Xin chào, tôi có thể giúp gì cho bạn hôm nay?

Tại nhóm ngân hàng, xuất hiện 2 điểm sáng đầu tư từ VCB và VIB.


Thị trường

Tạp chí Nhịp sống thị trường

Công ty chứng khoán chỉ ra 8 doanh nghiệp có triển vọng tăng trưởng tích cực

Nguyễn Đức Nhượng

Lựa chọn đơn vị kiểm toán năm 2024

https://mobi.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1692830

Doanh nghiệp

BLN: Lựa chọn đơn vị kiểm toán năm 2024

Đỗ Nhật Minh

Báo cáo quản trị công ty bán niên 2024

https://mobi.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1636924

BLN: Báo cáo quản trị công ty bán niên 2024

Lê Trần Trung

Đoàn Thái Bình - Ủy viên HĐQT - đã bán 800.000 CP

BLN: Đoàn Thái Bình - Ủy viên HĐQT - đã bán 800.000 CP

Nguyễn Hoàng Long

Thạch Quốc Bảo - Ủy viên HĐQT, Giám đốc - đã mua 800.000 CP

BLN: Thạch Quốc Bảo - Ủy viên HĐQT, Giám đốc - đã mua 800.000 CP

Trương Duy Khiêm

Thạch Quốc Bảo - Ủy viên HĐQT, Giám đốc - đăng ký mua 800.000 CP

BLN: Thạch Quốc Bảo - Ủy viên HĐQT, Giám đốc - đăng ký mua 800.000 CP

Trần Đăng Nam

Đoàn Thái Bình - Ủy viên HĐQT - đăng ký bán 800.000 CP

BLN: Đoàn Thái Bình - Ủy viên HĐQT - đăng ký bán 800.000 CP

Lê Vũ Trai

https://mobi.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1590872

BLN: Báo cáo thường niên 2023

Đặng Mạnh Minh

Thông báo mời họp và CBTT tài liệu họp ĐHCĐ thường niên năm 2024

https://mobi.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1574835

BLN: Thông báo mời họp và CBTT tài liệu họp ĐHCĐ thường niên năm 2024

Minh Lâm

Ngày đăng ký cuối cùng Tổ chức Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2024

BLN: Ngày đăng ký cuối cùng Tổ chức Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2024

Lại Đức Long

Nghị quyết hội đồng quản trị về kế hoạch tổ chức đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2024

https://mobi.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1561763

BLN: Nghị quyết hội đồng quản trị về kế hoạch tổ chức đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2024

Phạm Văn Ba

Báo cáo quản trị công ty năm 2023

https://mobi.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1558327

BLN: Báo cáo quản trị công ty năm 2023

Nguyễn Đức Quý

Báo cáo sở hữu của cổ đông lớn - Nguyễn Anh Toàn

BLN: Báo cáo sở hữu của cổ đông lớn - Nguyễn Anh Toàn

Nguyễn Minh Thuận

Nguyễn Thị Trung Hòa không còn là cổ đông lớn

BLN: Nguyễn Thị Trung Hòa không còn là cổ đông lớn

Đỗ Tấn Lợi

Công ty cổ phần đầu tư phát triền Hồng Bàng không còn là cổ đông lớn

BLN: Công ty cổ phần đầu tư phát triền Hồng Bàng không còn là cổ đông lớn

Phạm Hữu Bằng

Liệu PVT c&#243; tăng trưởng 30% trong thời gian sắp tới ???

Kết th&#250;c 9 th&#225;ng đầu năm, PVT ghi nhận doanh thu v&#224; lợi nhuận sau
thuế lần lượt đạt 8.458 tỷ (+26% so với năm trước) v&#224; 1.201 tỷ (+26% so với năm trước), dễ d&#224;ng ho&#224;n th&#224;nh 96% kế hoạch doanh thu v&#224; vượt 58% kế hoạch lợi nhuận chỉ sau 3 qu&#253; đầu năm. Tương ứng kết quả n&#224;y cũng ho&#224;n th&#224;nh 79% dự ph&#243;ng doanh thu v&#224; 86% kế hoạch lợi nhuận của ch&#250;ng t&#244;i đối với PVT trong năm 2024.

Trong năm 2024 c&#244;ng ty đ&#227; ho&#224;n tất việc tiếp nhận th&#234;m 6 t&#224;u mới, n&#226;ng tổng số đội t&#224;u l&#234;n 58 chiếc với tổng c&#244;ng suất l&#234;n tới 1,7 triệu DWT v&#224; gần 90% đội t&#224;u đang phục vụ thị trường quốc tế. Theo số liệu từ Fearnleys, gi&#225; cước định hạn 1 năm của c&#225;c t&#224;u vận tải dầu th&#244; v&#224; xăng dầu th&#224;nh phẩm ho&#225; chất vẫn ở mức cao nhờ nguồn cung hạn chế trong khi nhu cầu vận tải vẫn duy tr&#236; sức n&#243;ng.

Khuyến nghị: mua 

Anh/Chị quan t&#226;m ib Zalo để được tư vấn r&#245; th&#234;m về điểm mua an to&#224;n

_______________________
Ho&#224;n to&#224;n miễn ph&#237;&#128165;&#128165;&#128165;
em Phong: 0377.299.396


Liệu PVT có tăng trưởng 30% trong thời gian sắp tới ???

Kết thúc 9 tháng đầu năm, PVT ghi nhận doanh thu và lợi nhuận sau
thuế lần lượt đạt 8.458 tỷ (+26% so với năm trước) và 1.201 tỷ (+26% so với năm trước), dễ dàng hoàn thành 96% kế hoạch doanh thu và vượt 58% kế hoạch lợi nhuận chỉ sau 3 quý đầu năm. Tương ứng kết quả này cũng hoàn thành 79% dự phóng doanh thu và 86% kế hoạch lợi nhuận của chúng tôi đối với PVT trong năm 2024.

Trong năm 2024 công ty đã hoàn tất việc tiếp nhận thêm 6 tàu mới, nâng tổng số đội tàu lên 58 chiếc với tổng công suất lên tới 1,7 triệu DWT và gần 90% đội tàu đang phục vụ thị trường quốc tế. Theo số liệu từ Fearnleys, giá cước định hạn 1 năm của các tàu vận tải dầu thô và xăng dầu thành phẩm hoá chất vẫn ở mức cao nhờ nguồn cung hạn chế trong khi nhu cầu vận tải vẫn duy trì sức nóng.

Khuyến nghị: mua 

Anh/Chị quan tâm ib Zalo để được tư vấn rõ thêm về điểm mua an toàn

_______________________
Hoàn toàn miễn phí💥💥💥
em Phong: 0377.299.396


Gia Phong

HAH - Đ&#243;n chờ bước tăng trưởng mạnh mẽ trong năm 2025

✅ Th&#244;ng tin trọng yếu ảnh hưởng tới định gi&#225;: Trong th&#225;ng 11/2024, HAH đầu tư t&#224;u TORO c&#243; cung tải 3.500 TEU với gi&#225; mua l&#224; 25 triệu USD v&#224; sở hữu lợi &#237;ch 100%. Hiện nay, TORO đang được chủ cũ cho thu&#234; định hạn với gi&#225; cước 30.000 USD/ng&#224;y đến hết th&#225;ng 06/2025. Sau khi nhận t&#224;u, TORO được đổi t&#234;n th&#224;nh HAIAN GAMA v&#224; tiếp tục thực hiện hợp đồng thu&#234; trước đ&#243;

✅ Ch&#250;ng t&#244;i sử dụng phương ph&#225;p so s&#225;nh bội số nh&#226;n, P/B mục ti&#234;u v&#224; EV/EBITDA mục ti&#234;u lần lượt l&#224; 1,0x v&#224; 5,9x, tương đương mức trung b&#236;nh vị của ng&#224;nh (bảng 2). Ch&#250;ng t&#244;i điều chỉnh tăng mức gi&#225; mục ti&#234;u cho HAH từ&#160;50.600 VNĐ/cổ phiếu l&#234;n 58.000 VNĐ/cổ phiếu cho năm 2025.&#160;Ch&#250;ng t&#244;i duy tr&#236; khuyến nghị&#160;MUA&#160;đối với HAH với tổng mức sinh lời kỳ vọng l&#224; 25%&#160;dựa tr&#234;n gi&#225; mục ti&#234;u ng&#224;y 14/11/2024 (xem khuyến nghị trước đ&#243;). Gi&#225; trị sổ s&#225;ch v&#224; EBITDA lần lượt tăng 9% v&#224; 36% so với dự ph&#243;ng trước đ&#243; bởi (1) đ&#243;ng g&#243;p 230 tỷ đồng v&#224;o EBITDA v&#224; 100 tỷ LNST từ t&#224;u mới HAIAN GAMA v&#224; (2) xu hướng gi&#225; nhi&#234;n liệu đi ngang so với c&#249;ng kỳ (dự b&#225;o cũ +7% YoY theo quan điểm thận trọng).

✅ Với KQKD t&#237;ch cực trong Q3-FY24 (xem th&#234;m ph&#237;a dưới), ch&#250;ng t&#244;i điều chỉnh tăng dự ph&#243;ng cho năm 2024 về doanh thu v&#224; LNST-CĐM lần lượt l&#224; 3.759 tỷ đồng (+44% YoY) v&#224; 544 tỷ đồng (+41% YoY), tương ứng tăng 1% v&#224; 14% so với dự ph&#243;ng trước đ&#243;. EPS 2024 pha lo&#227;ng l&#224; 3.635 VND.

