &#253; rằng c&#243; 239 tỷ đồng doanh thu từ mảng xử l&#253; chất thải v&#224; xử l&#253; nước thải chưa được ghi nhận do chưa ho&#224;n th&#224;nh thủ tục giấy tờ, ch&#250;ng t&#244;i dự kiến sẽ được ghi nhận trong qu&#253; 4. Doanh thu v&#224; sản lượng 9T lần lượt ho&#224;n th&#224;nh 74% v&#224; 76% dự b&#225;o cả năm của ch&#250;ng t&#244;i. 

* Ch&#250;ng t&#244;i ước t&#237;nh LNST hợp nhất 9T 2024 của BWE đạt 491 tỷ đồng (-5% YoY), ho&#224;n th&#224;nh 64% dự b&#225;o cả năm của ch&#250;ng t&#244;i. Mức giảm n&#224;y chủ yếu do (1) tr&#237;ch lập dự ph&#242;ng cho c&#225;c khoản lỗ tiềm năng tại c&#225;c c&#244;ng ty con CTCP Cấp Nước Gia T&#226;n v&#224; c&#244;ng ty li&#234;n kết CTCP Biwase Quảng B&#236;nh, cũng như (2) lỗ tỷ gi&#225; từ hơn 2,5 ngh&#236;n tỷ đồng khoản vay bằng USD. 

* Loại trừ lỗ tỷ gi&#225;, ch&#250;ng t&#244;i ước t&#237;nh LNST cốt l&#245;i 9T 2024 của BWE đạt 566 tỷ đồng (+6% YoY), ho&#224;n th&#224;nh 67% dự b&#225;o cả năm, ph&#249; hợp với kỳ vọng. Điều n&#224;y l&#224; do: (1) BWE thay đổi 3 chi nh&#225;nh th&#224;nh c&#244;ng ty con từ th&#225;ng 7, bao gồm C&#244;ng ty TNHH MTV Nước BIWASE B&#236;nh Phước, C&#244;ng ty Li&#234;n hợp Khoa học – C&#244;ng nghệ - M&#244;i trường BIWASE, v&#224; C&#244;ng ty TNHH MTV Sản xuất – Thương mại – Dịch vụ BIWASE. Do đ&#243;, kết quả 9T chưa phản &#225;nh đầy đủ doanh thu của c&#225;c c&#244;ng ty con mới n&#224;y. (2) Doanh thu chưa được ghi nhận từ mảng xử l&#253; nước thải v&#224; chất thải. 

* Kết quả n&#224;y tương ứng doanh thu sơ bộ qu&#253; 3/2024 đạt 1,0 ngh&#236;n tỷ đồng (+17% YoY) v&#224; LNST c&#244;ng ty mẹ đạt 166 tỷ đồng (+3% YoY). Sản lượng nước thương phẩm đạt 50 triệu m3 (+8% YoY). Ch&#250;ng t&#244;i ước t&#237;nh LNST hợp nhất qu&#253; 3/2024 đạt 177 tỷ đồng (đi ngang YoY). 

* Ch&#250;ng t&#244;i hiện c&#243; khuyến nghị KHẢ QUAN cho BWE với mức gi&#225; mục ti&#234;u l&#224; 48,500 đồng/cổ phiếu.

&#128073;NĐT c&#243; nhu cầu hỗ trợ li&#234;n hệ zalo: 0913.581.942

BWE: LNST cốt lõi 9T 2024 hoàn thành 67% dự báo cả năm, phù hợp với kỳ vọng

* CTCP - Tổng Công ty Nước - Môi trường Bình Dương (BWE) ghi nhận doanh thu 9T 2024 đạt 2,9 nghìn tỷ đồng (+11% YoY) và LNST công ty mẹ đạt 468 tỷ đồng (-5% YoY). Doanh thu trong 9T tăng mạnh chủ yếu do sản lượng nước thương phẩm tăng 8,8% YoY. Chúng tôi lưu ý rằng có 239 tỷ đồng doanh thu từ mảng xử lý chất thải và xử lý nước thải chưa được ghi nhận do chưa hoàn thành thủ tục giấy tờ, chúng tôi dự kiến sẽ được ghi nhận trong quý 4. Doanh thu và sản lượng 9T lần lượt hoàn thành 74% và 76% dự báo cả năm của chúng tôi. 

