Xin chào, tôi có thể giúp gì cho bạn hôm nay?

Trần Thu Huyền

CTG

- CTG l&#224; ng&#226;n h&#224;ng nh&#224; nước n&#234;n đ&#226;y vẫn l&#224; ng&#226;n h&#224;ng an to&#224;n trong ng&#224;nh nếu x&#233;t về c&#225;c rủi ro ở hiện tại như cho vay BĐS, tr&#225;i phiếu doanh nghiệp hay bộ đệm dự ph&#242;ng rủi ro. Tuy nhi&#234;n theo xu hướng chung của ng&#224;nh th&#236; chất lượng t&#224;i sản của CTG cũng kh&#244;ng thể kh&#225;c được khi cũng c&#243; xu hướng xấu đi trong năm 2023 (&#237;t nhất l&#224; 2 qu&#253; đầu năm). Việc tăng giảm tr&#237;ch lập h&#224;ng qus hiện tại l&#224; kh&#225; kh&#243; dự đo&#225;n nhưng trong xu hướng vỹ m&#244; hiện tại, khả năng CTG tăng tr&#237;ch lập l&#224; điều c&#243; thể xảy ra

- Gi&#225; cổ phiếu thường diễn biến theo diễn biến của chất lượng t&#224;i sản n&#234;n chỉ tăng trưởng lợi nhuận l&#224; chưa đủ để gi&#250;p cho gi&#225; cổ phiếu tăng gi&#225; được m&#224; những kỳ vọng về sự biến chuyển trong chất lượng t&#224;i sản mới l&#224; động lực gi&#250;p gi&#225; cổ phiếu biến chuyển. Ngo&#224;i ra KQKD của CTG tựu chung lại trong năm 2023 c&#243; lẽ sẽ kh&#244;ng c&#243; đột biến g&#236; đặc biệt để k&#237;ch th&#237;ch gi&#225; cổ phiếu

Về định gi&#225;, hiện CTG đang giao dịch tại v&#249;ng gi&#225; quanh 28-29 tương đương mức P/B khoảng gần 1.3 lần cũng kh&#244;ng phải qu&#225; thấp m&#224; ở mức hợp l&#253; so với thời điểm hiện tại

Khuyến nghị mua gom &lt; 29
Take profit 40
Cutloss &lt; 25

CTG

- CTG là ngân hàng nhà nước nên đây vẫn là ngân hàng an toàn trong ngành nếu xét về các rủi ro ở hiện tại như cho vay BĐS, trái phiếu doanh nghiệp hay bộ đệm dự phòng rủi ro. Tuy nhiên theo xu hướng chung của ngành thì chất lượng tài sản của CTG cũng không thể khác được khi cũng có xu hướng xấu đi trong năm 2023 (ít nhất là 2 quý đầu năm). Việc tăng giảm trích lập hàng qus hiện tại là khá khó dự đoán nhưng trong xu hướng vỹ mô hiện tại, khả năng CTG tăng trích lập là điều có thể xảy ra

- Giá cổ phiếu thường diễn biến theo diễn biến của chất lượng tài sản nên chỉ tăng trưởng lợi nhuận là chưa đủ để giúp cho giá cổ phiếu tăng giá được mà những kỳ vọng về sự biến chuyển trong chất lượng tài sản mới là động lực giúp giá cổ phiếu biến chuyển. Ngoài ra KQKD của CTG tựu chung lại trong năm 2023 có lẽ sẽ không có đột biến gì đặc biệt để kích thích giá cổ phiếu

Về định giá, hiện CTG đang giao dịch tại vùng giá quanh 28-29 tương đương mức P/B khoảng gần 1.3 lần cũng không phải quá thấp mà ở mức hợp lý so với thời điểm hiện tại

Khuyến nghị mua gom < 29
Take profit 40
Cutloss < 25