✅ Dự ph&#243;ng cho 2025, doanh thu v&#224; LNST-CĐM của HAH lần lượt đạt 4.176 tỷ đồng (+11% YoY) v&#224; 748 tỷ đồng (+37% YoY), tương ứng EPS pha lo&#227;ng l&#224; 5.067 VNĐ. Gi&#225; trị sổ s&#225;ch dự ph&#243;ng l&#224; 30.200 VNĐ/cổ phiếu v&#224; EBITDA lần dự ph&#243;ng l&#224; 1.860 tỷ đồng (+34% YoY). Tăng trưởng đột biến nhờ hai yếu tố ch&#237;nh: (1) mức nền thấp của nửa đầu năm 2024 v&#224; (2) hoạt động thu&#234; t&#224;u với gi&#225; cước cao.

&#128073;NĐT c&#243; nhu cầu hỗ trợ li&#234;n hệ 13.581.942

HAH - Đón chờ bước tăng trưởng mạnh mẽ trong năm 2025

✅ Thông tin trọng yếu ảnh hưởng tới định giá: Trong tháng 11/2024, HAH đầu tư tàu TORO có cung tải 3.500 TEU với giá mua là 25 triệu USD và sở hữu lợi ích 100%. Hiện nay, TORO đang được chủ cũ cho thuê định hạn với giá cước 30.000 USD/ngày đến hết tháng 06/2025. Sau khi nhận tàu, TORO được đổi tên thành HAIAN GAMA và tiếp tục thực hiện hợp đồng thuê trước đó

✅ Chúng tôi sử dụng phương pháp so sánh bội số nhân, P/B mục tiêu và EV/EBITDA mục tiêu lần lượt là 1,0x và 5,9x, tương đương mức trung bình vị của ngành (bảng 2). Chúng tôi điều chỉnh tăng mức giá mục tiêu cho HAH từ 50.600 VNĐ/cổ phiếu lên 58.000 VNĐ/cổ phiếu cho năm 2025. Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA đối với HAH với tổng mức sinh lời kỳ vọng là 25% dựa trên giá mục tiêu ngày 14/11/2024 (xem khuyến nghị trước đó). Giá trị sổ sách và EBITDA lần lượt tăng 9% và 36% so với dự phóng trước đó bởi (1) đóng góp 230 tỷ đồng vào EBITDA và 100 tỷ LNST từ tàu mới HAIAN GAMA và (2) xu hướng giá nhiên liệu đi ngang so với cùng kỳ (dự báo cũ +7% YoY theo quan điểm thận trọng).

✅ Với KQKD tích cực trong Q3-FY24 (xem thêm phía dưới), chúng tôi điều chỉnh tăng dự phóng cho năm 2024 về doanh thu và LNST-CĐM lần lượt là 3.759 tỷ đồng (+44% YoY) và 544 tỷ đồng (+41% YoY), tương ứng tăng 1% và 14% so với dự phóng trước đó. EPS 2024 pha loãng là 3.635 VND.

✅ Dự phóng cho 2025, doanh thu và LNST-CĐM của HAH lần lượt đạt 4.176 tỷ đồng (+11% YoY) và 748 tỷ đồng (+37% YoY), tương ứng EPS pha loãng là 5.067 VNĐ. Giá trị sổ sách dự phóng là 30.200 VNĐ/cổ phiếu và EBITDA lần dự phóng là 1.860 tỷ đồng (+34% YoY). Tăng trưởng đột biến nhờ hai yếu tố chính: (1) mức nền thấp của nửa đầu năm 2024 và (2) hoạt động thuê tàu với giá cước cao.

👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ 13.581.942

Sói già VNDIRECT

SCS - Triển vọng d&#224;i hạn thiếu ổn định nếu kh&#244;ng đạt được g&#243;i thầu tại S&#226;n bay Long Th&#224;nh&#160;

✅ Khối lượng Q4/24 c&#243; thể giảm xuống sau khi đạt kết quả tốt hơn mong đợi trong Q3/24
V&#224;o T9/24, chỉ số PMI to&#224;n cầu đơn đặt h&#224;ng xuất khẩu mới cho thấy một số dấu hiệu chậm lại trong nhu cầu to&#224;n cầu. Tuy nhi&#234;n, ch&#250;ng t&#244;i dự đo&#225;n xuất khẩu sẽ tiếp tục l&#224; động lực ch&#237;nh trong những th&#225;ng tới của năm 2024 với sản lượng sản xuất mạnh trong c&#225;c mặt h&#224;ng c&#244;ng nghệ cao v&#224; ng&#224;nh c&#244;ng nghiệp &#244; t&#244;. Do đ&#243;, ch&#250;ng t&#244;i đ&#227; điều chỉnh dự ph&#243;ng tổng khối lượng h&#224;ng h&#243;a của SCS tăng 5,7%/7,9% cho 2024-25 so với dự ph&#243;ng trước đ&#243; để phản &#225;nh khối lượng tốt hơn mong đợi trong 9T24.

✅ SCS c&#243; thể bị ảnh hưởng bởi việc dịch chuyển h&#224;ng h&#243;a từ năm 2027
Ch&#250;ng t&#244;i ước t&#237;nh SCS c&#243; thể mất 35% lượng h&#224;ng h&#243;a tại TIA kể từ năm 2027, nhưng sẽ phục hồi dần khi tổng khối lượng h&#224;ng h&#243;a ở miền Nam Việt Nam tăng l&#234;n. Tuy nhi&#234;n, ch&#250;ng t&#244;i dự ph&#243;ng SCS c&#243; thể phục hồi đến 127% c&#244;ng suất hiện tại, tương đương với mức năm 2024, v&#224;o năm 2032.

✅ Ch&#250;ng t&#244;i đặt kịch bản cơ sở rằng SCS sẽ kh&#244;ng tham gia tại LTIA
Dựa tr&#234;n th&#244;ng tin hiện tại, c&#243; &#237;t tiến triển về g&#243;i thầu số 7.8. Do đ&#243;, ch&#250;ng t&#244;i thận trọng kh&#244;ng t&#237;nh đến sự tham gia của SCS tại LTIA v&#224; bắt đầu phản &#225;nh khả năng mất thị phần do kế hoạch dịch chuyển c&#225;c chuyến bay quốc tế từ TIA sang LTIA. Do đ&#243;, bất kỳ khả năng tham gia n&#224;o của SCS tại LTIA sẽ được xem l&#224; rủi ro tăng gi&#225; so với gi&#225; mục ti&#234;u của ch&#250;ng t&#244;i. Việc đạt được 20% g&#243;i thầu tại LTIA sẽ thay đổi khuyến nghị của ch&#250;ng t&#244;i th&#224;nh Khả quan.

✅ Gi&#225; hiện tại gần như phản &#225;nh triển vọng hoạt động cốt l&#245;i khi kh&#244;ng c&#243; dự &#225;n mới
Mặc d&#249; P/E hiện tại ở mức 12,8x cao hơn một ch&#250;t so với mức trung b&#236;nh của c&#225;c DN c&#249;ng ng&#224;nh (12,6x) v&#224; mức trung b&#236;nh 3 năm của SCS (11,8x), ch&#250;ng t&#244;i tin rằng tăng trưởng EPS 2024 đạt 21,0%, ph&#249; hợp với mức P/E độ lệch chuẩn +1 (13,4x). Th&#234;m v&#224;o đ&#243;, tỷ lệ EV/EBITDA của SCS ph&#249; hợp sv ng&#224;nh, v&#224; ROE của SCS vượt trội hơn so với c&#225;c đối thủ.

&#128073;NĐT c&#243; nhu cầu hỗ trợ li&#234;n hệ zalo: 0913.581.942

SCS - Triển vọng dài hạn thiếu ổn định nếu không đạt được gói thầu tại Sân bay Long Thành 

✅ Khối lượng Q4/24 có thể giảm xuống sau khi đạt kết quả tốt hơn mong đợi trong Q3/24
Vào T9/24, chỉ số PMI toàn cầu đơn đặt hàng xuất khẩu mới cho thấy một số dấu hiệu chậm lại trong nhu cầu toàn cầu. Tuy nhiên, chúng tôi dự đoán xuất khẩu sẽ tiếp tục là động lực chính trong những tháng tới của năm 2024 với sản lượng sản xuất mạnh trong các mặt hàng công nghệ cao và ngành công nghiệp ô tô. Do đó, chúng tôi đã điều chỉnh dự phóng tổng khối lượng hàng hóa của SCS tăng 5,7%/7,9% cho 2024-25 so với dự phóng trước đó để phản ánh khối lượng tốt hơn mong đợi trong 9T24.

✅ SCS có thể bị ảnh hưởng bởi việc dịch chuyển hàng hóa từ năm 2027
Chúng tôi ước tính SCS có thể mất 35% lượng hàng hóa tại TIA kể từ năm 2027, nhưng sẽ phục hồi dần khi tổng khối lượng hàng hóa ở miền Nam Việt Nam tăng lên. Tuy nhiên, chúng tôi dự phóng SCS có thể phục hồi đến 127% công suất hiện tại, tương đương với mức năm 2024, vào năm 2032.