* Chúng tôi ước tính LNST hợp nhất 9T 2024 của BWE đạt 491 tỷ đồng (-5% YoY), hoàn thành 64% dự báo cả năm của chúng tôi. Mức giảm này chủ yếu do (1) trích lập dự phòng cho các khoản lỗ tiềm năng tại các công ty con CTCP Cấp Nước Gia Tân và công ty liên kết CTCP Biwase Quảng Bình, cũng như (2) lỗ tỷ giá từ hơn 2,5 nghìn tỷ đồng khoản vay bằng USD. 

* Loại trừ lỗ tỷ giá, chúng tôi ước tính LNST cốt lõi 9T 2024 của BWE đạt 566 tỷ đồng (+6% YoY), hoàn thành 67% dự báo cả năm, phù hợp với kỳ vọng. Điều này là do: (1) BWE thay đổi 3 chi nhánh thành công ty con từ tháng 7, bao gồm Công ty TNHH MTV Nước BIWASE Bình Phước, Công ty Liên hợp Khoa học – Công nghệ - Môi trường BIWASE, và Công ty TNHH MTV Sản xuất – Thương mại – Dịch vụ BIWASE. Do đó, kết quả 9T chưa phản ánh đầy đủ doanh thu của các công ty con mới này. (2) Doanh thu chưa được ghi nhận từ mảng xử lý nước thải và chất thải. 

* Kết quả này tương ứng doanh thu sơ bộ quý 3/2024 đạt 1,0 nghìn tỷ đồng (+17% YoY) và LNST công ty mẹ đạt 166 tỷ đồng (+3% YoY). Sản lượng nước thương phẩm đạt 50 triệu m3 (+8% YoY). Chúng tôi ước tính LNST hợp nhất quý 3/2024 đạt 177 tỷ đồng (đi ngang YoY). 

* Chúng tôi hiện có khuyến nghị KHẢ QUAN cho BWE với mức giá mục tiêu là 48,500 đồng/cổ phiếu.

👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ zalo: 0913.581.942

&#128994; BWE | CẬP NHẬT TH&#212;NG TIN | TH&#193;NG 9 -2024

&#128073; Kỳ vọng: TRUNG LẬP

1️⃣ Kết quả kinh doanh 6T2024 của BWE ghi nhận tăng trưởng r&#245; rệt với doanh thu thuần (DTT) tăng l&#234;n 1.826 tỷ đồng (+17% svck), lợi nhuận gộp đạt 803 tỷ đồng (+12% svck). Chi ph&#237; t&#224;i ch&#237;nh t&#224;i ch&#237;nh tăng mạnh l&#234;n 222 tỷ đồng (+65% svck), trong đ&#243; chi ph&#237; l&#227;i vay ghi nhận 147 tỷ đồng (+13% svck) v&#224; lỗ ch&#234;nh lệch tỷ gi&#225; ở mức -71 tỷ đồng so với số -2,8 c&#249;ng kỳ

2️⃣ Tổng sản lượng nước ti&#234;u thụ đạt 132 triệu m3 trong 8 th&#225;ng đầu năm, tăng khoảng 11% so với c&#249;ng kỳ năm ngo&#225;i, BWE hiện đang cung cấp 95% nguồn nước sạch cho tỉnh B&#236;nh Dương, chủ yếu cho mục đ&#237;ch sinh hoạt v&#224; sản xuất, chiếm lần lượt 49% v&#224; 48% tổng sản lượng.

3️⃣ Nhu cầu nước sạch gia tăng với hai k&#234;nh kh&#225;ch h&#224;ng ch&#237;nh l&#224; hộ gia đ&#236;nh v&#224; doanh nghiệp sản xuất. Với tốc độ tăng trưởng d&#226;n số trung b&#236;nh h&#224;ng năm 5%, B&#236;nh Dương l&#224; một trong những khu vực c&#243; tốc độ gia tăng d&#226;n số v&#224; đ&#244; thị h&#243;a nhanh nhất cả nước. Theo b&#225;o c&#225;o th&#225;ng 7 của tỉnh B&#236;nh Dương, sản xuất c&#244;ng nghiệp tăng gấp 2 lần so c&#249;ng kỳ năm 2023 g&#243;p phần gia tăng nhu cầu sử dụng nước

-------------------------------------------------
+ NĐT tham gia nh&#243;m cộng động để nhận th&#244;ng tin tư vấn sớm nhất bằng c&#225;ch COPY LINK tr&#234;n PHẦN GIỚI THIỆU TRANG v&#224;o GG.