✅ Chúng tôi đặt kịch bản cơ sở rằng SCS sẽ không tham gia tại LTIA
Dựa trên thông tin hiện tại, có ít tiến triển về gói thầu số 7.8. Do đó, chúng tôi thận trọng không tính đến sự tham gia của SCS tại LTIA và bắt đầu phản ánh khả năng mất thị phần do kế hoạch dịch chuyển các chuyến bay quốc tế từ TIA sang LTIA. Do đó, bất kỳ khả năng tham gia nào của SCS tại LTIA sẽ được xem là rủi ro tăng giá so với giá mục tiêu của chúng tôi. Việc đạt được 20% gói thầu tại LTIA sẽ thay đổi khuyến nghị của chúng tôi thành Khả quan.

✅ Giá hiện tại gần như phản ánh triển vọng hoạt động cốt lõi khi không có dự án mới
Mặc dù P/E hiện tại ở mức 12,8x cao hơn một chút so với mức trung bình của các DN cùng ngành (12,6x) và mức trung bình 3 năm của SCS (11,8x), chúng tôi tin rằng tăng trưởng EPS 2024 đạt 21,0%, phù hợp với mức P/E độ lệch chuẩn +1 (13,4x). Thêm vào đó, tỷ lệ EV/EBITDA của SCS phù hợp sv ngành, và ROE của SCS vượt trội hơn so với các đối thủ.

👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ zalo: 0913.581.942

SCS - Hoạt động cốt l&#245;i duy tr&#236; ở mức nền cao

✅ HĐKD Q3/24 tiếp tục neo ở mức nền cao, dẫn tới KQKD cao hơn sv dự ph&#243;ng của ch&#250;ng t&#244;i
Trong Q3/24, SCS tiếp tục ghi nhận HĐKD vượt sv dự ph&#243;ng của ch&#250;ng t&#244;i. DN đ&#227; đạt 65.568 tấn h&#224;ng h&#243;a, mức giảm nhẹ 6,7% sv qu&#253; trước nhưng duy tr&#236; mức tăng 42% svck. H&#224;ng h&#243;a quốc tế đ&#243;ng g&#243;p phần lớn với tỷ trọng 79%, đạt 51.871 tấn. Điều n&#224;y gi&#250;p doanh thu tăng 1,5 lần svck, đạt 266 tỷ đồng.

✅ Bi&#234;n LN tiếp tục ở mức nền cao
Bi&#234;n LN SCS trong Q3/24 duy tr&#236; ở mức nền cao, với bi&#234;n LN gộp đạt 80%, tăng 2,0đ % svck. LN gộp đạt 213 tỷ đồng, tăng 59% svck, nhờ doanh thu thuần tăng v&#224; gi&#225; b&#225;n trung b&#236;nh (ASP) cho dịch vụ h&#224;ng h&#243;a được cải thiện l&#234;n 3,7 triệu đồng mỗi tấn, tăng 2,7% so với qu&#253; trước v&#224; 11,2% svck. LN r&#242;ng tăng 45,6% svck l&#234;n 186 tỷ đồng, duy tr&#236; mức bi&#234;n lợi nhuận r&#242;ng đạt gần 70%.

✅ 9T24 ghi nhận HĐKD cốt l&#245;i phục hồi mạnh mẽ
Trong 9T24, SCS cho thấy sự phục hồi mạnh mẽ trong hoạt động cốt l&#245;i. Tổng khối lượng h&#224;ng h&#243;a đạt 194,297 tấn, tăng 31% svck, đạt 81% dự ph&#243;ng của ch&#250;ng t&#244;i. SCS ghi nhận LN r&#242;ng 523 tỷ đồng, ho&#224;n th&#224;nh 84,8% dự ph&#243;ng cả năm. Tuy nhi&#234;n, sự chậm trễ trong qu&#225; tr&#236;nh đấu thầu LTIA, với khả năng SCS c&#243; thể kh&#244;ng gi&#224;nh được g&#243;i thầu, c&#243; thể đặt &#225;p lực đ&#225;ng kể l&#234;n HĐKD của SCS từ năm 2027 trở đi. Ch&#250;ng t&#244;i sẽ thực hiện cập nhật chi tiết hơn trong b&#225;o c&#225;o sắp tới.

&#128073;NĐT c&#243; nhu cầu hỗ trợ li&#234;n hệ zalo: 0913.581.942

SCS - Hoạt động cốt lõi duy trì ở mức nền cao

✅ HĐKD Q3/24 tiếp tục neo ở mức nền cao, dẫn tới KQKD cao hơn sv dự phóng của chúng tôi
Trong Q3/24, SCS tiếp tục ghi nhận HĐKD vượt sv dự phóng của chúng tôi. DN đã đạt 65.568 tấn hàng hóa, mức giảm nhẹ 6,7% sv quý trước nhưng duy trì mức tăng 42% svck. Hàng hóa quốc tế đóng góp phần lớn với tỷ trọng 79%, đạt 51.871 tấn. Điều này giúp doanh thu tăng 1,5 lần svck, đạt 266 tỷ đồng.

✅ Biên LN tiếp tục ở mức nền cao
Biên LN SCS trong Q3/24 duy trì ở mức nền cao, với biên LN gộp đạt 80%, tăng 2,0đ % svck. LN gộp đạt 213 tỷ đồng, tăng 59% svck, nhờ doanh thu thuần tăng và giá bán trung bình (ASP) cho dịch vụ hàng hóa được cải thiện lên 3,7 triệu đồng mỗi tấn, tăng 2,7% so với quý trước và 11,2% svck. LN ròng tăng 45,6% svck lên 186 tỷ đồng, duy trì mức biên lợi nhuận ròng đạt gần 70%.

✅ 9T24 ghi nhận HĐKD cốt lõi phục hồi mạnh mẽ
Trong 9T24, SCS cho thấy sự phục hồi mạnh mẽ trong hoạt động cốt lõi. Tổng khối lượng hàng hóa đạt 194,297 tấn, tăng 31% svck, đạt 81% dự phóng của chúng tôi. SCS ghi nhận LN ròng 523 tỷ đồng, hoàn thành 84,8% dự phóng cả năm. Tuy nhiên, sự chậm trễ trong quá trình đấu thầu LTIA, với khả năng SCS có thể không giành được gói thầu, có thể đặt áp lực đáng kể lên HĐKD của SCS từ năm 2027 trở đi. Chúng tôi sẽ thực hiện cập nhật chi tiết hơn trong báo cáo sắp tới.

👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ zalo: 0913.581.942

SCS - Gi&#225; dịch vụ trung b&#236;nh tăng mạnh th&#250;c đẩy KQKD qu&#253; 3 khả quan, mặc d&#249; th&#244;ng lượng yếu hơn dự kiến

CTCP Dịch vụ H&#224;ng h&#243;a S&#224;i G&#242;n (SCS) c&#244;ng bố KQKD 9 th&#225;ng đầu năm 2024 (9T 2024) với doanh thu thuần đạt 743 tỷ đồng (+47% YoY; ho&#224;n th&#224;nh 77% dự b&#225;o năm 2024 của ch&#250;ng t&#244;i) v&#224; LNST sau lợi &#237;ch CĐTS đạt 523 tỷ đồng (+41% YoY; ho&#224;n th&#224;nh 80% dự b&#225;o năm 2024 của ch&#250;ng t&#244;i). Trong qu&#253; 3, doanh thu thuần đạt 266 tỷ đồng (+55% YoY, +1% so với qu&#253; trước - QoQ) v&#224; LNST sau lợi &#237;ch CĐTS đạt 186 tỷ đồng (+46% YoY, -2% QoQ).

Th&#244;ng lượng h&#224;ng h&#243;a tiếp tục phục hồi nhưng thấp hơn một ch&#250;t so với kỳ vọng.&#160;SCS ghi nhận tổng th&#244;ng lượng h&#224;ng h&#243;a 9T 2024 đạt 194.300 tấn (+42% YoY; ho&#224;n th&#224;nh 71% dự b&#225;o năm 2024 của ch&#250;ng t&#244;i), với th&#244;ng lượng h&#224;ng h&#243;a quốc tế đạt 147.500 tấn (+51% YoY; ho&#224;n th&#224;nh 72% dự b&#225;o năm 2024 của ch&#250;ng t&#244;i) v&#224; th&#244;ng lượng h&#224;ng h&#243;a trong nước đạt 46.800 tấn (+22% YoY; ho&#224;n th&#224;nh 68% dự b&#225;o năm 2024 của ch&#250;ng t&#244;i). Điều n&#224;y l&#224; do hoạt động thương mại phục hồi, cước vận tải biển tăng th&#250;c đẩy sức hấp dẫn của vận tải h&#224;ng kh&#244;ng trong nửa đầu năm 2024 v&#224; đ&#243;ng g&#243;p mới từ Qatar Airways. Tuy nhi&#234;n, KQKD 9T 2024 thấp hơn một ch&#250;t so với dự b&#225;o của ch&#250;ng t&#244;i do th&#244;ng lượng qu&#253; 3 giảm 7% so với qu&#253; trước - tr&#225;i với kỳ vọng của ch&#250;ng t&#244;i cho rằng th&#244;ng&#160;lượng&#160;nửa cuối năm tăng trưởng mạnh hơn so với nửa đầu năm.

Gi&#225; dịch vụ trung b&#236;nh&#160;(ASP)&#160;9T 2024 phục hồi 4% YoY, vượt dự b&#225;o của ch&#250;ng t&#244;i:&#160;ASP&#160;9T 2024 tăng 4% YoY do ASP&#160;qu&#253; 2 v&#224; qu&#253; 3/2024 lần lượt tăng 3% v&#224; 11% YoY, so với mức giảm 2% YoY trong qu&#253; 1/2024, gi&#250;p bi&#234;n lợi nhuận gộp 9T 2024 tăng l&#234;n 80% từ mức 77,3% trong 9T 2023. Điều n&#224;y gi&#250;p bi&#234;n lợi nhuận gộp 9T 2024 tăng l&#234;n 80% từ mức 77,3% trong 9T 2023, vượt dự b&#225;o của ch&#250;ng t&#244;i về mức giảm trong ASP&#160;l&#224; 3% YoY v&#224; bi&#234;n lợi nhuận gộp l&#224; 76,3% v&#224;o năm 2024. Do đ&#243;, LNST sau lợi &#237;ch CĐTS 9T 2024 cao hơn một ch&#250;t so với dự b&#225;o, ho&#224;n th&#224;nh 80% dự b&#225;o năm 2024.

Nh&#236;n chung, ch&#250;ng t&#244;i nhận thấy tiềm năng điều chỉnh tăng nhẹ đối với dự b&#225;o của ch&#250;ng t&#244;i, nhờ tiềm năng tăng trưởng của gi&#225; dịch vụ trung b&#236;nh v&#224; bi&#234;n lợi nhuận gộp, vượt trội so với rủi ro điều chỉnh giảm đối với dự b&#225;o th&#244;ng lượng h&#224;ng h&#243;a.

&#128073;NĐT c&#243; nhu cầu hỗ trợ li&#234;n hệ zalo: 0913.581.942

SCS - Giá dịch vụ trung bình tăng mạnh thúc đẩy KQKD quý 3 khả quan, mặc dù thông lượng yếu hơn dự kiến

CTCP Dịch vụ Hàng hóa Sài Gòn (SCS) công bố KQKD 9 tháng đầu năm 2024 (9T 2024) với doanh thu thuần đạt 743 tỷ đồng (+47% YoY; hoàn thành 77% dự báo năm 2024 của chúng tôi) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 523 tỷ đồng (+41% YoY; hoàn thành 80% dự báo năm 2024 của chúng tôi). Trong quý 3, doanh thu thuần đạt 266 tỷ đồng (+55% YoY, +1% so với quý trước - QoQ) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 186 tỷ đồng (+46% YoY, -2% QoQ).

Thông lượng hàng hóa tiếp tục phục hồi nhưng thấp hơn một chút so với kỳ vọng. SCS ghi nhận tổng thông lượng hàng hóa 9T 2024 đạt 194.300 tấn (+42% YoY; hoàn thành 71% dự báo năm 2024 của chúng tôi), với thông lượng hàng hóa quốc tế đạt 147.500 tấn (+51% YoY; hoàn thành 72% dự báo năm 2024 của chúng tôi) và thông lượng hàng hóa trong nước đạt 46.800 tấn (+22% YoY; hoàn thành 68% dự báo năm 2024 của chúng tôi). Điều này là do hoạt động thương mại phục hồi, cước vận tải biển tăng thúc đẩy sức hấp dẫn của vận tải hàng không trong nửa đầu năm 2024 và đóng góp mới từ Qatar Airways. Tuy nhiên, KQKD 9T 2024 thấp hơn một chút so với dự báo của chúng tôi do thông lượng quý 3 giảm 7% so với quý trước - trái với kỳ vọng của chúng tôi cho rằng thông lượng nửa cuối năm tăng trưởng mạnh hơn so với nửa đầu năm.

Giá dịch vụ trung bình (ASP) 9T 2024 phục hồi 4% YoY, vượt dự báo của chúng tôi: ASP 9T 2024 tăng 4% YoY do ASP quý 2 và quý 3/2024 lần lượt tăng 3% và 11% YoY, so với mức giảm 2% YoY trong quý 1/2024, giúp biên lợi nhuận gộp 9T 2024 tăng lên 80% từ mức 77,3% trong 9T 2023. Điều này giúp biên lợi nhuận gộp 9T 2024 tăng lên 80% từ mức 77,3% trong 9T 2023, vượt dự báo của chúng tôi về mức giảm trong ASP là 3% YoY và biên lợi nhuận gộp là 76,3% vào năm 2024. Do đó, LNST sau lợi ích CĐTS 9T 2024 cao hơn một chút so với dự báo, hoàn thành 80% dự báo năm 2024.

Nhìn chung, chúng tôi nhận thấy tiềm năng điều chỉnh tăng nhẹ đối với dự báo của chúng tôi, nhờ tiềm năng tăng trưởng của giá dịch vụ trung bình và biên lợi nhuận gộp, vượt trội so với rủi ro điều chỉnh giảm đối với dự báo thông lượng hàng hóa.

👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ zalo: 0913.581.942

HAH - Li&#234;n tục đầu tư tăng mạnh mở rộng năng lực đội t&#224;u mạnh

✅ Từ 2014 HAH bắt đầu mở mảng khai th&#225;c t&#224;u v&#224; kh&#244;ng ngừng gia tăng năng lực của đội t&#224;u, từ 2 t&#224;u đến hiện tại đ&#227; tăng l&#234;n tổng cộng sở hữu 15 t&#224;u container, với việc tăng mạnh mua t&#224;u từ sau dịch Covid 19

✅ Th&#225;ng 7/2024 HAH đ&#227; nhận t&#224;u Opus l&#224; t&#224;u đ&#243;ng mới cuối c&#249;ng trong dự &#225;n 4 t&#224;u đ&#243;ng mới được giao từ cuối năm 2023 đến nay. Như vậy với 4 t&#224;u đ&#243;ng mới n&#224;y HAH đ&#227; gia tăng 45% c&#244;ng suất đội t&#224;u so với thời điểm đầu năm 2023. (Gi&#225; t&#224;u ~ 27 triệu USD, chi ph&#237; h&#242;a vốn của t&#224;u mới ~ 14.000 USD/ng&#224;y)

✅ Th&#225;ng 9/2024, HAH đ&#227; ph&#234; duyệt chủ trương đầu tư th&#234;m mua t&#224;u container đ&#227; qua sử dụng, cỡ Panamax (3.500-5.000 TEU) để chuẩn bị cho việc mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh. C&#225;c t&#224;u của HAH đều l&#224; size từ 787-1.800 TEU. Hiện tại, HAH đang c&#243; 3 t&#224;u tr&#234;n 20 tuổi l&#224; HaiAn Park, Time v&#224; Bell. Ch&#250;ng t&#244;i cho rằng 3 t&#224;u n&#224;y đ&#227; được khấu hao gần hết v&#224; c&#243; chi ph&#237; đầu tư rất thấp. Hiện tại gi&#225; t&#224;u 25 tuổi đối với t&#224;u Feeder v&#224; Handy khoảng từ 4-10 triệu USD. Gi&#225; t&#224;u size Panamax 10 tuổi l&#224; 46,8 triệu USD (gần 1.200 tỷ đồng), t&#224;u 15 tuổi l&#224; 33 triệu USD (~840 tỷ đồng). Ch&#250;ng t&#244;i cho rằng nếu tăng mua t&#224;u mới th&#236; HAH c&#243; thể b&#225;n t&#224;u gi&#224; v&#224; ghi nhận lợi nhuận bất thường tốt khi gi&#225; t&#224;u vẫn đang tiếp tục neo cao. Ch&#250;ng t&#244;i cho rằng đến Q1.2025 gi&#225; t&#224;u cũ vẫn sẽ giữ mức tốt do c&#225;c li&#234;n minh sau khi thay đổi (02/2025) v&#224; sắp xếp lại tuyến dịch vụ của m&#236;nh th&#236; nhu cầu t&#224;u vẫn t&#237;ch cực. (t&#224;u mới đ&#243;ng phải mất ~2 năm mới được giao t&#224;u)

✅ Ch&#250;ng t&#244;i cho rằng việc mua 4 t&#224;u mới của HAH đặt h&#224;ng v&#224;o 2022 v&#224; giao t&#224;u trong cuối 2023-2024 l&#224; mức gi&#225; kh&#225; hợp l&#253; v&#224; tốt hơn nhiều so với đợt mua t&#224;u gi&#225; cao v&#224; được giao trong 2021-2022 khi gi&#225; t&#224;u ở mức đỉnh.

✅ Do t&#236;nh trạng định tuyến lại tuyến đường qua k&#234;nh đ&#224;o Suzez bằng v&#242;ng qua Mũi Hảo Vọng từ cuối 2023 v&#224; t&#236;nh trạng tắc nghẽn cảng tăng cao trong cuối Q2 đầu Q3.24, n&#234;n nhu cầu bổ sung th&#234;m t&#224;u của c&#225;c h&#227;ng t&#224;u kh&#225; lớn v&#224; với việc thay đổi c&#225;c li&#234;n minh, Top c&#225;c h&#227;ng t&#224;u thế giới sau thời hạn 02/2025 n&#234;n c&#225;c h&#227;ng t&#224;u thiếu năng lực vận chuyển đ&#227; phải ồ ạt đầu tư t&#224;u mới bất chấp việc gi&#225; t&#224;u tăng cao trong thời gian gần đ&#226;y. (gi&#225; t&#224;u cũ tăng mạnh hơn gi&#225; t&#224;u mới).