+ Hoặc li&#234;n hệ SĐT: 0859448627 để nhận hỗ trợ nhanh nhất

🟢 BWE | CẬP NHẬT THÔNG TIN | THÁNG 9 -2024

👉 Kỳ vọng: TRUNG LẬP

1️⃣ Kết quả kinh doanh 6T2024 của BWE ghi nhận tăng trưởng rõ rệt với doanh thu thuần (DTT) tăng lên 1.826 tỷ đồng (+17% svck), lợi nhuận gộp đạt 803 tỷ đồng (+12% svck). Chi phí tài chính tài chính tăng mạnh lên 222 tỷ đồng (+65% svck), trong đó chi phí lãi vay ghi nhận 147 tỷ đồng (+13% svck) và lỗ chênh lệch tỷ giá ở mức -71 tỷ đồng so với số -2,8 cùng kỳ

2️⃣ Tổng sản lượng nước tiêu thụ đạt 132 triệu m3 trong 8 tháng đầu năm, tăng khoảng 11% so với cùng kỳ năm ngoái, BWE hiện đang cung cấp 95% nguồn nước sạch cho tỉnh Bình Dương, chủ yếu cho mục đích sinh hoạt và sản xuất, chiếm lần lượt 49% và 48% tổng sản lượng.

3️⃣ Nhu cầu nước sạch gia tăng với hai kênh khách hàng chính là hộ gia đình và doanh nghiệp sản xuất. Với tốc độ tăng trưởng dân số trung bình hàng năm 5%, Bình Dương là một trong những khu vực có tốc độ gia tăng dân số và đô thị hóa nhanh nhất cả nước. Theo báo cáo tháng 7 của tỉnh Bình Dương, sản xuất công nghiệp tăng gấp 2 lần so cùng kỳ năm 2023 góp phần gia tăng nhu cầu sử dụng nước

-------------------------------------------------
+ NĐT tham gia nhóm cộng động để nhận thông tin tư vấn sớm nhất bằng cách COPY LINK trên PHẦN GIỚI THIỆU TRANG vào GG.

+ Hoặc liên hệ SĐT: 0859448627 để nhận hỗ trợ nhanh nhất

VB Toàn

BWE - Đang tiến h&#224;nh tăng gi&#225; nước, mục ti&#234;u ấn tượng về giảm tỷ lệ thất tho&#225;t nước&#160;
&#160;
✅ Mảng nước:&#160;Ban l&#227;nh đạo BWE dự kiến gi&#225; nước sẽ được ph&#234; duyệt tăng tối thiểu 3% mỗi năm trong giai đoạn 2025-2028 v&#224;o cuối năm 2024 so với dự b&#225;o của ch&#250;ng t&#244;i l&#224; 5% từ giữa năm 2025. Mặc d&#249; hiện tại BWE vẫn xin tăng 5% mỗi năm cho Giai đoạn 2025-2028F, họ tự tin hơn với mức tăng 3% mỗi năm do gặp kh&#243; khăn trong việc chứng minh chi ph&#237; tăng với Ch&#237;nh quyền tỉnh. Chủ tịch giải th&#237;ch rằng B&#236;nh Dương c&#243; lịch sử đ&#227; được chứng minh l&#224; cho ph&#233;p tăng gi&#225; nước h&#224;ng năm trong v&#242;ng 5 năm, đ&#243; l&#224; điều m&#224; BWE đang đề xuất chứ kh&#244;ng phải tăng một lần. Họ cũng tự h&#224;o v&#236; đ&#227; th&#224;nh c&#244;ng trong việc y&#234;u cầu tăng gi&#225; nước 25% cho CTCP Cấp tho&#225;t nước Cần Thơ v&#224;o năm 2023.&#160;
&#160;
&#128073;NĐT c&#243; nhu cầu hỗ trợ li&#234;n hệ zalo: 0913.581.942

BWE - Đang tiến hành tăng giá nước, mục tiêu ấn tượng về giảm tỷ lệ thất thoát nước 
 