&#128073;NĐT c&#243; nhu cầu hỗ trợ li&#234;n hệ zalo: 0913.581.942

HAH - Liên tục đầu tư tăng mạnh mở rộng năng lực đội tàu mạnh

✅ Từ 2014 HAH bắt đầu mở mảng khai thác tàu và không ngừng gia tăng năng lực của đội tàu, từ 2 tàu đến hiện tại đã tăng lên tổng cộng sở hữu 15 tàu container, với việc tăng mạnh mua tàu từ sau dịch Covid 19

✅ Tháng 7/2024 HAH đã nhận tàu Opus là tàu đóng mới cuối cùng trong dự án 4 tàu đóng mới được giao từ cuối năm 2023 đến nay. Như vậy với 4 tàu đóng mới này HAH đã gia tăng 45% công suất đội tàu so với thời điểm đầu năm 2023. (Giá tàu ~ 27 triệu USD, chi phí hòa vốn của tàu mới ~ 14.000 USD/ngày)

✅ Tháng 9/2024, HAH đã phê duyệt chủ trương đầu tư thêm mua tàu container đã qua sử dụng, cỡ Panamax (3.500-5.000 TEU) để chuẩn bị cho việc mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh. Các tàu của HAH đều là size từ 787-1.800 TEU. Hiện tại, HAH đang có 3 tàu trên 20 tuổi là HaiAn Park, Time và Bell. Chúng tôi cho rằng 3 tàu này đã được khấu hao gần hết và có chi phí đầu tư rất thấp. Hiện tại giá tàu 25 tuổi đối với tàu Feeder và Handy khoảng từ 4-10 triệu USD. Giá tàu size Panamax 10 tuổi là 46,8 triệu USD (gần 1.200 tỷ đồng), tàu 15 tuổi là 33 triệu USD (~840 tỷ đồng). Chúng tôi cho rằng nếu tăng mua tàu mới thì HAH có thể bán tàu già và ghi nhận lợi nhuận bất thường tốt khi giá tàu vẫn đang tiếp tục neo cao. Chúng tôi cho rằng đến Q1.2025 giá tàu cũ vẫn sẽ giữ mức tốt do các liên minh sau khi thay đổi (02/2025) và sắp xếp lại tuyến dịch vụ của mình thì nhu cầu tàu vẫn tích cực. (tàu mới đóng phải mất ~2 năm mới được giao tàu)

✅ Chúng tôi cho rằng việc mua 4 tàu mới của HAH đặt hàng vào 2022 và giao tàu trong cuối 2023-2024 là mức giá khá hợp lý và tốt hơn nhiều so với đợt mua tàu giá cao và được giao trong 2021-2022 khi giá tàu ở mức đỉnh.

✅ Do tình trạng định tuyến lại tuyến đường qua kênh đào Suzez bằng vòng qua Mũi Hảo Vọng từ cuối 2023 và tình trạng tắc nghẽn cảng tăng cao trong cuối Q2 đầu Q3.24, nên nhu cầu bổ sung thêm tàu của các hãng tàu khá lớn và với việc thay đổi các liên minh, Top các hãng tàu thế giới sau thời hạn 02/2025 nên các hãng tàu thiếu năng lực vận chuyển đã phải ồ ạt đầu tư tàu mới bất chấp việc giá tàu tăng cao trong thời gian gần đây. (giá tàu cũ tăng mạnh hơn giá tàu mới).

👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ zalo: 0913.581.942

<a href="https://vimid.vn/vimid-to-chuc-hoi-thi-tay-nghe-ktv-o-to-2024-nang-tam-chat-luong-dich-vu" title="Click vào đây để mở liên kết" target="&#95;blank">vimid.vn/vimid-to-chuc-hoi-thi-tay-nghe-ktv-o-to-2024-nang-tam-chat-luong-dich-vu</a> 

Hội thi tay nghề kỹ thuật viên Ô tô là một trong những hoạt động thường niên thể hiện cam kết của VIMID về việc không ngừng nâng cao chất lượng dịch vụ.

VIMID tổ chức Hội thi tay nghề KTV Ô tô 2024: Nâng tầm chất lượng dịch vụ

https://vimid.vn/vimid-to-chuc-hoi-thi-tay-nghe-ktv-o-to-2024-nang-tam-chat-luong-dich-vu 

Thanh Nga

VSC - Hoạt động kinh doanh c&#243; nhiều bước tiến trong nửa đầu năm 2024

Trong 6T2024, th&#244;ng lượng container xếp dỡ đạt 562 ngh&#236;n TEU (+15% YoY), trong đ&#243; sản lượng cảng VIP Green, Green, v&#224; Nam Hải Đ&#236;nh Vũ (NHĐV) lần lượt l&#224; 320 ngh&#236;n TEU (+6% YoY), 135 ngh&#236;n TEU (-3% YoY) v&#224; 107 ngh&#236;n TEU (+505% YoY) (cảng NHĐV được vận h&#224;nh kể từ th&#225;ng 06/2023). Tốc độ tăng trưởng cao của th&#244;ng lượng container nhờ nhu cầu XNK cải thiện kể từ nửa cuối năm 2023.

Tổng số chuyến t&#224;u cập cảng đạt 405 chuyến, nhiều hơn 85 chuyến svck. Số lượng t&#224;u cập cảng tăng mạnh nhờ cảng NHĐV được tiếp nhận kể từ th&#225;ng 06/2023 v&#224; VSC c&#243; th&#234;m một tuyến dịch vụ của h&#227;ng t&#224;u Evergreen kể từ Q3-FY23. Sau một năm hoạt động, cảng NHĐV đ&#227; đ&#243;n ổn định khoảng 3 – 4 chuyến t&#224;u mỗi tuần. Hai cảng Green v&#224; VIP Green lần lượt đ&#243;n 212 v&#224; 104 chuyến, tương ứng l&#224; 8 v&#224; 4 chuyến mỗi tuần, kh&#244;ng c&#243; biến động lớn so với c&#249;ng kỳ.

&#128073;NĐT c&#243; nhu cầu hỗ trợ li&#234;n hệ zalo: 0913.581.942

VSC - Hoạt động kinh doanh có nhiều bước tiến trong nửa đầu năm 2024

Trong 6T2024, thông lượng container xếp dỡ đạt 562 nghìn TEU (+15% YoY), trong đó sản lượng cảng VIP Green, Green, và Nam Hải Đình Vũ (NHĐV) lần lượt là 320 nghìn TEU (+6% YoY), 135 nghìn TEU (-3% YoY) và 107 nghìn TEU (+505% YoY) (cảng NHĐV được vận hành kể từ tháng 06/2023). Tốc độ tăng trưởng cao của thông lượng container nhờ nhu cầu XNK cải thiện kể từ nửa cuối năm 2023.

Tổng số chuyến tàu cập cảng đạt 405 chuyến, nhiều hơn 85 chuyến svck. Số lượng tàu cập cảng tăng mạnh nhờ cảng NHĐV được tiếp nhận kể từ tháng 06/2023 và VSC có thêm một tuyến dịch vụ của hãng tàu Evergreen kể từ Q3-FY23. Sau một năm hoạt động, cảng NHĐV đã đón ổn định khoảng 3 – 4 chuyến tàu mỗi tuần. Hai cảng Green và VIP Green lần lượt đón 212 và 104 chuyến, tương ứng là 8 và 4 chuyến mỗi tuần, không có biến động lớn so với cùng kỳ.

👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ zalo: 0913.581.942

SCS – Kỳ vọng đ&#224; tăng trưởng cao duy tr&#236; trong nửa cuối năm 2024

✅ Trong Q2-FY24, sản lượng h&#224;ng h&#243;a quốc tế v&#224; nội địa lần lượt l&#224; 53 ngh&#236;n tấn (61% YoY) v&#224; 17 ngh&#236;n tấn (+25% YoY). Doanh thu v&#224; LNST lần lượt đạt 264 tỷ đồng (+53% YoY) v&#224; 190 tỷ đồng (+47% YoY).

✅ Lũy kế 6T2024, sản lượng h&#224;ng h&#243;a quốc tế v&#224; nội địa lần lượt đạt 96 ngh&#236;n tấn (+50% YoY) v&#224; 33 ngh&#236;n tấn (+24% YoY). doanh thu thuần v&#224; LNST lần lượt l&#224; 477 tỷ đồng (+43% YoY) v&#224; 337 tỷ đồng (+39% YoY), tương ứng ho&#224;n th&#224;nh 49%/51% tỷ lệ dự ph&#243;ng của ch&#250;ng t&#244;i.

✅ Cho năm 2024E, ch&#250;ng t&#244;i duy tr&#236; dự ph&#243;ng sản lượng h&#224;ng h&#243;a quốc tế v&#224; nội địa của SCS lần lượt l&#224; 192 ngh&#236;n tấn (+40% YoY) v&#224; 58 ngh&#236;n tấn (+10% YoY). Doanh thu v&#224; LNST lần lượt l&#224; 974 tỷ đồng (+38% YoY) v&#224; 659 tỷ đồng (+32% YoY). EPS tương ứng l&#224; 6.256 VND.