✅ Mảng nước: Ban lãnh đạo BWE dự kiến giá nước sẽ được phê duyệt tăng tối thiểu 3% mỗi năm trong giai đoạn 2025-2028 vào cuối năm 2024 so với dự báo của chúng tôi là 5% từ giữa năm 2025. Mặc dù hiện tại BWE vẫn xin tăng 5% mỗi năm cho Giai đoạn 2025-2028F, họ tự tin hơn với mức tăng 3% mỗi năm do gặp khó khăn trong việc chứng minh chi phí tăng với Chính quyền tỉnh. Chủ tịch giải thích rằng Bình Dương có lịch sử đã được chứng minh là cho phép tăng giá nước hàng năm trong vòng 5 năm, đó là điều mà BWE đang đề xuất chứ không phải tăng một lần. Họ cũng tự hào vì đã thành công trong việc yêu cầu tăng giá nước 25% cho CTCP Cấp thoát nước Cần Thơ vào năm 2023. 
 
👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ zalo: 0913.581.942

BWE - Lỗ tỷ gi&#225; ảnh hưởng đến lợi nhuận b&#225;o c&#225;o, LNST cốt l&#245;i tăng 10% YoY

✅ CTCP - Tổng c&#244;ng ty nước - m&#244;i trường B&#236;nh Dương (BWE) c&#244;ng bố KQKD qu&#253; 2/2024 với sản lượng nước thương phẩm của c&#244;ng ty mẹ đạt 52 triệu m3 (+10,2% YoY), doanh thu đạt 1.034 tỷ đồng (+18% YoY) v&#224; LNST sau lợi &#237;ch CĐTS b&#225;o c&#225;o đạt 134 tỷ đồng (-36% YoY, chủ yếu do lỗ tỷ gi&#225;).

✅ Trong nửa đầu năm 2024, sản lượng nước thương phẩm của c&#244;ng ty mẹ BWE đạt 99 triệu m3 (+9,5% YoY; 50% dự b&#225;o năm 2024 của ch&#250;ng t&#244;i), trong khi doanh thu đạt 1.826 tỷ đồng (+17% YoY) v&#224; LNST sau lợi &#237;ch CĐTS b&#225;o c&#225;o đạt 313 tỷ đồng (-10,6% YoY). Doanh thu v&#224; LNST sau lợi &#237;ch CĐTS b&#225;o c&#225;o 6 th&#225;ng đầu năm 2024 lần lượt ho&#224;n th&#224;nh 46% v&#224; 41% dự b&#225;o cả năm của ch&#250;ng t&#244;i.

&#128073;NĐT c&#243; nhu cầu hỗ trợ li&#234;n hệ zalo: 0913.581.942

BWE - Lỗ tỷ giá ảnh hưởng đến lợi nhuận báo cáo, LNST cốt lõi tăng 10% YoY

✅ CTCP - Tổng công ty nước - môi trường Bình Dương (BWE) công bố KQKD quý 2/2024 với sản lượng nước thương phẩm của công ty mẹ đạt 52 triệu m3 (+10,2% YoY), doanh thu đạt 1.034 tỷ đồng (+18% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo đạt 134 tỷ đồng (-36% YoY, chủ yếu do lỗ tỷ giá).

✅ Trong nửa đầu năm 2024, sản lượng nước thương phẩm của công ty mẹ BWE đạt 99 triệu m3 (+9,5% YoY; 50% dự báo năm 2024 của chúng tôi), trong khi doanh thu đạt 1.826 tỷ đồng (+17% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo đạt 313 tỷ đồng (-10,6% YoY). Doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo 6 tháng đầu năm 2024 lần lượt hoàn thành 46% và 41% dự báo cả năm của chúng tôi.

👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ zalo: 0913.581.942

TDM: LNST từ mảng sản xuất nước 6 th&#225;ng đầu năm 2024 ph&#249; hợp với kỳ vọng của ch&#250;ng t&#244;i


* Ch&#250;ng t&#244;i ước t&#237;nh LNST từ mảng sản xuất nước (kh&#244;ng bao gồm lỗ tỷ gi&#225;) đạt 88 tỷ đồng (-1% YoY) v&#224; ho&#224;n th&#224;nh 50% dự b&#225;o cả năm của ch&#250;ng t&#244;i. Ch&#250;ng t&#244;i cho rằng nguy&#234;n nh&#226;n khiến tăng trưởng LNST YoY ước t&#237;nh thấp hơn so với mức tăng trưởng sản lượng nước thương phẩm trong nửa đầu năm 2024 l&#224; do chi ph&#237; l&#227;i vay tăng cao hơn YoY trong nửa đầu năm 2024, v&#224; ch&#250;ng t&#244;i dự kiến sẽ giảm trong nửa cuối năm 2024. Do đ&#243;, ch&#250;ng t&#244;i nhận thấy kh&#244;ng c&#243; thay đổi n&#224;o đ&#225;ng kể đối với dự b&#225;o hiện tại của ch&#250;ng t&#244;i, d&#249; cần th&#234;m đ&#225;nh gi&#225; chi tiết.