&#128073;NĐT c&#243; nhu cầu hỗ trợ li&#234;n hệ zalo: 0913.581.942

SCS – Kỳ vọng đà tăng trưởng cao duy trì trong nửa cuối năm 2024

✅ Trong Q2-FY24, sản lượng hàng hóa quốc tế và nội địa lần lượt là 53 nghìn tấn (61% YoY) và 17 nghìn tấn (+25% YoY). Doanh thu và LNST lần lượt đạt 264 tỷ đồng (+53% YoY) và 190 tỷ đồng (+47% YoY).

✅ Lũy kế 6T2024, sản lượng hàng hóa quốc tế và nội địa lần lượt đạt 96 nghìn tấn (+50% YoY) và 33 nghìn tấn (+24% YoY). doanh thu thuần và LNST lần lượt là 477 tỷ đồng (+43% YoY) và 337 tỷ đồng (+39% YoY), tương ứng hoàn thành 49%/51% tỷ lệ dự phóng của chúng tôi.

✅ Cho năm 2024E, chúng tôi duy trì dự phóng sản lượng hàng hóa quốc tế và nội địa của SCS lần lượt là 192 nghìn tấn (+40% YoY) và 58 nghìn tấn (+10% YoY). Doanh thu và LNST lần lượt là 974 tỷ đồng (+38% YoY) và 659 tỷ đồng (+32% YoY). EPS tương ứng là 6.256 VND.

👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ zalo: 0913.581.942

&#128176; SCS: KQKD QU&#221; II

&#129689; Trong qu&#253; 2/2024, CTCP Dịch vụ H&#224;ng h&#243;a S&#224;i G&#242;n (HOSE: SCS) ghi nhận kết quả t&#237;ch cực. Doanh thu thuần đạt 264 tỷ đồng, tăng 53% so với c&#249;ng kỳ, c&#249;ng với l&#227;i r&#242;ng đạt 190 tỷ đồng, tăng 47%. Điều đặc biệt, bi&#234;n lợi nhuận gộp của SCS l&#234;n đến 81%, cho thấy mức độ hiệu quả cao khi mỗi 100 đồng doanh thu mang về 81 đồng l&#227;i gộp. Th&#224;nh quả n&#224;y đạt được trong bối cảnh phục hồi của hoạt động thương mại to&#224;n cầu v&#224; t&#236;nh trạng tắc nghẽn vận tải đường biển ở một số tuyến đường ch&#237;nh.

&#129689; Trong 6 th&#225;ng đầu năm, SCS ghi nhận kết quả t&#237;ch cực với doanh thu thuần đạt 477 tỷ đồng v&#224; l&#227;i r&#242;ng đạt 337 tỷ đồng, tăng lần lượt 43% v&#224; 39% so với c&#249;ng kỳ. Ngo&#224;i sự hồi phục của nhu cầu h&#224;ng h&#243;a, c&#244;ng ty cũng th&#224;nh c&#244;ng trong việc thu h&#250;t kh&#225;ch h&#224;ng mới từ Qatar. Với kết quả n&#224;y, SCS đ&#227; ho&#224;n th&#224;nh 56% kế hoạch l&#227;i trước thuế của cả năm.

&#129689; Cổ phiếu SCS đ&#227; thu h&#250;t sự ch&#250; &#253; tr&#234;n thị trường chứng kho&#225;n với mức tăng gi&#225; l&#234;n đến 45% từ đầu năm 2024, gần đạt mức 3 con số. 

&#129689; Đến cuối th&#225;ng 6/2023, SCS c&#243; tổng t&#224;i sản ngắn hạn hơn 1,000 tỷ đồng, trong đ&#243; c&#243; 900 tỷ đồng tiền mặt v&#224; tiền gửi. C&#244;ng ty kh&#244;ng c&#243; nợ vay hoặc nợ thu&#234; t&#224;i ch&#237;nh ngắn hạn, v&#224; nợ phải trả ngắn hạn chỉ ở mức 175 tỷ đồng.

&#129689; Từ đầu năm đến nay, SCS đ&#227; chi trả 2 đợt cổ tức tiền mặt với tổng tỷ lệ 60%, tương đương mỗi cổ phiếu nhận 6,000 đồng.

☎️ NĐT cần tư vấn: 0931.352.815

💰 SCS: KQKD QUÝ II

🪙 Trong quý 2/2024, CTCP Dịch vụ Hàng hóa Sài Gòn (HOSE: SCS) ghi nhận kết quả tích cực. Doanh thu thuần đạt 264 tỷ đồng, tăng 53% so với cùng kỳ, cùng với lãi ròng đạt 190 tỷ đồng, tăng 47%. Điều đặc biệt, biên lợi nhuận gộp của SCS lên đến 81%, cho thấy mức độ hiệu quả cao khi mỗi 100 đồng doanh thu mang về 81 đồng lãi gộp. Thành quả này đạt được trong bối cảnh phục hồi của hoạt động thương mại toàn cầu và tình trạng tắc nghẽn vận tải đường biển ở một số tuyến đường chính.

🪙 Trong 6 tháng đầu năm, SCS ghi nhận kết quả tích cực với doanh thu thuần đạt 477 tỷ đồng và lãi ròng đạt 337 tỷ đồng, tăng lần lượt 43% và 39% so với cùng kỳ. Ngoài sự hồi phục của nhu cầu hàng hóa, công ty cũng thành công trong việc thu hút khách hàng mới từ Qatar. Với kết quả này, SCS đã hoàn thành 56% kế hoạch lãi trước thuế của cả năm.

🪙 Cổ phiếu SCS đã thu hút sự chú ý trên thị trường chứng khoán với mức tăng giá lên đến 45% từ đầu năm 2024, gần đạt mức 3 con số. 

🪙 Đến cuối tháng 6/2023, SCS có tổng tài sản ngắn hạn hơn 1,000 tỷ đồng, trong đó có 900 tỷ đồng tiền mặt và tiền gửi. Công ty không có nợ vay hoặc nợ thuê tài chính ngắn hạn, và nợ phải trả ngắn hạn chỉ ở mức 175 tỷ đồng.

🪙 Từ đầu năm đến nay, SCS đã chi trả 2 đợt cổ tức tiền mặt với tổng tỷ lệ 60%, tương đương mỗi cổ phiếu nhận 6,000 đồng.

☎️ NĐT cần tư vấn: 0931.352.815

Minh Nguyệt

T&#204;NH H&#204;NH CẢNG BIỂN V&#192; LOGISTICS THẾ GIỚI
• Gi&#225; cước vận chuyển container đạt đỉnh v&#224;o Q3/2021, sau đ&#243; giảm mạnh gần hết năm 2022 v&#224; biến động hẹp trong năm 2023 nhưng duy tr&#236; ở mức cao hơn mặt bằng trước dịch Covid v&#224; tăng mạnh sau c&#225;c cuộc tấn c&#244;ng tại biển Đỏ. Đ&#226;y l&#224; hệ quả của nguồn cung t&#224;u tăng cao trong 2023 trong bối cảnh nhu cầu yếu. V&#224;o đầu năm 2024 do ảnh hưởng của c&#225;c cuộc tấn c&#244;ng biển Đỏ đ&#227; khiến gi&#225; cước tăng mạnh so với b&#236;nh qu&#226;n 2023.
• Sau khi thu lợi nhuận lớn từ mức cước cao kỷ lục, c&#225;c h&#227;ng t&#224;u li&#234;n tục đầu tư đ&#243;ng mới t&#224;u sau dịch. Theo Alphaliner, sổ đặt h&#224;ng t&#224;u mới chưa giao đến T3.2024 của Top 100 h&#227;ng l&#224; gần 650 t&#224;u mới chưa giao; trong đ&#243; Top 10 h&#227;ng t&#224;u c&#243; 463 t&#224;u đặt mới. Sổ giao t&#224;u 2024 ước t&#237;nh chiếm 11% c&#244;ng suất đội t&#224;u hiện tại vẫn l&#224; yếu tố g&#226;y &#225;p lực l&#234;n gi&#225; cước nếu loại trừ yếu tố căng thẳng biển Đỏ gần đ&#226;y. Đồng thời đối với những t&#224;u cho thu&#234; - chiếm khoảng 50% đội t&#224;u to&#224;n cầu - nhiều t&#224;u sẽ được trả lại cho chủ t&#224;u khi thời hạn thu&#234; kết th&#250;c. Với việc nhận t&#224;u mới, c&#225;c h&#227;ng sẽ loại bỏ hoặc cho thu&#234; t&#224;u c&#243; trọng tải cũ hơn.
• Với số lượng lớn t&#224;u được giao trong 2024 ch&#250;ng t&#244;i cho rằng gi&#225; cước vận tải container v&#224; gi&#225; cho thu&#234; t&#224;u cũng như nhu cầu thu&#234; sẽ kh&#243; tiếp tục duy tr&#236; ở mức cao khi c&#225;c yếu tố về thay đổi tuyến đường tr&#234;n k&#234;nh đ&#224;o Suez kết th&#250;c.

TÌNH HÌNH CẢNG BIỂN VÀ LOGISTICS THẾ GIỚI
• Giá cước vận chuyển container đạt đỉnh vào Q3/2021, sau đó giảm mạnh gần hết năm 2022 và biến động hẹp trong năm 2023 nhưng duy trì ở mức cao hơn mặt bằng trước dịch Covid và tăng mạnh sau các cuộc tấn công tại biển Đỏ. Đây là hệ quả của nguồn cung tàu tăng cao trong 2023 trong bối cảnh nhu cầu yếu. Vào đầu năm 2024 do ảnh hưởng của các cuộc tấn công biển Đỏ đã khiến giá cước tăng mạnh so với bình quân 2023.
• Sau khi thu lợi nhuận lớn từ mức cước cao kỷ lục, các hãng tàu liên tục đầu tư đóng mới tàu sau dịch. Theo Alphaliner, sổ đặt hàng tàu mới chưa giao đến T3.2024 của Top 100 hãng là gần 650 tàu mới chưa giao; trong đó Top 10 hãng tàu có 463 tàu đặt mới. Sổ giao tàu 2024 ước tính chiếm 11% công suất đội tàu hiện tại vẫn là yếu tố gây áp lực lên giá cước nếu loại trừ yếu tố căng thẳng biển Đỏ gần đây. Đồng thời đối với những tàu cho thuê - chiếm khoảng 50% đội tàu toàn cầu - nhiều tàu sẽ được trả lại cho chủ tàu khi thời hạn thuê kết thúc. Với việc nhận tàu mới, các hãng sẽ loại bỏ hoặc cho thuê tàu có trọng tải cũ hơn.
• Với số lượng lớn tàu được giao trong 2024 chúng tôi cho rằng giá cước vận tải container và giá cho thuê tàu cũng như nhu cầu thuê sẽ khó tiếp tục duy trì ở mức cao khi các yếu tố về thay đổi tuyến đường trên kênh đào Suez kết thúc.

HAH – Lợi nhuận tiếp tục tăng trưởng &#226;m nhưng c&#243; xu hướng tạo đ&#225;y trong Q1-FY24
Trong Q1-FY24, doanh thu v&#224; LNST cổ đ&#244;ng c&#244;ng ty mẹ lần lượt đạt 704 tỷ đồng (+7% YoY) v&#224; 60 tỷ đồng (-50% YoY), tương ứng ho&#224;n th&#224;nh 21%/20% kế hoạch năm v&#224; 23%/20% dự ph&#243;ng của ch&#250;ng t&#244;i

Trong Q2 v&#224; Q3-FY24, HAH dự kiến sẽ nhận về ba t&#224;u đ&#243;ng mới c&#243; cung tải l&#224; 1.700 TEU, trong đ&#243; c&#243; một t&#224;u tham gia theo hợp đồng BCC được vận h&#224;nh bởi CTCP vận tải biển An Bi&#234;n. Như vậy, đội t&#224;u của HAH sẽ được n&#226;ng l&#234;n 15 chiếc với tổng sức chở đạt 21.000 TEU v&#224;o cuối năm 2024.

Cho năm 2024, dự ph&#243;ng doanh thu v&#224; LNST cổ đ&#244;ng c&#244;ng ty mẹ lần lượt đạt 3.146 tỷ đồng (+20% YoY) v&#224; 294 tỷ đồng (-24% YoY), tương ứng EPS cho l&#224; 900 VNĐ.

Sử dụng phương ph&#225;p so s&#225;nh bội số nh&#226;n, P/B mục ti&#234;u v&#224; EV/EBITDA mục ti&#234;u lần lượt l&#224; 1,7x v&#224; 6,4x. Ch&#250;ng t&#244;i khuyến nghị T&#205;CH LŨY cổ phiếu HAH với gi&#225; mục ti&#234;u l&#224; 43.500 VNĐ/CP.

Nh&#224; đầu tư cần tư vấn tại Vndirect vui l&#242;ng li&#234;n hệ 0913.581.942 em sẽ hỗ trợ

HAH – Lợi nhuận tiếp tục tăng trưởng âm nhưng có xu hướng tạo đáy trong Q1-FY24
Trong Q1-FY24, doanh thu và LNST cổ đông công ty mẹ lần lượt đạt 704 tỷ đồng (+7% YoY) và 60 tỷ đồng (-50% YoY), tương ứng hoàn thành 21%/20% kế hoạch năm và 23%/20% dự phóng của chúng tôi

Trong Q2 và Q3-FY24, HAH dự kiến sẽ nhận về ba tàu đóng mới có cung tải là 1.700 TEU, trong đó có một tàu tham gia theo hợp đồng BCC được vận hành bởi CTCP vận tải biển An Biên. Như vậy, đội tàu của HAH sẽ được nâng lên 15 chiếc với tổng sức chở đạt 21.000 TEU vào cuối năm 2024.

Cho năm 2024, dự phóng doanh thu và LNST cổ đông công ty mẹ lần lượt đạt 3.146 tỷ đồng (+20% YoY) và 294 tỷ đồng (-24% YoY), tương ứng EPS cho là 900 VNĐ.

Sử dụng phương pháp so sánh bội số nhân, P/B mục tiêu và EV/EBITDA mục tiêu lần lượt là 1,7x và 6,4x. Chúng tôi khuyến nghị TÍCH LŨY cổ phiếu HAH với giá mục tiêu là 43.500 VNĐ/CP.

Nhà đầu tư cần tư vấn tại Vndirect vui lòng liên hệ 0913.581.942 em sẽ hỗ trợ

GMD – Th&#244;ng lượng tăng trưởng mạnh trong qu&#253; 1/2024

Th&#244;ng lượng tăng trưởng mạnh trong qu&#253; 1/2024: GMD ghi nhận tổng th&#244;ng lượng tăng mạnh 56% YoY đạt 908.000 TEU, nhờ sự phục hồi trong hoạt động xuất khẩu từ mức cơ sở thấp trong qu&#253; 1/2023 – qu&#253; ghi nhận tổng th&#244;ng lượng giảm 26% YoY. Cơ cấu th&#244;ng lượng theo khu vực cho thấy c&#225;c cảng ph&#237;a Bắc xử l&#253; 277.000 TEU (+14% YoY) v&#224; c&#225;c cảng ph&#237;a Nam xử l&#253; 631.000 TEU (+85% YoY). Ban l&#227;nh đạo GMD cũng chia sẻ Gemalink (GML) ghi nhận th&#244;ng lượng 350.000 TEU (+112% YoY) trong qu&#253; 1/2024, vượt trội so với c&#225;c c&#244;ng ty c&#249;ng ng&#224;nh ở khu vực ph&#237;a Nam nhờ sản lượng cao hơn từ c&#225;c kh&#225;ch h&#224;ng hiện tại cũng như đ&#243;ng g&#243;p từ c&#225;c dịch vụ mới c&#243; từ qu&#253; 4/2023.

\Triển vọng năm 2024 – Lạc quan trong nửa đầu năm, thận trọng trong nửa cuối năm: Ban l&#227;nh đạo cho thấy sự t&#237;ch cực về KQKD qu&#253; 2/2024 v&#224; KQKD nửa đầu năm 2024, dựa tr&#234;n đ&#224; ph&#225;t triển mạnh mẽ hiện tại. Tuy nhi&#234;n, ban l&#227;nh đạo lại tỏ ra thận trọng đối với triển vọng nửa cuối năm 2024 v&#224; thậm ch&#237; sang năm 2025 do rủi ro địa ch&#237;nh trị to&#224;n cầu v&#224; sự thận trọng trong việc bổ sung h&#224;ng tồn kho tại c&#225;c thị trường xuất khẩu trọng điểm.

&#193;p dụng ph&#237; xếp dỡ h&#224;ng h&#243;a mới: Tại khu vực ph&#237;a Nam, GMD kh&#244;ng gặp kh&#243; khăn n&#224;o đ&#225;ng kể trong việc &#225;p dụng mức ph&#237; s&#224;n cao hơn theo Th&#244;ng tư 39 (c&#243; hiệu lực từ ng&#224;y 15/2/2024), m&#224; ch&#250;ng t&#244;i cho rằng nhờ lợi thế cạnh tranh mạnh mẽ của cảng tại khu vực C&#225;i M&#233;p Thị Vải. Tại miền Bắc, GMD tiến h&#224;nh &#225;p dụng ph&#237; xếp dỡ cao hơn đối với c&#225;c dịch vụ v&#224; kh&#225;ch h&#224;ng cụ thể. Tuy nhi&#234;n, trong một số trường hợp, GMD phải giảm ph&#237; cho c&#225;c dịch vụ kh&#225;c ngo&#224;i dịch vụ bốc dỡ, m&#224; ch&#250;ng t&#244;i cho l&#224; do cạnh tranh tại khu vực n&#224;y cao hơn so với miền Nam.

Nh&#224; đầu tư cần tư vấn tại Vndirect vui l&#242;ng li&#234;n hệ Zalo: 0913.581.942 em sẽ hỗ trợ

GMD – Thông lượng tăng trưởng mạnh trong quý 1/2024

Thông lượng tăng trưởng mạnh trong quý 1/2024: GMD ghi nhận tổng thông lượng tăng mạnh 56% YoY đạt 908.000 TEU, nhờ sự phục hồi trong hoạt động xuất khẩu từ mức cơ sở thấp trong quý 1/2023 – quý ghi nhận tổng thông lượng giảm 26% YoY. Cơ cấu thông lượng theo khu vực cho thấy các cảng phía Bắc xử lý 277.000 TEU (+14% YoY) và các cảng phía Nam xử lý 631.000 TEU (+85% YoY). Ban lãnh đạo GMD cũng chia sẻ Gemalink (GML) ghi nhận thông lượng 350.000 TEU (+112% YoY) trong quý 1/2024, vượt trội so với các công ty cùng ngành ở khu vực phía Nam nhờ sản lượng cao hơn từ các khách hàng hiện tại cũng như đóng góp từ các dịch vụ mới có từ quý 4/2023.