* Ch&#250;ng t&#244;i hiện c&#243; khuyến nghị KHẢ QUAN cho TDM với gi&#225; mục ti&#234;u l&#224; 54.800 đồng/cổ phiếu.

&#128073;NĐT c&#243; nhu cầu hỗ trợ li&#234;n hệ zalo: 0913.581.942

TDM: LNST từ mảng sản xuất nước 6 tháng đầu năm 2024 phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi


* Chúng tôi ước tính LNST từ mảng sản xuất nước (không bao gồm lỗ tỷ giá) đạt 88 tỷ đồng (-1% YoY) và hoàn thành 50% dự báo cả năm của chúng tôi. Chúng tôi cho rằng nguyên nhân khiến tăng trưởng LNST YoY ước tính thấp hơn so với mức tăng trưởng sản lượng nước thương phẩm trong nửa đầu năm 2024 là do chi phí lãi vay tăng cao hơn YoY trong nửa đầu năm 2024, và chúng tôi dự kiến sẽ giảm trong nửa cuối năm 2024. Do đó, chúng tôi nhận thấy không có thay đổi nào đáng kể đối với dự báo hiện tại của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

* Chúng tôi hiện có khuyến nghị KHẢ QUAN cho TDM với giá mục tiêu là 54.800 đồng/cổ phiếu.

👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ zalo: 0913.581.942

BWE: KQKD sơ bộ 6 th&#225;ng đầu năm 2024 nh&#236;n chung ph&#249; hợp với dự b&#225;o của ch&#250;ng t&#244;i

* CTCP - Tổng c&#244;ng ty nước - m&#244;i trường B&#236;nh Dương (BWE) c&#244;ng bố sản lượng nước thương phẩm 6 th&#225;ng đầu năm 2024 đạt 99 triệu m3 (+9,4% YoY), ho&#224;n th&#224;nh 50% dự b&#225;o cả năm của ch&#250;ng t&#244;i. Trong qu&#253; 2/2024, sản lượng nước thương phẩm đạt 52,2 triệu m3 (+11% QoQ; +10% YoY). Tổng doanh thu sơ bộ trong nửa đầu năm 2024 đạt 1.874 tỷ đồng (+8% YoY), ho&#224;n th&#224;nh 48% dự b&#225;o năm 2024 của ch&#250;ng t&#244;i. Ch&#250;ng t&#244;i lưu &#253; rằng c&#243; 214 tỷ đồng doanh thu từ mảng xử l&#253; nước thải v&#224; chất thải chưa được ghi nhận do chưa ho&#224;n tất thủ tục ph&#225;p l&#253;. Sản lượng nước thương phẩm v&#224; doanh thu nửa đầu năm 2024 của BWE ph&#249; hợp với kỳ vọng của ch&#250;ng t&#244;i.

&#128073;NĐT c&#243; nhu cầu hỗ trợ li&#234;n hệ zalo: 0913.581.942

BWE: KQKD sơ bộ 6 tháng đầu năm 2024 nhìn chung phù hợp với dự báo của chúng tôi

* CTCP - Tổng công ty nước - môi trường Bình Dương (BWE) công bố sản lượng nước thương phẩm 6 tháng đầu năm 2024 đạt 99 triệu m3 (+9,4% YoY), hoàn thành 50% dự báo cả năm của chúng tôi. Trong quý 2/2024, sản lượng nước thương phẩm đạt 52,2 triệu m3 (+11% QoQ; +10% YoY). Tổng doanh thu sơ bộ trong nửa đầu năm 2024 đạt 1.874 tỷ đồng (+8% YoY), hoàn thành 48% dự báo năm 2024 của chúng tôi. Chúng tôi lưu ý rằng có 214 tỷ đồng doanh thu từ mảng xử lý nước thải và chất thải chưa được ghi nhận do chưa hoàn tất thủ tục pháp lý. Sản lượng nước thương phẩm và doanh thu nửa đầu năm 2024 của BWE phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi.

👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ zalo: 0913.581.942

Ng&#224;nh nước - Việc tăng gi&#225; nước v&#224; gi&#225; xử l&#253; r&#225;c sinh hoạt sẽ hỗ trợ th&#250;c đẩy lợi nhuận

✅ Ch&#250;ng t&#244;i điều chỉnh tăng dự b&#225;o tăng trưởng sản lượng nước thương phẩm của BWE lần lượt l&#234;n 7%/11% trong năm 2024/2025 v&#224; duy tr&#236; dự b&#225;o sản lượng của TDM. Trong 5 th&#225;ng đầu năm 2024 (5T 2024), sản lượng nước thương phẩm của BWE tăng 9,6% YoY, trong khi sản lượng của TDM tăng 4,4% YoY. Mức tăng trưởng sản lượng 5T 2024 của BWE chủ yếu được th&#250;c đẩy bởi tăng trưởng ti&#234;u thụ nước mảng sản xuất khoảng 10% YoY trong khi lượng ti&#234;u thụ nước sinh hoạt gần như đi ngang YoY. Sản lượng thương phẩm cao hơn dự kiến của BWE phản &#225;nh sự phục hồi mạnh tại c&#225;c th&#224;nh phố lớn của tỉnh B&#236;nh Dương. Ch&#250;ng t&#244;i tăng dự b&#225;o tăng trưởng sản lượng cả năm 2024 từ 5% l&#234;n 7% v&#224; dự b&#225;o cả năm 2025 từ 10% l&#234;n 11%, th&#250;c đẩy tốc độ tăng trưởng k&#233;p (CAGR) giai đoạn 2023-2028 từ 9,6% l&#234;n 10,2%. Trong khi đ&#243;, ch&#250;ng t&#244;i duy tr&#236; giả định tăng trưởng sản lượng của TDM lần lượt l&#224; 5%/10% cho năm 2024/2025.

&#128073;NĐT c&#243; nhu cầu hỗ trợ li&#234;n hệ zalo: 0913.581.942

Ngành nước - Việc tăng giá nước và giá xử lý rác sinh hoạt sẽ hỗ trợ thúc đẩy lợi nhuận

✅ Chúng tôi điều chỉnh tăng dự báo tăng trưởng sản lượng nước thương phẩm của BWE lần lượt lên 7%/11% trong năm 2024/2025 và duy trì dự báo sản lượng của TDM. Trong 5 tháng đầu năm 2024 (5T 2024), sản lượng nước thương phẩm của BWE tăng 9,6% YoY, trong khi sản lượng của TDM tăng 4,4% YoY. Mức tăng trưởng sản lượng 5T 2024 của BWE chủ yếu được thúc đẩy bởi tăng trưởng tiêu thụ nước mảng sản xuất khoảng 10% YoY trong khi lượng tiêu thụ nước sinh hoạt gần như đi ngang YoY. Sản lượng thương phẩm cao hơn dự kiến của BWE phản ánh sự phục hồi mạnh tại các thành phố lớn của tỉnh Bình Dương. Chúng tôi tăng dự báo tăng trưởng sản lượng cả năm 2024 từ 5% lên 7% và dự báo cả năm 2025 từ 10% lên 11%, thúc đẩy tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) giai đoạn 2023-2028 từ 9,6% lên 10,2%. Trong khi đó, chúng tôi duy trì giả định tăng trưởng sản lượng của TDM lần lượt là 5%/10% cho năm 2024/2025.

👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ zalo: 0913.581.942

Tham chiếu
Mở cửa
Thấp - Cao	-
Khối lượng
Giá trị
KLTB 10 ngày
Beta
Thị giá vốn
Số lượng CPLH
P/E
EPS

THÔNG TIN CƠ BẢN
Mã SIC	---
Mã ngành ICB	---
Năm thành lập	---
Vốn điều lệ	---
Số lượng nhân sự	---

THÔNG TIN NIÊM YẾT
Ngày niêm yết	---
Nơi niêm yết	---
Giá chào sàn (VNĐ)	---
Ngày phát hành cuối	---
KL đang niêm yết	---