\Triển vọng năm 2024 – Lạc quan trong nửa đầu năm, thận trọng trong nửa cuối năm: Ban lãnh đạo cho thấy sự tích cực về KQKD quý 2/2024 và KQKD nửa đầu năm 2024, dựa trên đà phát triển mạnh mẽ hiện tại. Tuy nhiên, ban lãnh đạo lại tỏ ra thận trọng đối với triển vọng nửa cuối năm 2024 và thậm chí sang năm 2025 do rủi ro địa chính trị toàn cầu và sự thận trọng trong việc bổ sung hàng tồn kho tại các thị trường xuất khẩu trọng điểm.

Áp dụng phí xếp dỡ hàng hóa mới: Tại khu vực phía Nam, GMD không gặp khó khăn nào đáng kể trong việc áp dụng mức phí sàn cao hơn theo Thông tư 39 (có hiệu lực từ ngày 15/2/2024), mà chúng tôi cho rằng nhờ lợi thế cạnh tranh mạnh mẽ của cảng tại khu vực Cái Mép Thị Vải. Tại miền Bắc, GMD tiến hành áp dụng phí xếp dỡ cao hơn đối với các dịch vụ và khách hàng cụ thể. Tuy nhiên, trong một số trường hợp, GMD phải giảm phí cho các dịch vụ khác ngoài dịch vụ bốc dỡ, mà chúng tôi cho là do cạnh tranh tại khu vực này cao hơn so với miền Nam.

Nhà đầu tư cần tư vấn tại Vndirect vui lòng liên hệ Zalo: 0913.581.942 em sẽ hỗ trợ

HAH - Hoạt động thương mại phục hồi th&#250;c đẩy nhu cầu logistics
Điểm nhấn t&#224;i ch&#237;nh
• Ch&#250;ng t&#244;i cập nhật th&#244;ng tin về CTCP Vận tải v&#224; Xếp dỡ Hải An (HAH) sau b&#225;o c&#225;o gần nhất của ch&#250;ng t&#244;i ng&#224;y 04/01/2024.
• LNST sau lợi &#237;ch CĐTS năm 2023 giảm 53% so với c&#249;ng kỳ (svck), chủ yếu do gi&#225; vận chuyển container v&#224; gi&#225; cước vận tải giảm, chi ph&#237; l&#227;i vay cao hơn v&#224; l&#227;i từ c&#244;ng ty li&#234;n kết giảm.
• Ch&#250;ng t&#244;i kỳ vọng lợi nhuận của HAH sẽ phục hồi trong năm 2024. Ch&#250;ng t&#244;i cho rằng gi&#225; vận chuyển container v&#224; gi&#225; cho thu&#234; t&#224;u của HAH năm nay sẽ cao hơn, nhờ nhu cầu logistics tăng v&#224; t&#225;c động của sự gi&#225;n đoạn vận chuyển qua Biển Đỏ v&#224; K&#234;nh đ&#224;o Suez.
• Tuy nhi&#234;n, việc tiếp nhận th&#234;m t&#224;u mới v&#224;o năm 2024 sẽ k&#233;o d&#224;i t&#236;nh trạng dư thừa c&#244;ng suất đội t&#224;u t&#224;u trong ng&#224;nh v&#224; phần n&#224;o ảnh hưởng đến kỳ vọng tăng trưởng về gi&#225; của ch&#250;ng t&#244;i.
• Trong năm 2024, HAH dự kiến tiếp nhận th&#234;m 2 t&#224;u container với tải trọng 1.800 TEU/t&#224;u. Ban l&#227;nh đạo cũng dự b&#225;o gi&#225; vận chuyển container v&#224; gi&#225; cho thu&#234; t&#224;u của c&#244;ng ty sẽ cao hơn so với năm ngo&#225;i.
• HAH thận trọng đặt kế hoạch LNST trước lợi &#237;ch CĐTS năm 2024 l&#224; 340 tỷ đồng (-5% svck). Ch&#250;ng t&#244;i cũng lưu &#253; rằng c&#244;ng ty thường đặt kế hoạch kinh doanh thận trọng, cụ thể với LNST giai đoạn 2020-2023 vượt từ 19-249% so với kế hoạch đặt ra.

Nh&#224; đầu tư cần tư vấn tại Vndirect vui l&#242;ng li&#234;n hệ Zalo: 0913.581.942 em sẽ hỗ trợ

HAH - Hoạt động thương mại phục hồi thúc đẩy nhu cầu logistics
Điểm nhấn tài chính
• Chúng tôi cập nhật thông tin về CTCP Vận tải và Xếp dỡ Hải An (HAH) sau báo cáo gần nhất của chúng tôi ngày 04/01/2024.
• LNST sau lợi ích CĐTS năm 2023 giảm 53% so với cùng kỳ (svck), chủ yếu do giá vận chuyển container và giá cước vận tải giảm, chi phí lãi vay cao hơn và lãi từ công ty liên kết giảm.
• Chúng tôi kỳ vọng lợi nhuận của HAH sẽ phục hồi trong năm 2024. Chúng tôi cho rằng giá vận chuyển container và giá cho thuê tàu của HAH năm nay sẽ cao hơn, nhờ nhu cầu logistics tăng và tác động của sự gián đoạn vận chuyển qua Biển Đỏ và Kênh đào Suez.
• Tuy nhiên, việc tiếp nhận thêm tàu mới vào năm 2024 sẽ kéo dài tình trạng dư thừa công suất đội tàu tàu trong ngành và phần nào ảnh hưởng đến kỳ vọng tăng trưởng về giá của chúng tôi.
• Trong năm 2024, HAH dự kiến tiếp nhận thêm 2 tàu container với tải trọng 1.800 TEU/tàu. Ban lãnh đạo cũng dự báo giá vận chuyển container và giá cho thuê tàu của công ty sẽ cao hơn so với năm ngoái.
• HAH thận trọng đặt kế hoạch LNST trước lợi ích CĐTS năm 2024 là 340 tỷ đồng (-5% svck). Chúng tôi cũng lưu ý rằng công ty thường đặt kế hoạch kinh doanh thận trọng, cụ thể với LNST giai đoạn 2020-2023 vượt từ 19-249% so với kế hoạch đặt ra.

Nhà đầu tư cần tư vấn tại Vndirect vui lòng liên hệ Zalo: 0913.581.942 em sẽ hỗ trợ

VTP = Doanh thu mảng cung c&#225;p dịch vụ cốt l&#245;i tăng trong Q4/23, b&#249; đắp cho sự sụt giảm của doanh thu mảng b&#225;n h&#224;ng

Doanh thu Q4/23 của VTP đạt 5.107 tỷ đồng (-2,6% svck) do: 1) doanh thu b&#225;n h&#224;ng giảm 27,2% svck xuống c&#242;n 2.102 tỷ đồng, chiếm ~ 41% tổng doanh thu, 2) doanh thu cung cấp dịch vụ tăng đ&#225;ng kể 27,6% svck l&#234;n 3.004 tỷ đồng, chiếm ~ 59% tổng doanh thu.

Do đ&#243;, doanh thu cung cấp dịch vụ năm 2023 của VTP đạt 10.538 tỷ đồng (+16,6% svck), cao hơn tốc độ tăng trưởng trung b&#236;nh to&#224;n ng&#224;nh chỉ khoảng 9,3%. VTP chủ động thu hẹp quy m&#244; mảng kinh doanh thương mại để tập trung v&#224;o hoạt động kinh doanh cốt l&#245;i l&#224; mảng dịch vụ chuyển ph&#225;t v&#224; logistics.

VTP = Doanh thu mảng cung cáp dịch vụ cốt lõi tăng trong Q4/23, bù đắp cho sự sụt giảm của doanh thu mảng bán hàng

Doanh thu Q4/23 của VTP đạt 5.107 tỷ đồng (-2,6% svck) do: 1) doanh thu bán hàng giảm 27,2% svck xuống còn 2.102 tỷ đồng, chiếm ~ 41% tổng doanh thu, 2) doanh thu cung cấp dịch vụ tăng đáng kể 27,6% svck lên 3.004 tỷ đồng, chiếm ~ 59% tổng doanh thu.

Do đó, doanh thu cung cấp dịch vụ năm 2023 của VTP đạt 10.538 tỷ đồng (+16,6% svck), cao hơn tốc độ tăng trưởng trung bình toàn ngành chỉ khoảng 9,3%. VTP chủ động thu hẹp quy mô mảng kinh doanh thương mại để tập trung vào hoạt động kinh doanh cốt lõi là mảng dịch vụ chuyển phát và logistics.

Tham chiếu
Mở cửa
Thấp - Cao	-
Khối lượng
Giá trị
KLTB 10 ngày
Beta
Thị giá vốn
Số lượng CPLH
P/E
EPS

THÔNG TIN CƠ BẢN
Mã SIC	---
Mã ngành ICB	---
Năm thành lập	---
Vốn điều lệ	---
Số lượng nhân sự	---

THÔNG TIN NIÊM YẾT
Ngày niêm yết	---
Nơi niêm yết	---
Giá chào sàn (VNĐ)	---
Ngày phát hành cuối	---
KL đang niêm yết	---